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文/凌落辰 这是北向资金因为休市无法参与A股的第二天。 从盘面上来看只要大盘没有真正放量突破上方缺口，短期反复的走势不会改变，造就这两天反弹的功臣是半导体与周期股，少数股的牛市继续上演。 科技股的反弹非常强势，兆易创新在减持的风波下又创出了历史新高，不过这里有个数据是值得注意的，目前A股最大的11家芯片公司总市值已经超过8000亿了，从形态上来看都“很不便宜”。 有没有想过既然半导体行业估值比较高了，板块能够继续强势，最重要的原因是什么呢？ 核心的原因是： 需求和行业景气度持续上升。 这样才更容易创造故事，诱发幻想。 未来科技股虽然必定是主线题材之一，但你要做的就是确定你买的科技公司确实在“代表未来”，确定不了的，不要盲目参与。 周期股大涨，目前主要是在小金属的锂和钴。 昨天14只涨停，今日还依然有7只涨停，板块灵魂中军宁德时代昨天破百后，再度大涨5%，超越迈瑞医疗稳居创业板市值老大的地位。 上涨背后的原因则是对于周期底部的判断，以及对新能源汽车行业复苏的预期。 经历了19年补贴退坡，骗补企业出清之后，12月工信部就《2021-2035年新能源汽车产业发展规划》公开征求意见，《规划》要求到2025年，新能源汽车新车销量占比达到25%左右。 欧洲迎来史上最严格碳排放标准，德国政府拟大幅提高新能源汽车补贴，海外主流车企电动化不断加速，启用全新纯电平台，叠加特斯拉国产化，国家有望成立新能源专项大基金以实现弯道超车等等。 要知道目前中国汽车消费已领先全社会消费进入负增长，也亟待政策方面的扶持，而一旦汽车消费尤其是新能源车占比仅1%，一旦重新启动，产业链上众多公司或将迎来业绩拐点。 以上都是各种新闻所讲的故事与其引发的联想。 正所谓春江水暖鸭先知，行业周期的轮动自然也是在最上游产业链得以体现。 于是我们看到了钴和锂的爆发，因为这两个都是与新能源汽车关系最密切的最上游产业链。 更具体的可以看我好久之前写的一篇关于钴周期的文章《08.07市场复盘：详解“钴”周期》。 通过上面的分析，大家应该发现一件事儿—— 股价的波动主要和市场预期有关，而市场预期又和事件的刺激有关。 所谓的事件刺激就是报新闻讲故事，故事带来幻想和预期，也就有了短期“题材”炒作的概念，新闻为啥叫做新闻就是因为它讲的大多都是还没有落地的新鲜事儿，如果不新鲜就会被叫做“旧闻”了，幻想（YY）就成了短线异动的精髓。 随着时间的流逝，很多东西没有如预期落地，大多数的“新闻”也成了“旧闻”，但是那些真正落地了的，会在业绩的驱动下开始短期概念炒作之后的真正主升浪，这也是为什么中长线牛股更多的是以业绩驱动。 这就是股票价格波动内在的深层逻辑，也是属于“体”的内容之一。 明白了这些你才会对整个行业的景气、复苏、爆发有更深的理解与认知。 （PS：本篇是明白短线与中长线本质区别的重要一篇，希望大家能够真正思考并理解其中精髓，另外st股暂时还是先不要参与了，集体的主升浪已成为过去式，投机赌博情绪越来越重。）
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