利润和现金流哪个更重要？

一个小故事就知道什么是现金流

有一天，有一个游客路过一个小镇，他走进一家旅馆给了老板500现金，挑了一个房间，他上楼以后，老板拿这500元给了市场的屠夫支付了这个月的肉钱;屠夫去养猪的农夫家里把欠的买猪款付清了，农夫还了饲料钱，饲料商贩还清了赌债，赌徒赶紧去旅馆还了房钱，这500元又回到旅馆店主手里，可就在此时，游客下楼说房间不合适，拿钱走了;但是，全镇的债务都还清了!看完这个故事，请问有谁亏了吗?一个也不亏，没有这500元现金，大家都还在相互持续的追债，后果不堪设想 ，可外地游客带来的500元现金流动了一下，大家的债务就全部解决了。这就是资金流动让经济社会焕发了生机!

现金是公司的血液，只有流动起来，才能产生利益，才会推动公司的发展，如果一个公司没有充足的现金便无法正常运转，这种局面如果一直得不到改善的话，必然危及公司生存!

现金流的五大法则

企业存在的意义和基础是赚取真实的利润。财务报表本身是复杂的，而且可以根据人的需要进行调整，季度末突击借钱也可以让公司账上拥有“大把现金”，利润表就更复杂了，而现金流量表是真实的。

现金流问题可以扼杀那些原本可能存活下来的公司。根据美国银行(U.S. Bank)的一项研究，82%的公司经营失败可以归因于现金管理不当。为避免重蹈其覆辙，请牢记下面提到的五大现金流法则。

1.利润不是现金，只是会计账务处理

会计账务比你想象中要复杂得多。利润不能用来支付账单，事实上利润会让你放松警惕。假如你付了自己的账单而你的客户却没有，那么公司经营很快就会陷入困境。你可能创造了利润但实际上没有获得任何钱。经营现金流净额如果不能增加，那么企业经营就不是在创造财富。

2.快速扩张消耗现金

这听起来有些荒谬，公司发展最好的时期可能会遭遇最坏的局面。曾经在我们销售业绩翻倍时也正是经营最艰难的一个时期，公司几乎倒闭。我们提前两个月开工，但推迟六个月才得到销售资金。将发展纳入进来，它就好比特洛伊木马，解决办法里正潜伏着问题。是的，你当然想公司增长，我们都想壮大自己的业务，但必须当心，因为增长要耗费现金。这属于营运资本(working capital)问题，你发展得越快，就需要具备更强的融资能力。好生意能够通过能够积累经营现金流自然长大，好生意的净现金流应该永远是正数。

3.库存消耗现金

在销售前，你必须先购买你的产品或生产好它。很可能你刚开始销售产品，你的供货商已经在要求你付款。这是个简单的经验规则，每多1块钱存货你就会少1块钱现金。现金流管理的重要项目:存货(不同行业存货价值不一样)、应收款(坏账风险)、应付款(挤兑风险)。

4.现金流不能凭直觉判断

不要试图用头脑计算，有销售并不必然意味你有钱，而费用发生了也不必然意味着你已经对此付出代价。存货在转为销售成本前，你通常要先购买、付款再储存它。现金流跟原材料购买、产品或服务销售的流动未必是一致的，“议价率”大于零，那么净现金流也应该大于报表利润。

5.三个重要的指标。

“回款期限”(Collection days)衡量你用了多长时间收回账款。“存货周转率”(Inventory turnover)衡量你的存货占用营运资本和现金流的时间。“付款账期”(Payment days)衡量你从收到货物到向供货商付款的时间。永远监控这三个非常重要的现金流信号，提前一年制定计划，并与后来的实际情况进行比较。应收款周转率，存货周转率，预付款周转率。

史永翔教授明确提出一个观点:在今天这个时代之中，第一条非常重要的是，支持企业长期、长远发展的，反而不是利润，而是经营现金流能够成为正数+。这也是京东能够熬到今天的关键。