盈利收益率法挑选指数基金盈利收益率是格雷厄姆常用的一个估值指标，它所代表的含义是 ，假如我们把一家公司全部买下来，这家公司一年的盈利能够带给我们的收益率，就是盈利收益率。 举个例子，假设一家公司的盈利是1亿元，公司的市值规模是8亿元，那么盈利收益率就是1亿元除以8亿元，也就是12.5%。换句话说，如果我们出8亿元买下这个公司，那这个公司的盈利可以每年带给我们12.5%的收益率。一般来说，盈利收益率越高，代表公司估值越低，公司越有可能被低估。 盈利收益率是用公司的盈利除以公司市值，也就是盈利收益率 = E/P 如果你炒股的话，应该会经常听到“A股的市盈率都好高”的说法，这里的的市盈率是用公司市值除以公司的盈利，也就是市盈率 = P/E ，俗称 PE，是不是看着很眼熟？没错， 市盈率是盈利收益率的倒数！！例如市盈率是8，那么盈利收益率就是12.5% 盈利收益率法，可简单描述为在盈利收益率高的时候开始定投，在盈利收益率低的时候停止定投，甚至卖出。 使用条件条件比较苛刻，只适合流通性比较好、盈利比较稳定的品种。如果是盈利增长速度比较快，或者盈利波动比较大的指数基金，则不适合使用盈利收益率法。 目前适合盈利收益率的品种，国内主要是上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等。 使用方法1）当盈利收益率大于10%时，分批投资 2）当盈利收益率小于10%时，但大于6.4%时，坚定持有已经买入的基金份额 3）当盈利收益率小于6.4%时，分批卖出基金 指标获取人区别于动物的一个主要特征就是人会使用工具，我们投资理财可不是为了去搞明白如何计算盈利收益率的，盈利收益率已经有专业人士和机构帮我们计算好了，我们只需要知道如何获取即可。当然，如果你非要钻牛角尖，也可以出门左转，如何计算 我也有总结。 方法1:部分关注指数基金投资的微信公众号 推荐 银行螺丝钉的 定投十年赚十倍 第968期估值表 从这张估值表来看，绿色部分的指数基金流通性比较好、盈利比较稳定适合采用盈利收益率法进行估值，因为盈利收益率均大于10%，所以可以进行分批投资。而黄色部分中的上证50 也属于流通性比较好、盈利比较稳定的指数基金，但是它的盈利收益率为9.81%，不建议进行投资，如果之前已经购买了，则建议稳定持有。 方法2:指数官网 点我带你飞到 指数官网 方法3:金融终端 一般是付费的金融终端，如果你不是致力于深入研究的话，大可不必购买。 基金投资策略 根据个人的风险偏好选择基金。风险偏好高则多配置股票型基金、混合型基金。 选公司 可以在天天基金网或者晨星网选择基金公司，从中选择基金公司规模较大，成立时间较长，评级较好的公司。 选指标：基金成立时间要长，规模要大。（1）基金成立时间：4年以上，经历过2015年牛熊。（2）基金经理：任职年限越长越好。（3）基金规模：越大越好。一般建议两亿以下不去碰，因为基金规模太小遇到赎回压力很容易崩盘。（4）撤回率、追踪误差：越小越好(追踪指数的误差)。 选时机一只好的基金并不是任何时候买都能赚钱，我们需要找到这只基金低估的时候买入，高估的时候卖出，获得最大收益。基金的组合有大体的了解，大致能对市场和公司做一个简单的估值，就能确定买卖时机了。根据盈利收益率法，可以判断目前低估的指数基金。 选策略可以选择定投的方式，在股市下跌时候投入合适的金额，可以分散风险，降低成本，即使下跌也能扭亏为盈。 我们需要分年、分阶段评估其表现。普通投资者，可以通过查看几个指标筛选基金。 首先是看业绩，可以通过基金排行，筛选出近五年、近三年、近一年、近半年等阶段，业绩表现排名前列的基金。如果连续3-5年该基金的业绩都排行前20%，则是可以考虑的。 五项指标 看阶段涨幅，季/年度涨幅。选择成立时间够长，经历过牛市、熊市、震荡市的考验，各种市场表现都比较优秀的基金。 看基金经理投资业绩。看业绩是由现任还是前任基金经理贡献的。有些基金在优秀的基金经理管理下，可能长期表现优异，但换人后，成绩或许会下降甚至一蹶不振。所以，选基必须看基金经理。如果换人的话，要考察新经理的过往业绩和风格如何，再决定是否继续持有。 选基还要考察基金所持有的股票和行业配置。观察基金的持仓组合，尽量选择一些大公司的组合。如果你看好某一行业或者某类股票，可以选择主要投资这些行业或股票的基金。 看这支基金的“定期报告”。也就是基金的年报、季报、半年报。主要看的是其中“报告期内基金投资策略和运作分析”这一项。 基金持有人中机构占比不能太高，单一机构超过50%的不要。要选择红利再投，红利是基金获取分红后会分配给基金投资这的一种收益。红利再投就是将红利再投入基金中，是提高基金收益的一种方式。 基金收益如何计算 申购费率： 假定用1万元申购某只基金，申购费率是1.5％，当日净值是1.2000。 净申购金额＝申购金额÷（1＋申购费率）＝10000.00÷（1＋1.5％）≈9852.22(元) 申购费用＝申购金额－净申购金额＝10000.00－9852.22＝147.78(元) 申购份额＝净申购金额÷T日基金份额净值＝9852.22÷1.2000≈8210.18(份) 赎回费率： 假定一个月后赎回该基金，赎回费率是0.5％，当日净值是1.4000。 赎回总额＝赎回份额×Ｔ日基金份额净值＝8210.18×1.4000≈11494.25(元) 赎回费用＝赎回总额×赎回费率＝11494.25×0.5％≈57.47(元) 赎回净额＝赎回总额－赎回费用＝11494.25－57.47＝11436.78(元) 净利润＝11436.78－10000.00＝1436.78(元) 基本公式: 份额=申购金额*(1-申购费率)/申购日净值 分红后份额=份额*(1+每份分红额/份额资产确定日净值) (如有多次分红括号内的就要多次计算) 收益= 分红后份额*当前净值*(1-赎回费率)-投入金额 用单日涨跌幅这个指标，按照代表大盘股的沪深300指数，和代表中小盘股的创业板指数，单日涨跌幅为基准，对全市场的基金进行分析。创业板指数最近一次最大单日涨跌幅，沪深300指数今年以来最大单日涨跌幅。用单日涨跌幅这个指标，根据历史数据和过往经验，基金单日涨跌幅超过±2%，就算幅度非常大了。因此，我们统计，今年以来这N只基金有多少个交易日的单日涨跌幅超过±2%；在市场上涨过程中，反弹幅度大概率大于其他N只基金，更有利于我们短时间内获取10%以上的收益；根据分析，我们把目标基金锁定到这两只基金上，我们来看一下这两只基金今年以来的业绩走势； 日增长率=(今天净值-昨天净值)/昨天净值 开放式基金的净值是在每天股市收市后，按照基金持有股票、债券等资产的收盘价格计算出来，因此，开放式基金只能查看到前一日的净值。 日增长值=今天净值-昨天净值 日增长率=日增长值/昨天净值 |
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