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大部分人因为没体会到被动收入大于支出的阶段，因此对于现金流的体会可能还没那么深刻。目前，对于公司的估值很流行的一个方法是等于其未来自由现金流的折现。
作为一个普通散户，大部人都以追求舒适富裕的生活为目标，这就要求我们自己投资体系中要看重现金流的作用。当一个家庭到了被动收入大于支出的阶段，心里就会比较有底气，心态也更加安和，更适合长期的股权投资。很多人为啥投资房地产有底气，能长期持有不动，一个是你投资房地产你有掌控权，房子怎么处置你说了算。另一个是你能通过出租房子拿到收益，即使当前房地产的收益率较低，但每个月有房租收到自己手里，而且房租还能穿越牛熊，稳稳的现金流收入带来了心里稳定。而我们在二级市场买股票，控制权不可能有，要获得收益，一是股权升值，二是股票分红。第一种是以卖出股权为代价，一次性收益，不卖出就是纸上数字，无法提供稳定的现金流。因此，分红就成为投资股票能够提供现金流的唯一方式，长远投资来看，要看重企业的分红。我们知道A股长熊牛短。要形成复利就必须有充足的现金流，如果我们每投资一个股票，先不管投资股票后短期价格的涨跌，而是从以后能否多出一笔分红的现金进行循环来考虑，这将有助于在长期的投资生涯中进行复利。此外，如果在熊市碰到要用钱的时候，也可通过分红的现金来用，避免因不可控因素割肉，为市场行情好时留下足够的筹码。这非常重要，这是能长期拿住股票的关键，也是对A股长熊这种状态下最好的应对。如果从本身获取现金流的角度来投资企业，那么好的企业应该是那种有能力、愿意长期稳健分红的企业。有能力意味着公司盈利中能有足够的现金流，这些现金流能自由分配，而不是约束很多，也不用为了发展而被迫投资出去扩大规模。当然，如果公司除了高分红能稳定持续外，还能保持稳定盈利的增长，未来现金流不断增加，分红更加高，那就是很牛的公司了。愿意长期分红也是很关键，这意味着大股东愿意分享，代表着大股东尊重各位股东利益，毕竟大股东有100种方法能用掉这些钱。通过观察公司过去的分红表现及比例，大概可以观察到公司管理层的观念。分红一定程度上代表着公平，每个持股者根据持股多少拿着对应的分红现金。如果从分红的角度来看投资，何时买入，就要考虑与分红对应的股息率。一般情况下，只有在较低价格时，才对应较高的股息率。因为一旦买入，就意味着这笔资金在之后每年获得的现金流效益，5个点和3个点的股息差距可很大呢。从股息的高低来判断买入，实际也把安全边际问题考虑进去。之所以说从现金流的角度来投资，能平静面对熊市，那是因为熊市肯定有大量高股息标的出现，正好是收集筹码的好机会。投资容易吗，觉得容易其实都是韭菜。有经验的投资者都觉得，能稳定获取15%的年化收益可是很难的。本文从自己获取现金流的角度来思考投资的本质，而不是唯股息论。企业能否持续获取现金流，能否保持高比例分红，能否投资成功，还需个人的独立思考.
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