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理财就是理生活。前两天《股票初级训练营》讲解“好公司”投资法，用一招“R0E连续七年≥15%”就能初筛出发展稳定、长期业绩优秀、投资回报率高的白马股。又用“行业”这面照妖镜照出了披着马甲的白马股。今天，我们的班班教我们四招，轻松剔除了病白马哟。 一、白马股也会生病哟 我们都知道，现在大家人手一部智能手机，还记得以前我们砸核桃的诺基亚手机吗？现在还有谁用捏。不错，我们用“R0E连续七年≥15%” 初筛出发展稳定、长期业绩优秀、投资回报率高的白马股反映的是过去几年的历史记录，而用历史数据筛选出来的好公司只能确定它曾经有过优异的表现。怎么知道我们选出的白马股是膘肥体胖，能让我们赚得钵满盆满的白马，而不是染病以后瘦骨嶙峋的病白马捏？ 二、四个指标判断业绩下滑 （一）如何判断一家公司的业绩是否有下滑的迹象？ 想知道生意有没有变好，最直接的方式就是算算今年有没有卖出去更多的货，也就是营业收入有没有增加。 收入-支出=净利润 今年的营业收入和净利润＞去年 店铺的生意确实越来越好。 今年的营业收入和净利润＜去年 今年的生意不如往年 （二）如何知道白马股的业绩是否有下滑迹象？ 只要比较公司当前和过去的营业收入及净利润就可 用两个财务指标来判断公司业绩的增长或下滑，他们分别是：营业收入增长率（营收增长率） 净利润增长率 如：一家公司2016年营业收入85万， 2017年营业收入100万， 2017年的营收增长率=（100-85）/85=17.6% （三）如何计算营收增长率 上市公司除了有年报，还有季报，为了能及时了解公司的业绩变化，还可以比较本季度与去年同季度的业绩。 1、年度营收增长率=（本年的营业收入-去年的营业收入）/去年的营业收入 2、年度净利润增长率=（本年的净利润-去年的净利润）/去年的净利润 3、季度营收增长率=（本季度的营业收入-去年同季度的营业收入）/去年同季度的营业收入 4、季度净利润增长率=（本季度的净利润-去年同季度的净利润）/去年同季度的净利润。 （四）评估白马股业绩指标 评估白马股业绩是否下滑，我们需要看四个指标 1、最近的年度营收增长率 2、最近的年度净利润增长率 3、最近的季度营收增长率 4、最近的季度净利润增长率 如果这四个指标中有一个是负数，就需要从组合中剔除。 三、实操找出病白马，剔除基本面转坏的股票 （一）一分钟剔除基本面转坏的病白马 评估白马股业绩是否下滑，我们需要看四个指标 最近的年度营收增长率 最近的年度净利润增长率 最近的季度营收增长率 最近的季度净利润增长率 如果这四个指标中有一个是负数，就说明我们找出来的白马已经生病了，必须从组合中剔除。 1、 用i问财搜索： 输入搜索条件：“2011年到2017年ROE≥15%，2018年3月31日ROE≥3.75%，上市时间大于5年，行业，2018年3月31日营收增长率，2018年3月31日净利润增长率，2017年营收增长率，2017年净利润增长率”。
2、 筛选出44家公司，昨天已排除6只周期股，剩下38只股票。
3、剔除基本面转坏的股票 出现业绩下滑（4个指标中有一个为负数）的公司剔除掉。剔除承德露露，南京银行，兴业银行，九阳股份和鄂武商A，剩下33只股票。 （二）实操找出基本面下滑的公司 假设我们处于2016年，通过查看下面几家公司，在2015年和2016年第一季度的营业收入增长率和净利润增长率，哪家公司呈现出了业绩下滑迹象呢？ A、古井贡酒 B、海康威视 C、劲嘉股份 1、 根据已知条件在i问财筛选 2009年到2015年ROE≥15%，2016年3月31日ROE≥3.75%，上市时间大于5年，行业，2016年3月31日营收增长率，2016年3月31日净利润增长率，2015年营收增长率，2015年净利润增长率
2、搜索发现以上3个股票都在筛选结果中。且都属于非周期性行业； 3、 剔除营收增长率和净利润增长率中有负数的股票，发现劲嘉股份2016年一季度增长率都是负数，且下降得很厉害。 而古井贡酒和海康威视都没有出现负数。 4、因此我们在选股的时候就要找出这只基本面下滑的股票：劲嘉股份。
一分钟就剔除业绩变脸的病白马，接下来我们还会有啥惊喜捏，期待明天~ |
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