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《五大关键数字力》这本书是林明樟老师针对财务报表进阶版的介绍，可以让我们通俗易懂的了解公司的财务报表，并对报表进行评价和判断。让我们在了解财报的基础上，从另外一个角度是看公司运营，进而综合判断这家公司经营的好坏。很多人知道了财报的三张表，但是不知道看什么，看那些指标，哪些数字的变化能代表公司的重要变化。这本书从五个维度来帮我们综合判断一家公司。 人人都能看懂的财务报表这篇文章写了财报的三张报表：损益表/利润表，资产负债表，现金流量表。今天借用《五大关键数字力》里的指标我们进一步去分析这三张报表。 损益表/利润表表示的是这家公司一段时间营收了多少钱，未来赚这么多钱，我们付出多少钱的成本，最后剩下了多少钱，剩下的钱就是净利润。 资产负债表表示的是公司花钱及找钱的问题。损益表的净利润分为两路进入资产负债表，一路用于购买资产，再次为企业创造收益。一路用于偿还负债和回报股东。 现金流量表是算钱的，算的是损益表赚的钱，是用来还账了，还是用来投资了，还是用于其他的了。算的是赚的钱都最后有没有给公司用。
一、现金流量表比谁活的长看谁活得长主要通过三个指标来看。1，公司手上是否有足够的现金，能不能度过经济环境变化时的危机，比如这次的疫情。2，公司能不能及时的收回现金，平均收现日数。3，经营的现金能不能偿还流动的负债。 资金占总资产的比率。无论一家什么样的公司，现金应该占到总资产的10%-25%左右，如果是烧钱的行业，比例要超过25%最好。这是应当突发情况预留的资金，比如这次疫情，很多企业延迟开工，若是没有充足的现金储备，就会面临资金链断裂的风险。和我们个人也是一样的，如果失业了，没有预留的现金，那不得去喝西北方去呀。平均收现日数是指收取现金的日数。具体多少日合适，这个得看行业。现金流量比率＞100%。即公司赚得钱足够偿还对外的短期债务。 二、经营能力——公司的真本事经营能力看的是公司赚钱的速度，也就是公司的周转率。2018年海底捞平均的翻桌率是5次/天，即一天的时间同一个桌子有5组来客，真是可怕赚钱不要不要的。这一项主要看应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率。 应收账款周转率=营业收入/期初与期末应收账款之和的平均值。一般以年为单位，算出来的是应收账款帮这家公司一年做了几轮生意。就好像我们工作一样，一年发12次工资，那么市场给了这个公司一年发了几次工资，可以用这个周转率看出来。存货周转率=营业收入/期初与期末存货之和的平均值。和应收账款周转率一样，表示的是存货这个资产一年帮这家公司做了几轮生意。总资产周转率=营业收入/期初与期末总资产之后的平均值。总资产的周转率就像海里捞的饭桌率一样，越高越好。总的来说总资产周转率＜1，通常代表该公司属于花钱的行业，这时需要马上去关注资金占总资产的比率是不是在25%以上，如果是表示有充裕的现金，如果没有碰到经济低估很容易被灭。总资产周转率＞1，表示公司经营能力不错。总资产周转率＞2，表示经营效率相当不错。 三、盈利能力——公司的好生意和坏生意从三个指标来看公司的盈利能力。 毛利率=毛利润/营业收入。毛利率越高说明生意越好做，还没有很多的竞争者，或者公司有护城河，别的公司很难进入。比如茅台。毛利率越低说明市场竞争越激烈，不得不降价销售。如果毛利率变成了负值，那说明每年需要往里面赔钱，就变成了无底洞。营业利润率=营业利润/营业收入。营业利润=毛利-营业费用。营业费用包括：营销、管理、研究、折旧与分期摊销。其中分期摊销和折旧是可以算是固定下来的。营销管理研究三项费用是可以控制的。当然营业费用越少越好，但也不代表越多就越不好。还是那句话，看公司所处行业，跨行业的对比是没有对比性的。净资产收益率/股东报酬率（ROE）=净利润/股东权益。意思是股东出的钱一年可以获得多少报酬。比如你如果100万，每年分的10万，那么你的ROE就是10%。一般情况下ROE在20%以上，是非常好的公司，在8%以下，是不值得投资的公司。 四、财务结构——公司破产的风险资产负债表的右边是可以看出公司离破产还有多远，负债项是公司欠的钱，股东权益项是股东出的钱。当然负债项里有些负债并不是负债，我们需要关注的是公司借钱的项目，而不是和上下游公司交集的负债。 资产负债率=总负债/总资产。这里面有格外注意应付账款和预收账款，这两项对于公司来说是好事，代表公司上下游的议价能力。如果应付账款和应收账款占负债的比重很高，即使公司的资产负债率很高，也是可以承受和理解的。长期资金占不动产、厂房及设备的比率。这个指标告诉我们公司使用长期的资金去进行下一轮的投资建设，而不是用短期资金，公司需要用短期资金去投资长期发展所需的厂房设备等。指标的分界线是100%。100%以上没问题，以下有问题。 五、偿债能力——公司有现钱否公司能否短期变现偿还债务，偿债能力越强表示公司越自信。就和个人一样，有能力还钱的不怕，没能力还钱的就会东躲西藏，更别谈发展了。 流动比率=流动资产/流动负债。这个比率越大表示公司能还钱，并且还能还很多，不怕来要账。衡量标准是最好大于300%。速动比率=（流动资产-存货）/流动复制。这是把不能快速变现库存去除掉。表示的是速速还钱的能力。对方问：能速速还钱吗？答曰：完全没问题。衡量标准是最好大于150%。 以上是分析财务报表的五大关键数字指标，分析时要非常注意两点：一是一定是同行业对比，而不要夸行业对比。二是要观看公司3-5年的财报指标变化，而不是单单只看这一年的。
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