高瓴资本擅长投资医疗,消费 ,TMT, 企业服务四个领域,虽然国内A股市场上证指数始终突破不了3000点,但是 消费ETF和医疗ETF还是 是长期牛市 ,最近半年医药ETF 受仿制药一致性评价影响 回调比较大,但是创新药,创新器械,CRO行业等不受医保影响的 细分行业还是一直在牛市中,我上次介绍上投摩根的一个基金投的就是这些细分行业,可以参考: 介绍一个重仓高瓴资本医药股的公募基金 ,不少投资者说涨的太高了不敢买,我的建议是:可以保守一点少买点,要是涨了就不买了,跌了再加当定投,这些重仓公司的长期逻辑没有问题,上次我听基金经理的访谈她会长期重仓这些公司,不会有大的持仓变动。 我本人不喜欢追高买,我今天又挖掘了一下高瓴资本的一些投资,有一个细分 行业我前期忽略了 ,高瓴资本在这个领域也布局了不少公司,这个行业受益于中国电商的繁荣发展 ,这个行业是:快递业. 高瓴资本投资快递的项目历史: 这里面比较大的一笔投资是普洛斯,普洛斯是中国、日本、美国及巴西市场领先的现代物流设备提供商,其业务遍及全球117个主要城市,拥有并管理约5500万平方米(约合3.01亿平方英尺)的物流基础设施。普洛斯之前在新加坡上市, 市值 790亿元人民币,高瓴资本出资167亿人民币占普洛斯21.2%股权与万科,厚朴集团,普洛斯管理层一起 完成私有化。 未来中国快递市场的格局: 未来中国快递业三分天下:菜鸟系,顺丰,京东物流 , 高瓴资本在早期投资的一个案例是中通快递 ,中通快递16年 在美股上市: ZTO ,高瓴 曾经持有中通158万股,占中通快递 1.58%,后来 中通快递 加入菜鸟系, 高瓴资本清仓了 中通快递的全部股权。 高瓴资本入股京东物流 2018年1季度 京东物流从京东完成分拆,京东JD 仍然持有京东物流的81.4%的股权,另外18.6% 通过定增 融资了 25亿美金,这场定增完成后 京东物流 估值 135亿美金,合 945亿人民币。2017年 京东物流的营收只有300亿人民币,大约是3PS估值 ,当时京东物流还亏损 ,京东物流到 2019Q2 才实现盈亏平衡。 这次定增参与的大佬: 国家队:招商局集团、中国人寿、国开母基金、国调基金和工银国际。 投资豪门:高瓴资本、红杉中国。 互联网巨头:腾讯 A股市场也有好公司:顺丰控股 高瓴资本在一级市场没有投资顺丰快递,主要是因为顺丰一直是一家现金流很优秀的公司,王卫不缺钱,不需要找高瓴资本融资。 顺丰控股在上市3年后完成了估值消化,现在的估值 是1.96PS 和 38PE,比高瓴资本投资没有盈利的京东物流 还便宜了50%。 另外一家A股高瓴资本投资的物流公司:德邦股份(603056),最近上市公司在回购股份,也在估值低位。 高瓴资本 投资德邦股份是通过 钟鼎资产间接完成的,高瓴资本是钟鼎资本的LP,钟鼎资本是一家专注于供应链投资的资产管理公司,专业的机构做专业的事。 说说今天的市场:
下面是高瓴资本的持仓更新(以此为准): 美股 TMT行业: 美股 消费和企业服务行业: 美股 生物医药 |
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