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自新规规定，场外基金必须得持有七天以上，不然强制性收取1.5%的赎回费。这个新规出来之后，直接导致了基民发生两个变化： 第一：一年之内，C类基金几乎能满足大多数人 第二：越来越多的基民开始投资场内基金 前两天跟大家说了，场外基金就是我们可以在基金账户上能买到的基金，这些渠道包括银行、天天等。场内就是需要我们用股票账户才能交易的基金，在股票账户上我们也可以买卖，或者申赎。 场外基金，只要在9：30~15:00这个时间段内申购赎回，都以当天收盘基金净值为准，所以哪怕同一只基金，你在这个时间段内无论申赎N次，都以收盘基金净值为准。但是你假如是在9:30之前，在前一天15:30后买的，都以今天的收盘净值计算。你在今天15:00后买的基金，就以明天的收盘净值为准了。 场内基金买卖稍复杂点，它跟股票一样，价格是实时价格，你在买的时候就要考虑它价格高低了。在场内申赎不用存在这个担心，跟场外一样，也是按照收盘净值。 基金因为流动性等缘故，可能会造成场内基金折溢价。那具体是怎样形成的呢？比如说某只LOF基金，它被人推荐，由于它的场内流动性不好，不明真相的群众进去一顿买入，然后价格瞬间被拉上去。大家要知道，基金的持仓是一篮子股票，基金的净值涨或跌是由它持仓组合中的股票所决定的。因此当价格和净值误差太大时，就会形成折溢价。 溢价越大，套利的人越多，然后价格和净值重新趋向于平衡。因此我在给大家科普中证500的时候，就提醒大家，如果投资场内中证500ETF，一定要注意规模，规模越大，流动性越好。 最近跟大家分析了基建的投资机会，很多人就开始去场内买了，有一位朋友他是在场内买的基建工程，165525。这两天被别人收割了。具体原因一会再分析。 那怎么分析是否有折溢价呢？ 以券商ETF为例： 券商ETF有场内实时价格，也有一个实时预估净值，这个实时预估净值大多时候是跟着指数的波动跑的，大家请看图：
以上是券商ETF的分时图，里面黑色线是券商ETF的实时价格，紫色线是实时预估净值，专业点叫IOPV。这两条线大多数时候基本上都是重合的，但在尾盘，券商稍微被拉了一下，这时候券商ETF就有点溢价了。当前券商ETF的价格为1.104，IOPV是1.0910，但溢价率不大。 那如果对方不是一只ETF呢？该怎么看是否有折溢价呢？ 就需要计算对方的实时预估净值了。我们需要知道此基的上一天基金净值，（场内价格—场外净值）/场外净值*100%，比如165525也是一样，等今晚净值更新了就可以大概计算一下了。 因此，因为折溢价的关系，我很少去建议投资场内基金，而且有时候场内基金多挂一分钱或者少挂一分钱都有可能错失很大的机会。 -END- 感谢点赞鼓励，如有问题欢迎叨扰，一起互相探讨！ |
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