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去年年底，有天天气晴好，我到河边公园去晒太阳。坐在公园的椅子上我时不时用手机翻看一下自选股行情，发现自己重仓的一只ETF基金，受到利好消息扰动，走势突然上冲，溢价率很快上升到1.5%，我当机立断，将持有的该ETF基金悉数卖出。半个小时不到，价格便逐渐回落，溢价率也回落到0.3%左右，我又将卖出的基金全部买回。前后半个小时左右，小一万到手，差不多是有些人一个月的工资了。 不管是做ETF基金波段还是网格，我们手上不是有基金就是有预留的资金，很多人喜欢用来做T+0。可能是我技术不精吧，发现T+0很难做，常常做反，本想降低成本，结果事与愿违，成本越做越高，十几年前我就戒了T+0。但用折价或溢价套利，却要容易得多。如果你仔细观察，发现套利0.5%左右的机会很多！ 当ETF的价格大幅偏离实时净值时，只要两者的价差足以覆盖ETF的交易成本，就会出现套利机会。由于ETF基金不用交印花税，券商万分之零点几的佣金几乎可以忽略不计，所以套利机会多多。一般只要我持有的ETF基金，有0.5%以上的套利机会时，我都会去做一做，不套白不套。 当ETF的价格高于实时净值时（见图1），明显处于溢价状态，不管是做波段的仓位还是做网格或定投的仓位，都可以先全部卖出，因为价格总是围绕价值波动，价格迟早会回到实时净值附近，到时再买回来。 根据我的实盘经验，当溢价率大于1.5%时开始套利，风险低，收益高。同样，当你想买入ETF基金时，若溢价率大于1.5%，就应该等等再买，成本最少会降低1%，这个1%就相当于自己多赚的。不要问我为什么是1.5%？我也没有理论依据，这只是我在长期实践中获得的经验数据。 当ETF的价格低于实时净值时（见图2），明显处于折价状态，根据我的经验，当折价率大于0.5%时，就可以分批买入了。 做ETF基金套利，要注意大盘与消息面对ETF基金价格的影响，最好结合持仓ETF基金的趋势综合判断。 现在已全面实行注册制，个股一不小心就可能碰到黑天鹅而退市，到时将血本无归，不建议散户炒股，但可以投资ETF基金，ETF基金几乎没有退市的风险。 确需ETF基金系统学习资料的朋友，可到公众号“张鸿ETF策略”去免费领取，每天限20份。   |
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