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在基金的投资组合中，不少投资者都存在一个问题，那就是他们买的基金很多都买重复了。 在买基如买菜的当下，很多投资者买基金比去菜市场买菜还要随意，在不到五分钟的考虑后，他们就决定了需要持有哪些基金，甚至同类型的基金买了好几只。殊不知，构建一个合理的基金组合可以降低波动。 今天哞哞打算说说基金组合。 常见问题 所谓“基金组合投资”，是通过把握大类资产配置的机会，筛选出优秀的基金进行投资，并根据市场波动情况及时调整和优化组合。 简单理解就是同时投资于多只基金。 虽然基金定投已经在时间上做了风险分散，而且基金本身也是分散的股票组合。 但仍可以通过相关性弱的资产组合定投，可以降低组合波动性，优化风险收益比。 通俗点讲，就是不要把鸡蛋放进一个篮子里。 在构建一个基金组合的时候，大部分投资者都存在许多的问题，例如： 1. 基金定投应该买一两只基金基金还是买多只基金？ 2. 上证50好还是沪深300好？ 3. 沪深300和中证500指数哪个好？ 4. 定投这个基金可以吗？ 5. 指数A，指数B，指数C的定投金额应该各多少，怎么配比？ 如果你有以上这些类似的问题，都是基金组合构建中最常遇见的问题，希望这篇文章对你有所帮助。 建立组合 对于国内的A股市场来说，相关的指数是越来越多了，上证指数，深证指数，创业板指数等等。 对于很多板块，也有相应的指数，蓝筹、大盘股、中小盘股、创业板股，还有金融、券商、医药等行业，还是高股息的分红股指数等。 因为上证50，沪深300，中证500是主流的宽基指数，比较能体现A股整体的涨跌情况。所以一般买基金或者定投的组合构建里，都会有这三个指数。所以常见的组合是： 以宽基指数为基础，根据个人偏爱的风格选择策略指数，如果有特别看好的行业，再选择行业指数。 或许，很多投资者最希望的是看到，哞哞直接告诉你什么组合，拿来直接套用。 但，未来不可预测，所以也没有绝对的标准，投资是遵循技术和灵活相结合的法则。 如果没有长期的打算，哞哞建议你不要去定投基金，因为它的本质是在较长的时间内收集较多的低的筹码。 对于基金的数量，组合中有3-5只即可，例如：沪深300指数基金+上证50指数基金+行业主题基金（1-3支）。 有人觉得是不是分散越多越好，其实不是，减少重合，大道至简。 组合好的基金已经是双重风险的分散了，就没有必要花费较多精力在其中，而且较多的分散风险，往往会降低收益率。 注意事项 在搭建组合中需要注意的事项： 1、 不要挑选重复的策略基金。 如果你买了四五个价值策略的基金，虽然长期可以跑赢指数，但是由于这些基金相关性很强，组合会比较极端，有错过其他行情的风险。 主动型基金也有较明显的策略（价值、成长、蓝筹、小盘、低波），或者有明显的行业主题（医药、新能源、互联网），同样要注意不要买重复。 2、不要购买过多的基金 有些人觉得各种类型的基金都买一点会更好，特别是那些smart beta策略，每个都看起来还不错，都买！ 事实上这样收益反而不行，前面也提到了，如果你买很多了不同策略的基金，他们之间的优势会相互抵消，最终会导致收益被拉平。 如果你配置了很多行业，最后会发现这些行业其实也就是组成了一个宽基指数。而如果觉得自己手上的基金自己跟踪维护的比较吃力，建议减少。 3、定期再平衡 基金组合运行了一段时间后，将自己的基金组合内的各基金比例调回当初设定比例的操作。 相当于把涨的多的买了，跌的多的补仓，变相实现了低买高卖，也是在比例上对组合的一种更新，也是比较有效的提高收益率的方法。 有些等权重指数，之所以有超额收益，就是因为有这个定期再平衡的做法。一般建议半年或一年实行一次，操作的时候注意手续费的问题。 |
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