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相信大多数的投资者都知道投资纪律的重要性及好处，但能真正做到纪律投资的人并不多，当市场有较大的波动时，不管是大涨还是大跌，许多投资者就会做出超越理性的感性投资决策，通常这也增加了许多无用的交易成本，还有一部分的投资者其实很认真的制定了缜密的投资计画，但要记住，如果计画不执行，这计画永远毫无用处。 此文归纳出六项规则，希望可以帮助投资人往纪律投资更进一步： 长期投资理念世界上投资人的理念可以分为两种。一种是非常自信，相信自己拥有足够的技能，可以透过找出被高估或低估的股票、债券、产业或国家等，击败市场并创造出超额报酬。另一种则是相信市场是有效率的，标的被错误定价的机率很低，所以并不尝试着打败市场，而是透过长期市场所提供的报酬来达到自己的财务目标。 基于长期投资理念，型塑适合的资产配置策略资产配置是投资组合在不同资产类别之间进行分散投资的方式，适合的资产配置应该是基于每个投资人自己的长期财务目标，也因为是客制化的方式，让投资人在面对市场动荡时，比较可以因应，但最重要的是，投资人应该坚持策略的配置方式，而不是随着市场摇摆不定。 选择低成本基金或ETF来配置不同的资产类别ETF (Exchange Traded Funds)中文简称为「指数股票型基金」，顾名思义就是此基金以贴近某指数为目标，让投资人投资ETF就像是投资该指数一样，可以直接参与指数的报酬表现，并且又可以像买卖股票一样交易基金。而目前市场上已经有许多ETF，这些ETF不仅横跨资产类别、国家或者是风格，通常这些ETF的成本也非常低，所以藉由ETF可以轻松以低成本方式完成资产配置。  在所有市场条件下都维持此资产配置策略市场是会变动，也不会长期维持在当前水平，但不管是熊市或牛市造成投组里面资产比例的变化，投资组合都应该维持资产配置策略应有的比例，「再平衡」就是描述前面动作的专有名词，再平衡通常依据时间，例如：每月、每季、每年等。另外加入新的资金或是取出获利也隐含着再平衡的意义。 勿因为近期市场活动，而随意更改应有的资产配置上面假设了每个资产配置的投资组合是基于每个投资人的长期需求而设立的，因此策略应该长期被执行。如果不希望在未来五到十年中持有特定资产类别或ETF，那么在制定策略的时候就不应该纳入，不要放大检视每天市场发生了什么事，那是无意义且好费精神。建立投资组合目的，是它使投资人拥有最大的机率达成最终的财务目标。 勿一定要等待市场明朗化时，才投入新的资金在策略中如果要将新资金投入到最近亏损的投资组合中，相信没有投资人觉得舒服，但这却是必要的。如果打算每月都把盈余进行投资，则无论最近的市场好坏，都应每月持续投入。投资纪律是要养成的良好习惯，然后持续地保持这个习惯。 一定会有人批评上述的规则，觉得这些规则过于僵化，不够灵活的面对当今金融市场快速的变化，但，这不就是纪律的意思吗！纪律执行才能够使计划完成，创建一个计划并坚持下去。 投资纪律很容易理解，就像大家都知道如果要有健康的身体，必须要规律运动，正常饮食和充分的睡眠。但听别人说起来都很很简单，然而，在现实生活中，人们常常因为繁忙的工作或是懒惰的心态而放弃执行，这并非易事，这就是为什么我们必须常常被提醒需要纪律，所以每当怀疑自己的投资策略时，把这六条规则拿出来看看吧！ |
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