钉钉宝90和365组合季度调仓：降低费率，提高收益

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周一收盘后，进行了钉钉宝90和365组合今年的第一次季度调仓。

跟大家分析一下具体调仓情况，以及如何操作。

PS：可以回复公众号「钉钉宝」查看钉钉宝组合的详细介绍。

为什么会有调仓

为什么会有调仓呢？

首先，不同基金涨跌幅不同，可能开始的时候，ABC三个基金，分别是40:30:30的比例。

涨跌一段时间后，就变成了45:25:30的比例。那就需要重新平衡一下。

其次，国内的基金也在发展。

比如说短债基金，两年以前市场上短债基金只有几只，费率也略高。

最近一年多市场上新增了很多短债基金，费率有的也比老基金更划算。

同样的债券基金，费率越低，收益也会划算一些。

第三，股票和债券资产的相对投资价值，也会影响调仓。

比如说365组合，如果A股接近5星级，那股票比例也会配置更多一些。之后股票市场上涨，365也会获得更好的收益。

所以，组合会定期平衡一下基金的比例。

不过钉钉宝的调仓不会太频繁，通常每季度会考虑调仓一次。

PS：每季度考虑调仓，但不一定每季度都会调。如果市场变化不大，可能调仓也会延后。

3月16日收盘，就是去年10月份上线以来第一次调仓。

从3月17日之后，申购钉钉宝90和365组合，就是按照调仓后的申购了。

调仓如何操作

调仓需要做什么呢？

钉钉宝组合调仓后，大家会收到调仓的通知。

钉钉宝组合，申购没有申购费，赎回费则是持有30天以上免除。

所以，大家根据自己的实际情况，可以有以下几种选择：

▼选择一：跟随调仓

如果当前，距离最后一次买入钉钉宝90和365的时间，已经有30天以上，可以直接操作调仓，没有费用。

具体操作：

点击我的钱-钉钉宝90天组合/365组合-卖出-手动调仓。

▼选择二：满30天后再跟随

如果当前，距离最后一次买入钉钉宝90和365的时间，还不到30天，可以不用马上跟这次调仓。

等距离最后一次买入钉钉宝组合，过去30天之后，再操作调仓。这个30天是自然日，包括周六日的。

债券基金波动小，早几天晚几天调仓影响不大。

调仓具体步骤

具体操作步骤如下图所示：

第一步：点击「我的钱--钉钉宝90天组合/钉钉宝365天组合」

第二步：点击「卖出」

第三步：点击「手动调仓」

第四步：系统弹出提示，，如果持有满30天，点击「确定」

第五步：可以在「交易记录」中查看调仓详情

90组合降低费率

这次调仓做了哪些调整？

90组合的调整是：降低费率。

90组合去年上线以来，基本上没有太大的下跌，每周都是正收益。年化也达到了4%。

90组合以短债基金为主，持有3个月以上基本都是正收益的，适合代替货币基金。

此次调仓，90组合主要作两个变化：

▼变化一

90组合中，新华纯债今年新发了一个基金份额，比原来老基金份额，收益不变，费率低了0.2%/年。

比如说原本老份额一年3.9%的收益，那新份额就变成4.1%的收益。

相比原来收益能多出5%。

对类似货币基金的短债基金来说，这个提升还是挺大的。

这个也是螺丝钉跟基金公司建议了很长时间，降低了费率。

▼变化二

90组合中，新增加两只新短债基金，南方初元和国金及第。

这两个短债基金成立时间不长，但都属于费率上比老短债基金更低的产品。

国金及第更是目前全市场费率最低档的短债基金。

90组合这次调仓的核心就是，进一步降低费率。

365组合调整股票比例

365组合的调整是：调整股票比例。

365组合因为含有少量的股票，波动比90组合略大一些。

不过长期年化也会更高，大概率可以到6%以上。

最近全球股票市场下跌，A股港股的投资价值也提高到4.5星级。

365组合这次调仓的核心，是适当的增加一点股票资产配置比例。

新增了两个产品，南方宝元和广发趋势优选。

▼南方宝元

南方宝元是国内第一支二级债基，成立十几年了，历史非常悠久。

成立以来十几年平均年化收益率超过10%。在二级债基中也排在前列。

这个基金比较特殊。一般二级债基，股票比例20%，债券比例80%。

南方宝元因为成立早，早期二级债基规则更宽松，南方宝元股票比例可以最高到30%。

遇到市场出现好投资机会，宝元的规则更有利。

当然，宝元比一般的二级债基波动略大。

365组合会控制宝元的比例为10%，这个比例在当前4.5星级的A股情况下比较理想。

▼广发趋势优选

广发趋势优选则是一只比较出名的偏绝对收益型的基金。

这个基金长期年化也达到了10%以上。风险上比一般的二级债基略高。

从2014年以来基本上每年都是正收益，风险控制上做的不错。也是在4.5星级情况下，适合加入进来的。

南方宝元和广发趋势优选，都是风险和收益比一般二级债基略高一些的品种。

通常二级债基年化在6%-7%，宝元和趋势优选年化都在10%左右，当然波动也略大了一些。

在A股接近5星级的情况下，适当增加这两个品种，有利于365的长期收益。

如果到了后面，A股上涨到3星级，股票略贵了，到时候也会降低365中的股票比例的。

整体上来说365组合，

• 股票市场估值越低，调仓会提高股票比例；
• 股票市场估值越高，调仓会降低股票比例。

用这种股债轮动的方式，来提高365组合的表现。

关于钉钉宝调仓常见问题

▼问1：距离最后一次买入还不到30天，要操作调仓么？

不到30天，调仓会有手续费，可以等距离最后一次满30天之后，再操作调仓即可。

这个30天，是最后一次买入确认份额之后，30个自然日。

▼问2：如果没操作调仓，会影响申购/赎回么？

不影响。

实际上调仓是需要手动操作一下的。也就是在「我的钱-钉钉宝-卖出-手动调仓」那里。

如果不点击「手动调仓」，还是持有之前的基金份额，不影响赎回。

如果申购，会直接按新的调仓后的基金进行申购，也不影响的。

比如说申购365组合，那么新买入的资金，会按照调仓后的基金比例，去补足之前没有的基金。

比如说这次增加了南方和广发的，那么新买入的资金就会优先配置这两只，使得买入之后自己的持仓，尽量和组合靠近。

▼问3：如果最近可能需要用钱，那还操作调仓么？

如果最近30天可能需要用钱，那可以操作不调仓，需要用钱的时候赎回即可。

因为调仓后，免除赎回费的30天，会重新开始计算。

▼问4：90组合有基金上周刚分红，分红再投入了，会影响调仓费用么？

不影响。

分红的是易方达安瑞。调仓的时候，按照先进先出的原则调整基金份额，不会动到刚分红再投入的基金份额的。

所以分红再投入不影响90组合调仓，不会增加费用。

▼问5：365处于亏损状态，适合调仓么？

实际上是否适合调仓，要看最后一笔买入是不是在30天以上。跟当前是否亏损没关系。

不过目前是亏损状态，说明买入365的时间还不长，很可能不到30天，最好等30天以上再调仓，这样免除赎回费。

▼问6：调仓需要多长时间完成？

调仓的时候会先赎回，再申购，中间需要经过几天的时间。

▼问7：调仓期间有收益吗？

调仓时会买入新基金，等新基金份额申购确认之后，就开始计算收益了。

组合调仓时需要赎回的比例并不高，因此这几天的收益影响也不大。

作者：银行螺丝钉