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投资命题 在生活中，时间是我们最珍贵的资源。您不需要花费数周的工作来开发投资组合来满足您的收入需求。以下是快速开发高收益REIT投资组合的步骤： 1、确定REIT高收益的原因 2、最坏结果有多坏，最后还能得到什么 3、确定股息削减是否可能和多少 4、重复此分析一遍又一遍，直到找到至少15个合适的REIT 在您厌倦了对投资组合决策的决策后，去购买Global X SuperDividend REIT ETF（SREF）或复制其投资组合，继续您的生活。 Global X SuperDividend REIT ETF（纳斯达克股票代码：SRET）选择最高的股息REITs，筛选出最不稳定的公司。研究表明，购买低价资产可以获得超额回报。 基金策略 该基金跟踪Solionate AG确定的全球最高收益率REITs的表现。该指数不包括历史上表现最高波动率的REIT。该基金采用统一分配资产所有权的独特方法，唯一的基金不按市值加权持有。 当前组合 该基金目前专注于抵押贷款和多元化REITs。该基金主要在美国购买REITs，在加拿大和新加坡也有一些资产： 
以下是目前为该基金支持的资产清单。 如果您熟悉REIT市场，您将明显看到一些REIT遇到了“挑战”： % of Net Assets | Name | Ticker | Shares Held | Market Value ($) | Yield | 3.57% | CHIMERA INVESTMENT CORP | (NYSE:CIM) | 75,857.00 | $ 1,458,730.11 | 10.41% | 3.54% | ANNALY CAPITAL MANAGEMENT | (NYSE:NLY) | 131,531.00 | $ 1,446,841.00 | 10.94% | 3.52% | TWO HARBORS INVESTMENT CO | (NYSE:TWO) | 154,756.00 | $ 1,437,683.24 | 10.37% | 3.51% | ASCENDAS REAL ESTATE INV | (SGX:A17U) | 816,004.00 | $ 1,434,020.63 | 3.94% | 3.48% | SUNTEC REIT | (OTCMKTS:SURVF) | 1,151,900.00 | $ 1,420,284.86 | 6.00% | 3.48% | NEW RESIDENTIAL INVESTMEN | (NYSE:NRZ) | 83,504.00 | $ 1,419,568.00 | 11.34% | 3.46% | APOLLO COMMERCIAL | (NYSE:ARI) | 77,734.00 | $ 1,413,981.46 | 10.12% | 3.45% | GAMING AND LEISURE PROPER | (NASDAQ:GLPI) | 43,409.00 | $ 1,406,451.60 | 7.65% | 3.42% | ARMOUR RESIDENTIAL REIT | (NYSE:ARR) | 62,431.00 | $ 1,394,708.54 | 10.23% | 3.40% | ARTIS REAL ESTATE | (OTCPK:ARESF) | 143,728.00 | $ 1,389,479.75 | 8.34% | 3.39% | CHARTER HALL RETAIL REIT | (ASX:CQR) | 422,086.00 | $ 1,383,699.49 | 6.51% | 3.38% | MFA FINANCIAL INC | (NYSE:MFA) | 170,803.00 | $ 1,380,088.24 | 9.94% | 3.37% | AGNC INVESTMENT CORP | (NASDAQ:AGNC) | 70,553.00 | $ 1,377,194.56 | 11.08% | 3.36% | CAPITALAND COMMERCIAL | (SGX:C61U) | 1,266,700.00 | $ 1,373,335.46 | 4.94% | 3.36% | WERELDHAVE | (AMS:WHA) | 31,200.00 | $ 1,369,755.29 | 7.48% | 3.35% | H&R REAL ESTATE INV-REIT | (TSE:HR.UN) | 78,690.00 | $ 1,368,726.06 | 5.93% | 3.33% | STARWOOD PROPERTY TRUST | (NYSE:STWD) | 59,705.00 | $ 1,360,079.90 | 8.44% | 3.31% | VICINITY CENTERS | (ASX:VCX) | 617,700.00 | $ 1,349,979.51 | 6.11% | 3.31% | CAPITALAND MALL TRUST | (SGX:C38U) | 984,100.00 | $ 1,349,371.81 | 4.79% | 3.31% | MTGE INVESTMENT CORP | (NASDAQ:MTGE) | 82,528.00 | $ 1,349,332.80 | 9.85% | 3.30% | WP CAREY INC | (NYSE:WPC) | 21,648.00 | $ 1,348,020.96 | 6.36% | 3.25% | PENNYMAC MORTGAGE | (NYSE:PMT) | 79,090.00 | $ 1,327,921.10 | 11.22% | 3.25% | HOSPITALITY PROPERTIES | (NYSE:HPT) | 42,809.00 | $ 1,326,650.91 | 6.61% | 3.24% | BLACKSTONE MORTGAGE | (NYSE:BXMT) | 43,177.00 | $ 1,322,511.51 | 8.08% | 3.23% | COMINAR REAL ESTATE | (OTC:CMLEF) | 121,135.00 | $ 1,318,463.89 | 10.08% | 3.22% | DREAM OFFICE REAL ESTATE | (OTC:DRETF) | 92,600.00 | $ 1,315,499.98 | 7.89% | 3.21% | CAPSTEAD MORTGAGE | (NYSE:CMO) | 124,124.00 | $ 1,309,508.20 | 8.70% | 3.13% | APPLEHOSPITALITY REIT | (NYSE:APLE) | 67,222.00 | $ 1,277,890.22 | 6.30% | 3.07% | CHESAPEAKE LODGING | (NYSE:CHSP) | 52,210.00 | $ 1,253,040.00 | 6.74% | 2.69% | ORCHID ISLAND CAPITAL | (NYSE:ORC) | 114,452.00 | $ 1,097,594.68 | 17.55% | 0.61% | CASH |
| 247,741.01 | $ 247,677.24 | 0.00% |
高收益率房地产投资信托通常是具有较差的入住率表现，经营调整后资金（AFFO），分配压力较高（即100％以上的支付）。 你可以认为这个基金类似于拥有垃圾债券组合。有了垃圾债券投资组合，会有一定数量的违约和一定数量的赢家。这里的想法是一样的。事实上，REIT非常类似于一个永久债券，其面值随着相关资产基本面的变化而变化。赢家需要大大超过输家。要清楚，REITs通常不会破产，因为它们有充足的自由现金流，并有稳定的资产支持。现金流缓冲区通常在分配中完全支付。真正的风险源于未来分配削减的可能性，以及公众如何对削减做出反应，而不是破产的风险。 让我们来看一个场景。 Cominar REIT目前的收益率超过10％，并且经历了入住率问题。你可以在这里看到我对研讨会的详细分析。有一个机会，Cominar可以看到在未来的分销削减。实际上，研讨会已经考虑到这一点。如果他们将分配减少50％，则基于当前价格的收益率将下降到约5％。新的支付比率将低得多，代表稳定的现金流和可能的上涨。然而，削减分配的心理效应可进一步降低价格。市场会接受5％的剩余收益还是会进一步下跌？ 有证据表明赢家超过输家？ 我不会评估SRET的投资组合中的每个REIT，而是提供一些背景信息，说明为什么这个策略可以击败市场。 收购乘数 收购乘数是一个深度价值指数策略，计算为企业价值/经营收益，其中 企业价值=市值+优先股本+非控制性权益+债务总额 - 现金和等值 营业收入=收入 - （销售成本+销售，一般和行政成本+折旧和摊销） 这个想法是购买具有正收益的最便宜的企业。理论是，平均来说，市场底部的股票将收敛回到行业平均值（即平均回归理论）。 该方法着重于投资指数内最低的30只股票，并每年重新平衡投资组合。该方法的创造者突出了一个事实，因为你买了在底部的股票，基于合并其他自定义因素选择比指数更差的表现。 在整个十六年半的时间里，这操作的总回报率为1940％，或者说每年复合增长率为18.4％。这与罗素1000总回报相比，在整个时期内累计回报了259％，或5.6％的复合。这里是大资本年度回溯的测试结果。 
投资表现 现在下结论还为时尚早，无法判断SRET的策略的结果是否有价值，因为基金在2015年3月创建。以下是当前回报： 
收益率 平均1年为8.13％，30天平均值为7.85％。 通过把心理因素带出游戏，你不会被诱导出售基于负面表现的特定REITs。 即使一些独立的房地产投资信托看到50％的股息，有足够的多元化投资抵消负面影响。 此外，一些存在租赁问题的房地产投资信托将改变经营，并为基金提供额外的上涨空间。
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