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我们之所以在投资中，不赚钱或者亏钱，都是因为离真相太远！ 我看过一个投资大佬写的一段话，心有戚戚焉：一个人是否有能力去伪存真，可以说是决定后期水平的核心要素。咱们的这个时代最大的特点就是：消息太多，真相太少！ 比如，你站在国庆节的档口，看待4季度的行情，你能看到啥，最长看到的，或者说各种自媒体最常让你看到的： 1.李大霄老师，又首发某某底，A股即将摆脱地球万有引力，奔向月球； 2.十大券商看后市，最典型的就是国泰君安这样的： 展望四季度A股走势，国泰君安李少君研报分析，尽管当前估值分层，但仍然处于较低位置。 3，4，5等等。 ----------- 咱们先不说这些判断讲的对不对，但只要理性分析你就知道这肯定不是事情的全貌，就算是女神，难道就不会有口臭了，不可能的嘛！ 所以很多时候我们需要听到更多的声音，比如下面这个，这份是市面上罕见的对于四季度偏谨慎的观点，这里面的讲道的很多条我觉得都还挺有价值的，跟大家详细聊聊： 第一条：中米之间达不成协议； 市场现在的状态事实上是偏中米能够达成协议来打预期量的，但是这个文章里的分析提到了另外的一种可能性，如果米方和更多方达成协议了那，会不会这边就不急了那？ 第二条：不敢写，自己看图片； 这个事情内部讨论很少，但是实际上这事挺要命的，原因不多说，大家自己想。 实际上只有咱们把第一部分李大霄老师的观点和第二部分的观点结合起来看，这才能反应出真实的市场状态，然后才能有自己的判断。 最后还是要落实到决策上：我的判断是2930点的A股，是有比较大的向下压力的。但是有些悲观的朋友，看到2500，甚至2300，我只能说，你不理解这片神奇的土地，说到底还是心里没有太阳。 -------- 注意，这里有一个大逻辑还有一个中逻辑的关系： 中逻辑是不论是外部还是内部的环境，对应A股2900点都有向下压力，这是中逻辑。 大逻辑是，在资本市场地位已经被提到这么高的一个位置的情况下，大跌到2500点，你当虎哥是空气吗？ 结合周末米帝那边出的消息，主要有两个： 1，通过改变标准，迫使157家在美上市的中国公司退市； 2，限制对中国资本市场的投资，包括包含了中国资产的指数，特别是限制养老金的进入。 实话说，我觉得这两个消息都是胡扯八道，尤其是第二点，这两年外资通过沪深港通，MSCI等等通道，抄底贵州茅台为代表的中国核心资产，暴赚1倍以上，你现在说让他回美国存定期储蓄，are you kidding me？ 所以这两个消息，影响的是上边的A股的中逻辑，对于A股大逻辑无碍，一句话：中国最要命的问题从来不来自外部，都是来自于内部！ ------- 把A股的真相讲清楚了，把两个逻辑讲清楚了，最后还是回到原来反复讲的落脚点上了：3100点以上没牛市，2800点以下也不会有熊市。具体操作逻辑在这篇文章说个大实话：很多股票跌不了多少！也做了讲解，可以再去看看。 我在星球给朋友们推荐了三个抱团标的：长江电力，三一重工，平安银行，今天聊聊我理解的逻辑： ------ 长江电力： 1.一张付息债券 打新门票，直接受益全球利率下行周期； 水电行业，永续经营，三峡大坝，全球水电行业龙头，每年3.5%的利息，旱涝保收，还可用来打打科创板。 在全球利率下行的情况下，能够稳健分红的公共事业股，是直接受益的。 2.并购国内水电同行； 这几年三峡集团一直在出手并购国内水电同行，整合水电资源。 当然长电的缺点也很明显，一是贵，二是还是跟宏观经济有一定关系的。 -------- 平安银行： 一：转型零售，降低宏观经济的影响； 为啥招商银行这几年这么牛，最大原因就是在宏观经济整体下行的情况下，零售业务稳定性更高，坏账少，稳定性更强。那为啥其他银行不转型零售银行那？这活一般人真做不了，你得有零售服务基因。 这几期的财报告诉你，平安转型不错。 二：背靠平安集团，金融科技赋能； 就举个最简单的例子，不知道大家用没有用过平安账户一户通，一个平安账户管理平安集团旗下所有金融资产。 缺点还是贵，还是受宏观经济影响。 （这里插一句题外话，做两平安：中国平安，平安银行股东很好，当员工，做客户很难受，太狼性） ------- 三一重工 一：周期属性减弱，成长属性增强； 我觉得抱团股里，很多朋友对三一是有误解的，最直接的反应就是这些工程机械企业直接和国内基建情况挂钩，这并不准确。 现在三一一方面在国外的业务拓展比较顺利，海外业务高成长，另外一方面在国内持续收割中小工程机械的份额。 二：技术有一定垄断性，现金流量好； 本身三一的产品是有一定的技术门槛的，这也是能够成长的关键原因，从经营的角度来看，现款现货的比例越来越高，竞争格局良好。 国内和三一重工最类似的应该就是恒立液压，不光是企业经营翔，k线走势也像，不断新高。 缺点当然依然是贵，同时还是会受到基建的影响。 ------- 同时有两个板块，我旗帜鲜明的建议大家最近不要去做：养猪板块和白酒板块。 先说养猪板块，周四大跌，周五大涨，很多人就开始讨论猪肉的第二春，最著名的是某狂xx段大v，我觉得他的逻辑没有问题，就是明年出栏量的增长，但是这是中逻辑，他忽略了大逻辑。 什么是大逻辑，看下图，一个BOSS实地督促生猪生产，你还指望猪价大涨，想啥那？ 再来说白酒板块，这一次贵州茅台持续督导降价，颇不寻常，在很多事没看明白之前，谨慎点。 ------ 明天的操作还是按照前两天文章写到的来，如果大跌，可能会继续买入一点抱团标的，大家也可以参考大跌了，分享一个科技大白马股票池!关于医药，今天的这篇文章值得收藏！，选择自己喜欢的标的！ |
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来自： 袁书亚 > 《梁司几复盘-2017.3.16》
