淘金不如卖水，抓住这几个真“基建”，才能享受美妙的牛市 公众号“基少成多”，投资路，一起富！ 今天基...

今天基建疯狂，建筑工程指数大涨8.51%，2月3日开盘至今，该指数大涨18.62%，接近一半的涨幅是今天完成的。虽然相对科技而言这个涨幅不算大，但是人家是连续四周多上涨，强势可见一斑。

其实真正牛的不是淘金的建筑工程，而是买水的建筑材料。国证建材今天大涨9.44%，2月3日至今累计上涨了33.65%，也是连续四周多上涨。

其实建筑工程是中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国电建和中国交建等这类施工单位，而建筑材料是海螺水泥、东方雨虹和北新建材这类卖水泥、卖防水材料和卖石膏的生产商。两者的区别是，前者依靠精打细算的管理赚苦力钱，壁垒很低，同业竞争激烈，类似于淘金。后者依靠资本、技术和规模赚资本的钱，壁垒相对较高，行业容易一家独大，类似于卖水。

例如建筑工程的扛把子中国建筑2019年前三季度毛利率为10.43%，净利率为4.52%，也就说是，接到100元的订单，最后只能为股东挣到4.52元。

反观建筑材料的龙头海螺水泥，2019年前三季度毛利率为32.42%，净利率为22.02%，也就说是，接到100元的订单，最后可以为股东挣到22.02元，是前者的4.87倍！此外，海螺一家占据全国接近20%的市场份额，这对于建筑工程企业来说，基本上不可想象。

不同的盈利模式，造成股价成长性差异巨大。如果你投资中国建筑，2015年至今的盈利为44.66%，如果投资海螺水泥，目前的盈利是302%！

不过建筑工程和建筑材料都具有一定的周期性，在周期景气结束时，需要适当规避。希望投资基建行业的网友，选择建筑材料基金（A类004856，C类004857），会比投资建筑工程类的基金盈利好很多。

市场中，卖水的行业还包括：芯片、云计算、证券、白酒等。

以证券为例，无论什么样的牛市，只要有牛市，成交量必然放大、融资融券必然增加、自营业务必然赚钱、投行业务必然大增，这些都会促进证券行业业绩大增，进而带动股价上涨。

这也是“守正出奇”组合重点配置证券、芯片等行业的主要原因。今日，在证券、地产和500信息大涨的带动下，组合大涨3.24%。该组合为配置型组合，即适合一把买入，也适用定投，风险承受能力较强的投资者。

最近市场看似波动很大，阴晴不定，但是主线非常明确——我国的“基础建设”，既有传统的铁公机建筑，也有5G、半导体和云计算等新基建，如果能够瞅准卖水的行业投资，即可安享牛市。

今日A股的上涨，晚上美股的上涨，以及领涨的板块，在周末的文章均有提及，在星球周评中直接提供了涨幅靠前的标的基金和股票，其中重点推荐的基金大涨近4%，重点推荐的股票平均涨6.61%。

详见《全球暴跌，反弹初现，投资该怎么办？》

$海螺水泥(SH600585)$ $中国建筑(SH601668)$ $广发中证全指建筑材料指数C(F004857)$

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