最强逻辑｜消费电子反弹or反转？（20200402）

昨晚消费电子行业代表性龙头上市公司歌尔股份发布业绩预告显示，2020年一季度净利润2.85-3.25亿元，同比增长40%-60%，受此消息影响截止收盘今日歌尔股价上涨6.22%，在其带动下整个消费电子板块也有所异动。

那么在目前消费电子板块个股普遍回调30%以上的背景下，部分个股像长盈精密发布业绩预告超预期后，先于其他同行股价见底；歌尔股份发布业绩预告之后明显可以带动整个板块反弹，如果后期一些像立讯精密、信维通信、欧菲光、蓝思科技、环旭电子等龙头个股发布的一季度业绩还不错，会不会能够延续整个消费电子板块的反弹甚至是反转那？

从此轮消费电子板块回调的时间点来看，属于海外疫情爆发之后才开始的，而在国内疫情期间，消费电子板块还是上涨的，相当于说，市场其实对一季度国内疫情给消费电子行业带来的停工停产影响本身已经进行了预期，消费电子板块一季度业绩符合预期或者略超预期，肯定会给板块带来一定的积极影响，长盈精密和歌尔股份出业绩后的市场反馈已经表明问题了。

后面由于消费电子全球化的属性，市场认为其受到海外疫情的影响会非常大，板块开始回调，所以对于消费电子板块来讲，大家真正的担忧点在二季度消费电子企业的订单和业绩会不会受到影响，程度有多大。

总结一下就是，现在阶段市场对于消费电子二季度的情况已经定性了（业绩或多或少肯定会有影响），只是暂时还无法进行定量（相当于机构也不清楚目前板块是跌多了还是跌少了），而一季度业绩更多的是对上一波消费电子行情的定量指标，对二季度的预期影响不是很大。因此逻辑哥认为在消费电子板块二季度定量结果没有出来之前，利好的刺激更多的是带动板块反弹，谈反转还为时尚早。