| $分众传媒(SZ002027)$ 雪球热门股 1.梯媒的价值是存在的.很多人说现在大家都玩手机了,不看广告. 且不说这个判断是否有依据,从逻辑上就错了,分众能不能赚钱取决于广告主对梯媒的判断,说极端点,哪怕真的没人看电梯广告了,由于品牌广告很难有精准的转化数据去量化其效果,广告主恐怕也还是得做梯媒广告。分众的商业模式其实就是户外广告. 2.分众是周期股. 经济不好的时候最先砍的预算肯定是广告了. 前几年互联网公司融到不少钱,加上互联网经济的商业模式,初始阶段要烧很多钱,从而使得分众的业绩也达到一个高峰. 随着这两年经济形势堪忧,互联网创业红利吃完,新潮进入,分众也来到了低估. 从去年三季报开始,可以看到分众的主要客户已经开始向消费类公司转移了. 我现在持有少量的分众,浮亏30%,话说没有垃圾的品种,只有垃圾的价格.现价的分众要从几个角度考虑,1是否足够便宜 ,分众已经跌去很多了,但是要说足够便宜也说不上,股票的估值其实大部分时候都会在一个比较宽泛的区间波动,真正极其低估和高估的时候都是很少的,我个人对分众的判断,目前的价格算是合理偏低吧, 2未来向好的可能. 前面说了,我对分众的判断就是这是一个周期股,经济的复苏,暂时还看不到向好的迹象. 尤其是今年又遇到了疫情,对全球经济会造成什么程度的影响,其实现在都还不好说. 当然,股票的价格往往会提前于经济形势的触底,毕竟股票反映预期.当前的预期是很不明确的. 坏的预期和不确定性的预期是不同的,当前更多的应该是不确定性. 基于上面的思考,目前持有的分众不会买卖,如果继续大幅下跌,会买进. #矿泉水的投资思考# |
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