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同名微博：@银行螺丝钉 目前，预定利率4.025%的年金险已经非常少了。 仅存的一些产品，也在陆续下线，原本就有配置年金险需求的朋友，可以抓紧时间考虑一下。 最近，经常有朋友问螺丝钉，今年会不会出现经济危机？如果出现，对我们投资有什么影响？
实际上，没有人可以预测短期的市场涨跌的。 换一个角度，即使是历史上的几次大危机，像80年代末美国的股灾、90年代的亚洲金融危机、2001年的911危机、2007年的次贷危机，也都没有妨碍低估的指数基金长期赚钱。 短期出现了波动，但低估品种没几年又收益不错了。 所以不用为没有发生的事情担心，即使发生了，低估指数基金也能安然度过，长期上涨。 经济周期总是循环往复的，不会一直低迷或者景气。我们要做的是，选择低估的品种买入，然后耐心等待未来的复苏和上涨。 不过指数基金毕竟是股票资产，波动是比较大的，对耐心也有一定的考验。 所以还是有朋友会关心，除了基金之外，还有什么工具能帮助我们在危机时期守住自己的钱呢？ 我们可以来看看「年金险」。 先来说一个消息，那就是，预定利率4.025%的年金险，即将退出历史舞台。 为啥呢？ 因为保险公司拿到我们交纳的保费之后，也是要去做投资的。 而长期看，股票和债券的长期收益都会逐渐下降。像余额宝的收益，下降到2.x%，未来还会降低到1.x%甚至更低。 所以，保险公司的投资，也面对类似的困境。 为了预防保险公司的经营风险，银保监会也在不断下调年金险的预定利率。 从2019年8月开始，新推出的年金险产品，预定利率不能超过3.5%。 之前的老的4.025%的产品，就变成了香饽饽。 目前，这些产品也在陆续下线中了，预定利率4.025%的年金险已经非常少了。 所以，原本就有配置年金险需求的朋友，要抓紧时间考虑了。 不过，在配置之前，我们要先来了解一下年金险的定义和作用。 通常我们说的医疗险和重疾险，都是健康险。 健康险的目的，是防范对应的疾病、重疾、意外对我们家庭生活的冲击。 其中也有一类风险，是「60岁之后，如何应对日常生活支出」的风险。年金险，从名字上也可以看出它的特点：领取金额事先固定，跟生命周期挂钩。 年金险，通常是一次性或者分几年，缴纳资金。 然后到了自己60岁或者65岁之后，可以每月或者每年固定领取一笔年金，用于日常生活的开支。 比如说一个30岁的个体户，每年买10万的年金险，缴费10年，一共100万。如果能活到80岁，总共可以领取260-300万的养老金。年金险的领取情况，是写在合同里的，白纸黑字，不受外界经济环境影响。何时开始领取、每年能领取多少钱，身故后能领取多钱，都是确定的。年金险跟公募基金产品会有区别。 比如说投资指数基金，过去十几年，平均年化收益率在14%。但是其中，有的年份很高，可能到百分之几十；而有的年份就低一些，甚至有的年份是负的。只要买了年金险，到了对应时间，就一定可以领取到对应的现金流。领取年金的时候，通常都是60岁退休之后了，已经退休或者收入减少。此时，比较追求现金流的稳定性，不能忽高忽低。活的时间越长，领取的金额也会越多。保险公司是必须履行的。为了预防风险，国内对年金险的预定利率是有要求的。最高不得超过4.025%。
4%的年金险的长期收益，比货币基金高不少，不过比债券基金要低。大部分4.025%预定利率的年金险，如果用IRR计算年复合收益率，大约是3.9%-4%左右。掌握了公募基金投资技巧的朋友，长期收益很容易就能跑赢年金险。实际上在海外，用公募基金做家庭资产配置是主流，保险主要是做保障。但它主要是有一些自己的特性，适合一些特定的情况和需求。不懂得如何投资，主要把钱存银行活期或者定期，甚至连存银行也不会。这类人，配置年金险，4%的收益至少要比之前还好一些。之前也有朋友问螺丝钉，说父母是农民/个体户，不懂得投资理财，也不敢买基金，担心父母退休生活，怎么办呢？年金险可以按月或按年领取现金流，来应对父母的老年生活，是很合适的选择。另外，对于一些个体户、企业主、或者收入波动比较明显的朋友，可以在手头现金流比较充足的时候买入年金险。
未来遇到急用钱的时候，可以退保取出现金价值，也可以申请保单贷款；有的人管不住手，担心乱花钱，年金险起到强制储蓄的作用。比如说有的拆迁户，一下子得到一笔巨款。担心家产会被子女给败光，哪怕买成房子也容易被卖掉，怎么办呢？之前有个朋友给螺丝钉留言，说他也主要投资指数基金，也获得了不错的长期投资收益。他虽然知道年金险长期收益不高，但还是配置了不少年金险。这样，就不担心资产被女婿拿走了，100%都是留给女儿了。如果给女儿的是指数基金，很容易就变成了夫妻共同财产。配置好指数基金和债券基金，未来几十年的收益是大概率远超过年金险的。年金险主要的定位还是「保险」，是用来规避一些特定风险的。例如上面的这些特定场景，公募基金是无法满足的，可以用年金险来满足。年金险产品可以简单从两个维度来进行划分： 比如两款产品，交一样的钱，同样的时间领取，那么领取的金额越高，相当于退休后「发的工资」越高。现金价值是年金的潜在收益，简单说可以看成是退保金。现金价值，就是如果当年退保了，那么当时现金价值有多少，就可以领出来多少钱。并且，随时退保，随时变现。- 现金价值高，代表流动性好，那么领取金额就会相对低一些；
了解了这两个维度之后，螺丝钉挑选了三款预定利率是4.025%的、比较有吸引力的年金险，来看看他们各自的特色。「自在人生」是一款非常「纯粹」的养老年金险，不带分红、万能账户等功能。 ▼满足养老需求 自在人生最大的亮点是可以终身领取，领取总金额高，且年龄越大，收益率越高。 跟其他定位类似的产品相比，交一样的钱，同一时间开始领取，自在人生每年能领到的养老金，是其他产品的1.2~1.5倍。 举个例子。 35岁的小军，买自在人生，每年交5万，10年一共交了50万，设定60岁开始领养老金。 那么， 从60岁开始，小军每年领取6.21万元； 到85岁，一共可以领取161.46万元，年复合收益率是3.79%； 到100岁，一共可以领取254.61万元，年复合收益率是4.43%。 ▼ 保证领取20年 自在人生可以保证领取20年，也就是说，最少可以领取20年，超过20年的话，可以一直领取到终身。 有朋友肯定会关心，如果领取养老金的时间不到20年就身故了，怎么办呢？ 不用担心的，保险公司会把20年累计可以领取的总金额，扣除已领取的钱后，作为遗产一次性支付给家人。 比如说，小军从60岁开始领取养老金，每年领取6.21万元，领取了5年后身故了。
那么，小军在5年里累计领取的养老金是31.05万元（6.21万×5年），保险公司会把剩余15年的养老金93.15万（6.21万×15年）支付给家人。 不过，如果小军身故时已经领满了20年的养老金，比如小军从60岁开始领取养老金，83岁时身故了，那么保险公司不会再支付资金给家人了。 如果买养老金的目的，是退休后有更多现金流可供生活支出，就可以买这类领取金额比较高的产品。 特别是家族里有长寿基因，对自己的寿命比较乐观的，买领取金额高的，是很合适的。 不过，这款产品预计在一个月之内也要下线了，有配置需求的朋友可以抓紧时间了。 「悦未来」这款年金险，则适合对资金的灵活性有需求的朋友。悦未来属于现金价值特别高的年金险。即使没到养老金的领取年龄，悦未来的现金价值已经很高了。30岁的小明，买悦未来，每年交10万，5年一共交了50万，预计60岁开始领养老金。
可以看到，在缴纳保费的第6年，现金价值（50.06万）就已经超过已交的保费（50万）了。现金价值高，意味着年金险的资金流动性就好。当需要资金的时候，可以灵活选择以下两种方式来获得现金流：即使没到养老金的领取年龄，也可以通过退保来进行变现，把这部分资金拿到手。
比如说，现金价值有100万，那么就可以通过退保的方式，拿到100万资金。如果不想退保又想获得资金，那么还可以选择另一种方式，也就是保单贷款。目前2020年初的贷款利率是5.6%左右，以后如果有利率调整，保险公司每半年会在官网公布一次，可以到时候再查看。每次贷款的时间最长是6个月，到期后还可以再次申请贷款。也就是说，如果当前现金价值是100万，那么最多可以贷款80万。对需要资金周转的朋友来说，贷款的便捷性、时效性也很关键。悦未来的保单贷款，在官微就能申请。保险公司收到申请资料后，一般5个工作日内就能办好。如果被保险人在保障期间身故了，家人还可以拿到一笔身故保险金。在不同的年龄身故，身故赔付的金额不同。以上面小明为例，如果在35岁到91岁身故的话，身故赔付的金额在50万-128万之间。所以，如果对资金灵活性有要求的朋友，可以考虑这款现金价值较高的产品。 作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）
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