保险公司到底怎么赚钱的？我们交的保费被拿去干嘛了？保险公司主要的利润来自于三差，分别为死差、费差、利差。举个栗子，保险公司设计某款寿险时，预期每100人中有1人死亡，但最后只有5人死亡，那么多死的4个人发生的支出，就会导致死差损。如果1个都没死，那就是死差益。例如保险公司2019年准备花200万的广告费，但今年成本控制好最后只花了150万，就会产生费差益
例如1996-1998年期间，保险产品里出现过定价利率8%（即预定利率），如果保险公司投资回报为10%，那么，10%-8%=2%就是利差益。反之，则为利差损。不少人的观念里：保险公司理赔那么难，亏钱这事和保险公司没啥关系。“中国保险行业的三大不良资产，首先是20世纪80年代的“长尾保单”，其次是20世纪90年代初期的“乱投资”，但是负面影响最大的是最晚产生的“利差损”。——《迷失的盛宴（中国保险史1978-2014）》当时，银行业存款利率高达10% ，而那时年轻的保险公司们做了一件“惊天壮举”：预定利率盯住银行存款利率，发行了一大波预定利率8%-10%左右的产品，比如国寿99鸿福96版。但是谁也没想到，1996年开始，银行定期存款利率出现悬崖式的下跌，一年期定期存款利率从1996年以前10%，下降到1999年的2.5%！！当时只有少数人意识到，这对中国保险业来说，是多么大的危机。
银行基准利率降容易，但寿险的预定利率一旦确定写入合同，就意味着要向投保人提供终身固定收益，利率不能随便降。当年有一篇文章很火，现在在网上还可以搜的到，标题是《平安虚惊 马明哲在保监会吐苦水称利差损800亿》。文章中提到平安董事长向保监会透露称：利差损800亿。“平安人寿仍将长期受利差损保单的困扰。根据平安的测算，在目前的投资环境和投资假设下，这些保单所隐含的亏损超过200亿元，而峰值时（2050年前后）的亏损将在400亿元左右。”虽然没有800亿，但这份研究报告给出的数据也是非常惊人的。 除了平安，太平洋、国寿、人保也深受利差损毒丸的危害。
利差损，可以说中国保险历史上最大的危机之一。四、最大的受益人
如今，这些公司通过上市扩充资本金与保费规模等方式，逐渐减轻了利差损危机。而当时买到这批产品的人，不少都在后悔当时买少了，毕竟，现在投资收益没有那么高了。而此次危机最大的受益者，当属这批高预定利率保单的持有者。
毕竟，写入合同的利率，保险公司就是含着泪，也得按照这个利率继续保下去。过儿 | 文
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