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道氏理论将趋势分为三类：长期趋势、中期趋势与短期趋势。上升趋势是由高点与低点都不断垫高的一系列价格走势构成的，下跌趋势则是由低点与高点都不断下滑的一系列价格走势构成的。 我们首先要讨论的第一个问题是趋势的周期选择。长期趋势的判定在月线级别上，中期趋势的判定在周线级别上，短期趋势的判定在日线级别上，更小周期的图表都属于短期趋势范畴，但交易频率会更高。大家可以看看每一个品种的中长期趋势图表，然后去思考一个问题，每一根月线或是周线级别的反弹（回撤）你作为交易者能承受吗？这个承受除了资金上的还有心理上的。很明显，如果你没有很强大的基本面研究团队以及巨量的资金作为你的支撑，你根本就无法完成长线持仓这样的任务。其次，在周线和月线级别的图表上是很难看到非常流畅的大趋势的，一年的走势在月线图上不过只有12根K线，这么点K线能让你怎么判断趋势？何况期货交易对择时的要求非常高，所以，投机交易者必须对自己的能力范围有很明确的认识，你没有那个金刚钻就别去揽那瓷器活儿。从理论上说，长期趋势的胜率是很低的，止损是很大的，但正反馈的回报也是非常高的，而短期趋势的胜率可以做到很高，止损可以做的很窄，但正反馈的回报率却很低。我曾经在演讲中说到：交易无非就是两大关键问题——第一，认识市场；第二，认识自己。你如果具备做长线趋势的硬件能力，我并不反对中长线趋势，如果你的性格极没有耐心，那无论多么大的趋势放在你面前，你都不可能赚到大钱。在交易周期的选择上要有自身的定位，这得从自己的性格特点，资金规模，抗风险能力，交易的水平高低，甚至你能有多少的精力投入到交易里面一系列的因素综合考量，必须要给自己做一个交易周期的决断。做交易一旦决定了周期的主战场，只能往小靠，不能往大靠，意思就是你如果决定了主战场在日线上，那你可以看半小时，可以看5分钟甚至3分钟，但你绝对不能去看周线，那个是和你的系统没有任何关系的。越小周期的进场，止损点就越好设置，但是，越小周期图表上的波动杂波太多，意味着交易频率会增大，更关键的是报风比不够高。所以，我多年的经验告诉你们，日线图表是投机交易最合适的交易周期。你们看我每一次的周报从来不提周线图、月线图，事实上我就是从来不看的，只要你往大了看，你根本就没法做交易，或者说没法用投机的手法做交易。 接下来的核心问题是趋势如何去定义它。道氏理论的趋势定义是有着很深刻的哲学意义的，它甚至契合了世间万事万物的运行发展规律。但，理论必须能运用到实践当中才能为我们带来收获，否则理论明白了，永远都无法靠它赚到钱，这样的理论有啥用？我们所探讨的一切问题都基于我们是纯技术派的投机交易员，做基本面的不在这个范围之内。 我们知道，一个新的趋势的演化都是从上一个趋势的结束开始的，凡是新上市的品种没有一年的日线图表记录，我根本不会去看。所谓趋势用通俗的话来讲就是涨完了之后下跌，跌完了之后上涨……不断循环……，那么，我们首先要学会解读的第一个关键问题是如何分析趋势的转变？比如某一段趋势经历了一波下跌之后，演变成了上涨趋势，它会有各种不同的演化方式，常见的有：双底，三重底，头肩底，V型底，矩形底，圆弧底……，所有的底部特征都会伴随着持仓的变化，而且所有的趋势逆转都会有一个重要的突破标志，这是趋势发生反转必须具备的两个条件。持仓量的变化代表着的是获利盘的落袋或者说是亏损者的认输，只有这种情况发生了，这个现有的趋势发生反转的概率就开始变大了，所以，我一直强调你们要学会通过持仓的变化去分析资金的轨迹，它们在哪里？它们要干什么？但是这个变化发生了并不意味着趋势就一定会被逆转。另外一个重要的标志是突破，没有关键性的突破，则意味着上一个趋势只是进入了震荡，新的趋势并没有形成。 通过自己去复盘，我们能从这些反转型态的案例中，看明白趋势是会以各种各样的方法完成它的转换的，有底部震荡很长时间的反转形态，也有相对时间非常漫长的圆弧形态……等等，哪一种值得我们去冒险下注？这要根据自己的技术认知水平和盘面感应能力做出筛选。我们要考量的是趋势形成需要的条件？突破是否重要？我们在哪里进场？为什么要进场？赌的是什么？未来趋势的演绎各种可能性全都要提前推演出来，并且做好最安全的计划。你在哪里进场，完全要取决于市场即将发生的反转是以哪一种形态来呈现。 趋势运行的路径同样有很多种类型，但大概率分为两种：一种是N字型，一种是之字型。这两种趋势型态对应的操作模式是完全不一样的，而波段交易者就是要尽量让自己置身于之字型的趋势当中，这样才能仅仅用一根趋势线就可以完全掌控你的单子。突破在趋势发生反转的过程中是非常重要的标志，但在操作上往往不能以突破作为交易信号，就是因为趋势大部分时候都是以波浪的形势演绎的，有波峰就会有波谷，如果你在波峰进场，又无法承受波谷的回撤，自然就会成为高吸低抛的炮灰。当然，突破也不是一无是处，有些时候突破进场也很有用，比如底部多次夯实后的矩形形态突破，相对来说这种形态的带量突破靠谱性更强一些。 关于趋势的转换和演变，大概就说这么多。交易分析和交易其实是两回事，但交易分析是一种高超的技术能力，这就像优秀的侦探一样，通过罪犯留下的些微蛛丝马迹，演绎当时的现场情况，推测未来案件发展的踪迹，至于最后要抓住罪犯，当然你还需要训练开枪不是吗？枪打不准或是不敢开枪，罪犯就在你面前，你也抓不住啊。为什么说顶尖的操盘手很稀少，就是因为这两种能力要在一个人身上综合体现出来很困难。我们做投机交易，必须要拥有这样的能力，无论置身市场之内亦或站在场边，对市场已经发生的事情和未来有可能发生的事情要拥有绝对的敏锐度。这个行当很残酷的一点是一万小时定律在这里是不起作用的，并非交易时间越长经验就越足，许多人做了十多二十年都依然稀里糊涂的亏钱。这不是一个光靠勤奋就能成功的事业，当然，勤奋是必要条件，更重要的是要学会用正确的逻辑思维来分析市场，同时训练自己掌控枪的能力。如果你的学习路径是正确的，长时间的交易锻炼就有可能让你看市场的时候思路很清楚，做交易的时候很有逻辑。 我一直强调说要仔细盯盘，要对技术形态熟悉，不要轻易去做，要做就必须做爆款，意义就在这里。有些行情不但会浪费时间和精力，还要占用资金，性价比太低。当然，不是说每一次我们都能拿到爆款，那岂不是成了神仙？所以我才一直强调耐心的重要，没有足够耐心等待，你做进去的都是废材品种，不会给你带来很大的利润，除了赚不到钱以外，更重要的是摧毁了你交易的信心，让你失去自信。要知道，交易就是打仗，一个指挥官对战争没有必胜的信心，患得患失，犹豫不决，那还打个鬼啊。我们说气势上就要先压倒敌人，其实在交易中也是一样，自信是非常重要的，不能轻易丢失，要保持这种心态，只能耐心等待。有足够耐心等待的人，机会出现的时候都是非常狠的，凡是等不急就胡乱要做的人，胆子其实是很小的，这种人从性格上就很难成大事。沉稳、耐心、胆量、勇气、自信……这都是成功交易员必备的素质。 成功交易员对趋势的理解和演绎研究更加透彻，古人云：虽有智慧，不如乘势，虽有镃基，不如待时。确也！ |
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