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第一步：海选公司 我们打开 i 问财选股：http://www. 输入“连续5年ROE大于15%，连续5年净利润现金含量大于80%，连续5年毛利率大于30%，上市大于三年”，可以得到16家公司。因为2019年度的报表还没有出来，所以输入（2014年到2018年ROE大于15%，2014年到2018年净利润现金含量大于80%，2014年到2018年毛利率大于30%，上市大于三年）可以得到31家公司 .   第二步：把数据导入 EXCEL 导数据的时候只需要保留有用的内容，我们先点击+号，然后我们需要的数据是销售毛 利率、加权净资产收益率、净利润现金含量和上市天数，对于不需要的数据取消前面的 勾号，然后再点击导数据！  第三步：用 ROE、毛利率和净利润现金含量筛选公司 我们看下精挑细选的条件 精挑细选公司的条件和标准是： 1、 连续 5 年的 ROE 中，平均值或最近 1 年的数值低于 20%的，淘汰掉 2、 连续 5 年的平均净利润现金含量低于 100%的，淘汰掉 3、 连续 5 年的毛利率中，平均值或最近 1 年的数值低于 40%的，淘汰掉 4、 连续 5 年的资产负债率中，平均值或最近 1 年的数值大于 60%的，淘汰掉 5、 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上小于 25%的，淘汰掉  首先是最近 1 年 ROE 低于 20%的淘汰，我们把要淘汰的公司用鼠标左键选中，然后点 击上方的填充颜色，给换个颜色。如下所示：  标红淘汰后，我们还需要计算连续 5 年的平均值，用 EXCEL 就可以直接计算出来，1、 连续 5 年的 ROE 中，平均值或最近 1 年的数值低于 20%的，淘汰掉 2、 连续 5 年的平均净利润现金含量低于 100%的，淘汰掉 3、 连续 5 年的毛利率中，平均值或最近 1 年的数值低于 40%的，淘汰掉 通过以上三个条件的淘汰掉，还有10支股票入选。如下图：  第四步：用派息比率和资产负债率筛选公司： 4、 连续 5 年的资产负债率中，平均值或最近 1 年的数值大于 60%的，淘汰掉 5、 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上小于 25%的，淘汰掉 剩下的公司里，我们还需要看派息比率和资产负债率是否达标，我们一个一个来 1，603568.SH伟明环保:5年平均资产负债率48% ，最近1年的数值也小于60%，合格。 派息比率才四年，不达标，淘汰掉   2，600763.SH 通策医疗 连续 5 年的资产负债率中，平均值或最近 1 年的数值小于 60%的，合格。 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上小于 25%的，分红才两年，淘汰掉 3，600660.SH 福耀玻璃 连续 5 年的资产负债率中，平均值或最近 1 年的数值小于 60%的，合格。 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 4，603288.SH 海天味业 连续 5 年的资产负债率中，平均值或最近 1 年的数值小于 60%的，合格。 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 5，600519.SH 贵州茅台 连续 5 年的资产负债率中，平均值或最近 1 年的数值小于 60%的，合格。 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 6，603444.SH 吉比特 连续 5 年的资产负债率中，平均值或最近 1 年的数值小于 60%的，合格。 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，因为2017年才上市，三年派息比率比较高。可以关注。 7，002372.SZ 伟星新材 连续 5 年的资产负债率中，平均值或最近 1 年的数值小于 60%的，合格。 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 8，603658.SH 安图生物 连续 5 年的资产负债率中，平均值或最近 1 年的数值小于 60%的，合格。 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，因为2016年才上市，四年派息比率比较高。可以关注。 9，002508.SZ 老板电器 连续 5 年的资产负债率中，平均值或最近 1 年的数值小于 60%的，合格。 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 10，600566.SH 济川药业 连续 5 年的资产负债率中，平均值或最近 1 年的数值小于 60%的，合格。 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上都大于25%的，合格。 最后选出来的就是 A 股的好公司有： 600660.SH 福耀玻璃 ，603288.SH海天味业，600519.SH贵州茅台，002372.SZ 伟星新材，002508.SZ 老板电器，600566.SH 济川药业 第五步：计算好价格 首先打开 10 年期国债收益率曲线链接： https://cn./rates-bonds/china-10-year-bond-yield/ 点击打开后如下图：  这个网站可以查询 10 年期国债收益率。 其次查看深证 A 股市盈率： https://www./stockdata/shenzhenPE  剩下的就看个股数据来计算好价格了： 我们下载一个富途牛牛的软件，输入股票代码 比如查询 600660.SH 福耀玻璃 的 ttm 股息和 ttm 市盈率，我们输入福耀玻璃股票代码 600660，打开看到如下界面： 福耀玻璃：市盈率TTM 20.203 ，股息TTM 0.750，股息率TTM 2.9%  从视频课中我们知道买入股票必须符合如下两个条件（两个条件同时满足时即可买入）： 深证 A 股的市盈率小于 20 且目标公司股票的 TTM 市盈率小于 15； 福耀玻璃：A 股的市盈率27.58大于 20，公司市盈率TTM 20.203大于15不是买入的时机 动态股息率大于 10 年期国债收益率。 福耀玻璃：股息率TTM2.9%小于 10 年期国债收益率3.149%，不是买入的时机 下面给小伙伴们举个例子怎么计算好价格，还是以福耀玻璃为例： 股票的 TTM 市盈率小于 15，假设股票的好价格是 X，TTM 市盈率 15=好价格 X/每股 收益，所以好价格 X=15*每股收益 我们知道 TTM 市盈率=股价/每股收益，所以每股收益=目前股价/目前的 TTM 市盈率 =25.82/20.203=1.278 所以好价格 X=15*1.278=19.17 通过股息率可以计算出福耀玻璃的好价格为：0.75/X*100%=3.149%， X=0.75/3.149%=23.81两个好价格取最小值，两个条件同时符合。 所以当福耀玻璃的价格小于或等于 19.17 时为好价格。 2， 我们再分析600566.SH 济川药业 的好价格： 3， 从视频课中我们知道买入股票必须符合如下两个条件（两个条件同时满足时即可买入）： 深证 A 股的市盈率小于 20 且目标公司股票的 TTM 市盈率小于 15； 济川药业：A 股的市盈率27.58大于 20，公司市盈率TTM11.717小于15两个条件一个不满足，不是买入的时机 动态股息率大于 10 年期国债收益率。 济川药业：股息率TTM5.08%大于 10 年期国债收益率3.149%，是买入的时机 下面给小伙伴们举个例子怎么计算好价格，还是以济川药业为例： 股票的 TTM 市盈率小于 15，假设股票的好价格是 X，TTM 市盈率 15=好价格 X/每股 收益，所以好价格 X=15*每股收益 我们知道 TTM 市盈率=股价/每股收益，所以每股收益=目前股价/目前的 TTM 市盈率 =24.22/11.717=2.067 所以好价格 X=15*2.067=31 通过股息率可以计算出济川药业的好价格为：1.23/X*100%=3.149%， X=1.23/3.149%=39两个好价格取最小值，两个条件同时符合。 所以当济川药业的价格小于或等于 31 时为好价格。 |
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