1 . 加仓时机.1.1常见的错误:1. 没有起到摊低成本的错误 a. 在行情上涨时加仓. 对于长期资金而言, 加仓的目的是降低持仓成本, 而非追涨赚取短期盈利. b. 虽然市场下跌, 但是账户资金仍然盈利, 这样的加仓实际上拉高了持仓成本. c. 因为仓位低而大幅加仓(在熊市底部这不是一个错误). 这个错误在于: (1). 不知道市场从来不缺机会, 只缺现金. (2). 仓位低最多踏空, 仓位高却有可能被套. 套牢的痛苦远远大于踏空的痛苦. 2. 过早打光子弹. 在市场继续下行时, 失去买入的能力. 3. 正常跟投或者定投的资金太少, 而用于加仓的资金太大. 这实际上接近集中投资, 对择时能力要求极高. 1.2正确的做法.1. 不要打光子弹, 手中永远要有足够的资金, 预防进一步的下跌. <<安全边际>>的作者手中的现金长期占比30%以上, 业绩仍然能够年化16%以上. 2. 只在熊市入场, 建仓, 只在熊市中加仓. 3. 最佳的加仓时机, 是账户出现回撤的时候, 回撤越大, 加仓效果越好. 适合加仓的情形: a. 回撤5%以上. 如果回撤15%以上, 那是天赐良机, 不可错过. b. 浮盈或者回撤程度小, 例如5%以内. 不用特意加仓, 坚持定投就能摊低成本, 等于加仓. 为何不特意加仓? 留出资金, 以防回撤进一步扩大. c. 确定是熊市底部, 即大V说的黄金坑, 钻石坑, 那么即使账户浮盈, 也要坚定加仓. 2. 加仓标的1. 做波段. 如果加仓是为了做波段, 那么沪深300和中证500这样的指数是最佳标的, 因为他们是满仓股票, 只要市场反弹, 跑得比主动基金快. 这里的问题是, 一旦反弹, 要舍得止盈, 否则就不是波段, 而是长期持有了. 2. 长期持有. 如果长期持有, 那么应该买一部分主动基金. 如果不想在反弹的过程中, 获利了结, 而是想一直持有到牛市来临, 那么应该持有部分优秀的主动基金. 原因是: a) 市场反弹后可能再次下跌, 买指数基金, 会坐过山车, 起起伏伏, 一无所获. 优秀的主动基金抗跌性会比指数好, 指数10年不涨, 但是优秀的主动基金却能10年10倍. b) 中国学者的多项研究表明, A股市场是无效市场. 因此, 理论上, 优秀的主动基金是可以跑赢指数的. @好买商学院 的统计数据验证了这一点. 这里的问题是, 如何选择优秀的主动基金? 选择主动基金的难度不亚于选择股票. 如果需要我亲力亲为, 那么我很可能会放弃主动基金, 而选择指数基金, 这是我之前力推指数基金的重要原因. 幸运的是, 市场上也有不错的主动基金组合, 例如@掌上基金 @好买商学院 的 牛基宝, @二鸟说 的价值五剑 @盈米基金的 股基精选组合. |
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