行情总在绝望中诞生在半信半疑中成长在憧憬中成熟在希望中毁灭约翰‧邓普顿(1912—2008)全球投资之父 、史上最成功的基金经理邓普顿爵士是邓普顿集团的创始人,一直被誉为全球最具智慧以及最受尊崇的投资者之一。福布斯资本家杂志称他为'全球投资之父'及'历史上最成功的基金经理之一'。2006年,他被美国《纽约时报》评选为“20世纪全球十大顶尖基金经理人”。 约翰·邓普顿的投资风格——逆向投资 作为上个世纪最著名的逆向投资者,邓普顿的投资方法被总结为:“在大萧条的低点买入,在互联网的高点抛出,并在这两者间游刃有余 他的投资风格可以这样归总:寻找那些价值型投资品种也就是他说的“淘便宜货”.放眼全球而不是只关注一点.邓普顿的投资法宝是:“在全球范围寻找低价的.长期前景良好的公司作为投资目标作为逆向价值投资者,邓普顿相信,完全被忽视的股票是最让人心动的便宜货------尤其是那些投资者们都尚未研究的股票就这点而言,他相比其他投资者的优势是.他居住在巴哈马的Lyford Cay那里是全世界成功商务人士的俱乐部. 邓普顿发现Lyford Cay的氛围更加轻松惬意人们更容易交流彼此的想法心得.相形之下华尔街的气氛就非常功利也限制了人们的沟通.就象传奇投资者菲利普·费雪一样,邓普顿也发现了交际的价值他也通过这个方法来获取全球相关投资领域的信息.
约翰·邓普顿的企业分析要点 · 本益比 · 营业利益率 · 清算价值 · 营盈成长稳定性:如果某公司的盈余有一年挫退或许没关系但如果连续两年表现不佳,就须抱以怀疑的态度.
· 弹性是中心守则:在每件事都进行的特别好时.你必须准备进行改变.当整个循环与你的估算相吻合的天衣无缝时,应是准备获利了结. · 别信赖任何的原则和公式:任何定理都有可能在一夕之间被打破 约翰·邓普顿被喻为投资之父,这不仅在于他的91岁高龄还因为他是价值投资的模范,以及让美国人知道海外地区投资的好处,开创了全球化投资的先河.邓普顿自1987年退休之后,全身心投入传教事业中,还著书立说发表自己的人生哲理,
约翰·邓普顿15条投资法则 1、信仰有助投资:一个有信仰的人,思维会更加清晰和敏锐,犯错的机会因而减低。要冷静和意志坚定,能够做到不受市场环境所影响。 谦虚好学是成功法宝:那些好像对什么问题都知道的人,其实真正要回答的问题都不知道。投资中,狂妄和傲慢所带来的是灾难,也是失望,聪明的投资者应该知道,成功是不断探索的过程。
2、要从错误中学习:避免投资错误的惟一方法是不投资,但这却是你所能犯的最大错误。不要因为犯了投资错误而耿耿于怀,更不要为了弥补上次损失而孤注一掷,而应该找出原因,避免重蹈覆辙。
3、投资不是赌博:如果你在股市不断进出,只求几个价位的利润,或是不断抛空,进行期权或期货交易,股市对你来说已成了赌场,而你就像赌徒,最终会血本无归。
4、不要听“贴士”:小道消息听起来好像能赚快钱,但要知道“世上没有免费的午餐”。
5、投资要做功课:买股票之前,至少要知道这家公司出类拔萃之处,如自己没有能力办到,便请专家帮。
6、跑赢专业机构性投资者:要胜过市场,不单要胜过一般投资者,还要胜过专业的基金经理,要比大户更聪明,这才是最大的挑战。
7、价值投资法:要购买物有所值的东西,而不是市场趋向或经济前景。
8、买优质股份:优质公司是比同类好一点的公司,例如在市场中销售额领先的公司,在技术创新的行业中,科技领先的公司以及拥有优良营运记录、有效控制成本、率先进入新市场、生产高利润消费性产品而信誉卓越的公司。
9、趁低吸纳:“低买高卖”是说易行难的法则,因为当每个人都买入时,你也跟着买,造成“货不抵价”的投资。相反,当股价低、投资者退却的时候,你也跟着出货,最终变成“高买低卖”。
10、不要惊慌:即使周围的人都在抛售,你也不用跟随,因为卖出的最好时机是在股市崩溃之前,而并非之后。反之,你应该检视自己的投资组合,卖出现有股票的惟一理由,是有更具吸引力的股票,如没有,便应该继续持有手上的股票。
11、注意实际回报:计算投资回报时,别忘了将税款和通胀算进去,这对长期投资者尤为重要。
12、别将所有的鸡蛋放在同一个篮子里:要将投资分散在不同的公司、行业及国家中,还要分散在股票及债券中,因为无论你多聪明,也不能预计或控制未来。
13、对不同的投资类别抱开放态度:要接受不同类型和不同地区的投资项目,现金在组合里的比重亦不是一成不变的,没有一种投资组合永远是最好的。
14、监控自己的投资:没有什么投资是永远的,要对预期的改变作出适当的反应,不能买了只股票便永远放在那里,美其名为“长线投资”。
15、对投资抱正面态度:虽然股市会回落,甚至会出现股灾,但不要对股市失去信心,因为从长远而言,股市始终是会回升的。只有乐观的投资者才能在股市中胜出
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