别因为失误的财富架构规划，导致你的资产裸奔

财富管理包含三个核心内容，即资产管理、资产变现（出售、套现）及财富架构。“财富架构”对于财富的安全、基业长青，具有至关重要的意义。缺乏架构，财富完全在个人名下，必然会面临债务、婚姻、税务等综合性、结构性风险，使得财富处于“裸奔”状态，其后果是灾难性的。

富而不安，财产缺乏安全规划

2012年，温州爆发了一场席卷当地的债务危机，导致大批企业主一夜之间财富归零，连家庭生活所需的现金、车子、房子都被用于抵债。不少企业主选择跑路，但跑路本质上并没有解决任何负债和资产被执行的问题。

中国没有个人破产制度，当个人发生资不抵债，所欠债务无法归零，而是“永久性”的。对于这样的灾难性结果，大多数人只会觉得是企业经营风险所带来的失败，并没有意识到，这本质上是财富管理和规划上的失误。

 

在已经成长起来的有产者中，并不乏财富严重缩水、甚至财富“归零”的悲剧人物。以往，人们只以“经营有风险”的观点去看待“财富归零”现象。现在，财富管理、财富规划的概念逐步进入人们的视野，部分中高净值人群对于守住财富和传承财富，没有任何意识和准备。

对于相当数量的中高净值人群，这是一个崭新的“未知领域”。胆量和果敢创造的财富，也因为“路径依赖”，部分中高净值人群欠缺风险管控意识，当经济走入拐点，或者发生突发性意外，悲剧和灾难就随之发生了。

财产混同：最常见的财富管理风险

据观察，企业家个人、家庭和企业财产混同是中国民营企业家的一个常见风险。这主要表现为家企不分，其导致的结果就是个人甚至家庭的财产，都要为企业债务承担无限连带责任。这就使得公司法中的有限责任公司制度，对股东的保护失去了原有意义，民营企业家的全部财富都暴露在企业经营风险之中。

企业在发展过程中，往往面临融资难的问题，企业家为了迅速获得借款，经常会对企业借款提供个人担保，甚至家族财富无条件为企业“输血”，一旦企业经营失败，家财尽失。又或者，许多企业家抱着“企业是我的，钱想怎么花就怎么花”的心态，把企业当提款机，造成企业和个人、家庭的财产混同。

造成财产混同的常见行为主要有以下五类情形：

• 股东出资瑕疵或滥用公司有限责任逃避债务问题；

• 家企互占资金问题；

• 财产收入或处置权属不清问题；

• 家企相互担保问题；

• 关联企业间混同问题；

经典案例：

2017年，香港上市公司富贵鸟执行董事、富贵鸟集团创始人之一林国强去世。林国强去世没多久，农业银行石狮支行起诉其配偶和子女，要求他们在继承遗产范围承担连带清偿责任。这源于林国强为富贵鸟与银行之间的一系列借款合同提供担保，金额高达2.9亿。在法院的调解下，林国强的子女为了避免背负巨额债务，最后同意放弃继承财产。

 

作为一个市值40亿的公司创始人，林国强让自己与家人陷入“富而不安”，乃至家族财富无法传承的困境。

企业家全身心投入经营，往往容易忽略在家庭和企业之间建立防火墙。一旦企业经营失败或发生重大债务纠纷，就会牵连家族其他成员。在守富的过程中，最重要的是做好家庭财产和企业财产隔离，这不仅能在企业经营失败的情况下给家人留一份保障，更是企业家东山再起的资本。

 需要资产隔离的其他三种风险

资产混同的风险往往和债务、担保有关，如果资产负债表上并没有太多债务，是否就可以高枕无忧了呢？答案是否定的。即便没有债务，婚姻、税务、死亡（或丧失行为能力），都可能构成风险。

 

1.部分中高净值人群担心由于婚姻而带来财富风险。

即如果资产在个人名下，一旦发生离婚，资产将面临被切割的风险。还有一种隐形的风险，即便未发生离婚，财富也可能遭遇损失——即在配偶发生债务危机，被认定为夫妻共同债务的情况下。这种风险通过婚前或者婚后的协议难以规避，因为夫妻间的协议，在对抗第三人（债权人）方面，存在很大的不确定性。

2.另外一个需要高度关注的是税务风险。

对于个人所得税税负，在获得收益的时候，当年即须计征，但发生亏损时，已经征收的税负不可能返还。避税或逃税不可取，但事实上，有企业主因不懂税法或架构，而多缴税、甚至缴纳不该缴纳的税负，自己却浑然不知。

3.财产持有人意外死亡或者丧失行为能力。

如夫妻一方死亡，配偶再婚，本来应该归属未成年子女的财产，需由法定监护人行使财产管理权利，万一管理不当，最终被伤害的，还是未成年子女。

因此，做好财富架构，可以避免资产的大幅缩水、被切割划分、甚至“归零”等情况。另外，在进行财富管理三方面内容的筹划时，务必关注“生命周期”，即财富个人与家族成员的年龄以及家族企业的行业周期，避免产生“伪资产隔离”。