|
真正的价值投资是指在资产被严重低估的时候买入，在资产被严重高估的时候卖出。如果用一句更简单的话来总结，就是：“投资好行业中足够便宜的好公司”。 这句话拆解开包括三个要素：好行业、好公司和足够便宜，而价值投资的核心要素也就是三点： 第一，你所投资的公司要有价值，这是最关键的。如果你投资了一只垃圾股，那怎么也谈不上是价值投资。如何了解投资的公司有价值？ 1.主营业务要清晰简单明确 大部分上市公司都热衷于搞概念，蹭热点，有时一家公司竟然集十几个概念于一身，那这种公司就明显涉及吹泡沫了，因为连自己主营的业务都不明确。所以大家尽量选择业务简单明确的公司。 2.独特的竞争优势： 如果一家公司拥有独特的技术或者独享资源，也可以当做竞争优势，如华为这种拥有核心技术的公司，肯定是有资本潜力的。独特优势，就是说要别人没有或者少部分有的。像茅台的配方就是独特的；云南白药的配方也是独特的，烟台万华的产品有很大的技术壁垒，因此能产生高额的利润。 3.垄断经营的能力： 上市公司在某个行业具有垄断地位是最好的，至少在这个行业里，他所产生的利润要有独当一面的能力。比如这个市场2016年产生1000亿的销售额或例如，他一家占一半份额。 4.行业龙头身份： 这个很简单，就是所占的市场份额要数一数二，身份是行业老大低位，是行业标准的独裁者。没有垄断技术没有关系，但只要你的市场份额够多，别人就很难打败你。 5.优秀的品牌效应： 公司最好要有强大品牌号召力，但这个品牌效应并不是全靠广告吹出来的，而是消费者给予的优秀口碑，比如老干妈、格力等。 6.持续盈利能力： 持续盈利是很重要的，你不能今年赚钱明年亏钱，这样就说明企业经营不稳定，收入来源不稳定，竞争力就不行。净资产ROE最好在15%以上，每股收益最少要1块以上。 第二，你所买入的价格要具有安全边际，也就是说买入的价格要便宜。 1.安全边际是一个安全垫，比如一个股票值10元，但是你在6元买入了，那么你就有40%的安全边际。你可能会说了，这股票如果值10元，凭什么你就能在6元买上，其实这有两种方式，一种是熊市中买入好股票，比如现在的股市，盘中已经跌破2700点了，大部分股票已经较高点跌去一半还多，这就是有很好的安全边际了。另外一种是，某个公司受行业或外部影响，造成股价低估，这时候也是买入的好时机，比如受三聚氰胺影响的伊利，受三公消费影响的茅台，这些股票都曾经跌去一半以上，但因为这些公司的基本面没有变差，所以后来都走出了好多倍的行情。 2.安全边际实际上就是说好股票也要有好价格，这个好价格就是说要有合适的价格，假如你在48块钱买了中国石油，估计你30年内解套的希望不大，一个好的方法是你在熊市里买入你看好的行业的指数基金，这样你就可能买了一堆具有安全边际的股票，这样你盈利的机会就比较大，当然，安全边际只能保证盈利的机会大于亏损的机会，并不能保证不会出现亏损。尤其是在买入个股的时候，你认为这个股票已经跌去40%，这已经是很低了，但由于公司恶化，你就有可能买入到半山腰上，所以小编还是建议，对于大部分散户来说，购买指数基金还是一种较为安全的做法。 第二，你所买入的价格要具有安全边际，也就是说买入的价格要便宜。 1.安全边际是一个安全垫，比如一个股票值10元，但是你在6元买入了，那么你就有40%的安全边际。你可能会说了，这股票如果值10元，凭什么你就能在6元买上，其实这有两种方式，一种是熊市中买入好股票，比如现在的股市，盘中已经跌破2700点了，大部分股票已经较高点跌去一半还多，这就是有很好的安全边际了。另外一种是，某个公司受行业或外部影响，造成股价低估，这时候也是买入的好时机，比如受三聚氰胺影响的伊利，受三公消费影响的茅台，这些股票都曾经跌去一半以上，但因为这些公司的基本面没有变差，所以后来都走出了好多倍的行情。 2.安全边际实际上就是说好股票也要有好价格，这个好价格就是说要有合适的价格，假如你在48块钱买了中国石油，估计你30年内解套的希望不大，一个好的方法是你在熊市里买入你看好的行业的指数基金，这样你就可能买了一堆具有安全边际的股票，这样你盈利的机会就比较大，当然，安全边际只能保证盈利的机会大于亏损的机会，并不能保证不会出现亏损。尤其是在买入个股的时候，你认为这个股票已经跌去40%，这已经是很低了，但由于公司恶化，你就有可能买入到半山腰上，所以小编还是建议，对于大部分散户来说，购买指数基金还是一种较为安全的做法。 |
|
|
