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星云计划·家族基金:授人以渔 传承有道

2020-05-20  攒菁堂

“我的企业如何实现第二曲线发展?”

“家族继承人若想从产业方转型成为投资人的有效路径是什么?”

“我的家庭资产如何做到妥善避险与增值?”

在当前复杂多变的国内外形势下,家族企业经营与发展、家族继承人培养、家族财富传承等均面临多重风险。如何防范这些风险,成为摆在企业家面前的三大迫切需求。

同时,在当前经济增长预期呈现L型曲线,非标产品市场不断萎缩的形势下,权益资产配置备受关注,超高净值人士日益看重权益投资与自身产业发展的协同性。

于是乎,家族基金——作为家族企业参与私募股权投资的有效金融工具,悄然掀开神秘的面纱,逐渐进入企业家们的视野。



家族企业股权投资的现实困境



中国企业目前所处的发展阶段对于完成财富传承的需求非常迫切。据建信信托与胡润百富榜联合发布的《2019中国家族财富可持续发展报告》研究发现:中国未来30年,将有60万亿元的财富由第一代创始人传给第二代。一个需要关注的现象是,家族企业在完成代际传承的过程中,对于股权类资产越发重视。其配置比例也在不断上升。

建信信托研究部研究数据表明,私募股权作为跨周期资产,在中国经济长期向上、新经济兴起的背景下受到高净值人士的青睐,目前已有超过90%的高净值人群配置私募股权,超过一半的投资者计划增持。

然而,家族企业进行私募股权投资、布局企业转型却又面临三大共性难题:一是风险大、参与程度低;二是资源少、话语权不足;三是自建团队成本高、忠诚度较低。建信信托通过家族基金方案设计有效解决了家族企业的这些痛点。

事实上,在欧美发达国家,家族基金的运用已经相当普遍,这一概念最早起源于美国,至今已有120多年的历史。百余年来,家族基金在西方家族财富传承中扮演了重要角色。通过巧妙的架构设计和专业的配置方案,家族基金帮助家族实现财富增值传承、家族继承人的筛选培养以及家族精神的永续传承。



星云计划·家族基金

股权投资“硕博连读”



“星云计划”——建信信托-家族基金以此命名,取其新生向上、进取繁荣之意。正如星云可成功蜕变为一颗颗耀眼的恒星,聚为星河照亮整个宇宙,建信信托家族基金的愿景,便是希望通过制定家族继承人培养计划,邀请家族合伙人深度参与项目投资,为家族客户提供定制化“投资能力培养+企业转型升级”服务。建信信托将这一方案喻为股权投资的“硕博连读”。

为提升服务深度与温度,星云计划·家族基金管理创建导师制,安排建信信托相关领域专业人士担任基金导师,针对合伙人在投资管理过程中遇到的问题,提供“一对一”的导师服务,全程陪伴合伙人的投管能力成长之路。

星云计划·家族基金可由一个或多个家族共同出资设立,由建信信托负责基金运营。投资领域主要布局高端装备制造、节能环保、信息技术、生物产业、新能源、新材料、数字创意等在内的战略新兴行业。家族基金服务方案将全方位地体现“定制化”的内涵,家族继承人通过参与投资项目立项准入、企业尽调、投资决策和投后管理全过程,可切身领悟投资逻辑和风险把控要点,提升投资专业性和产业敏锐度以及企业和家族内部事务的治理能力,积累投资实践经验。

在建信信托家族财富管理版图中,家族基金投资为术,培养才是道。投资者可委派家族成员全流程、全透明参与基金管理,以获得经验回报为主,其次才是财务回报。在实战中孕育诞生更多优秀的家族投资明星,为家族企业薪火相传奠定基石,同时也帮助民营企业家从产业方转型为资本方,重塑产业版图。

星云计划·家族基金分为股权家族基金、艺术管理家族基金、慈善家族基金三类。家族通过投资股权、艺术品、慈善等基金项目,进而实现家族财富的增值保值,家族形象的全方位提升,家族精神的发扬光大。

从另外一个角度而言,通过参与家族基金运营,家族成员彼此之间相互协作、共同成长,增加情感互动,整个家族由此也将更加凝心聚力、精诚团结。



立足资源禀赋 发挥先发优势



建信信托作为中国建设银行控股子公司、国内最早开展家族信托业务的信托公司,致力成为一流全能型资管机构,历经八年探索实践,如今已实现跨越式发展。截至2019年年底,建信信托家族信托管理实收规模超过500亿元,远远领先同业,多年来始终保持行业第一。

在家族基金运营过程中,建信信托积极融合建设银行在客户资源、项目资源、专业金融服务、稳健风控方面的强大优势,并基于企业运营和细分行业的深刻理解,精于投后管理,充分协助投资项目拓展上下游业务,形成行业供应链规模效应,同时以资本为纽带建成产业生态集群。

在拥有得天独厚优势的同时,建信信托积极发挥行业实践的先发优势,积累了丰富的管理经验。自2019年6月全国首支家族基金正式宣告成立,截至目前,建信信托围绕国企混改、量子通讯加密和新能源正极材料等主题,已完成诸多项目的企业尽调和投资决策,成功落地多支家族基金。

可以说,星云计划·家族基金运行正呈现方兴未艾之势,自亮相市场以来,受到投资者的积极追捧和广泛好评。顺势而为、乘势而上,建信信托将持续总结家族基金管理经验,稳步提升基金治理的精细化水平,优化高净值客户的服务流程,提升投资项目的风控能力,持续优化投资人的服务体验,为中国家族企业的永续传承保驾护航。

【Tips】私募股权投资因投资回报较高,且家族企业的年轻一代对该类资产抱有浓厚兴趣,因此在全球家族办公室的组合投资中占据相当比重。根据UBS & Campden Wealth发布的《2018全球家族办公室报告》统计,2018年私募股权投资(直接投资和基金投资)占据家族办公室投资组合22%的份额;据《2019全球家族办公室报告》统计,2019年私募股权投资占据家族办公室组合投资份额的19%。

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