热点天天变,消费永不眠,消费这个长牛行业,值得我们足够重视! 经过这次疫情,相信大家对消费的重要性有了一个更清晰的认识。 我们离不开衣食住用行,特别是与吃喝相关的柴米油盐酱醋茶。 老K身边有做投资的朋友就只关注消费行业的股票,就围着消费的各个细分行业转,收益那是相当牛的,他最喜欢说的就是“热点天天变,消费永不眠”,老K觉得这句话是对消费长牛的最好总结。 消费里的牛股就数不胜数了,贵州茅台、海天酱油、格力电器、伊利股份、双汇发展…… 总之一句话,消费行业很牛,老K今天就带大家一起来研究下消费主题指数以及相关基金,看看谁是“消费指数之王”! 由于消费行业涉及的面很广,在几个专业的知名机构编制的行业分类里面都是没有消费行业的。 大消费是由很多行业构成的,但是基本可以分为主要消费和可选消费两类。 主要消费,又叫必选消费,是满足咱们人类活动最基本需求所不可或缺的消费。 通过这次疫情,相信大家都有切身的感受,吃的、喝的是必不可少的,那像食品饮料、农林牧渔行业就属于主要消费。 而电影、酒店、餐饮、旅游、家电等这些憋在家里,暂时都可以不需要的,就是属于可选消费。 如下图所示,大家有个大致的概念就行。 今天我们来梳理下,消费行业的指数,以及相关指数基金。 老K仔细的找了下,消费相关指数差不多有13只。具体概况如下图: 数据来源:东方财富choice,截至2020.05.05 大部分都是中证指数公司编制的,只包含主要消费的指数有消费红利、全指消费、中证主要消费指数、上证主要消费行业指数。 只包含可选消费指数的有可选红利、全指可选、中证可选消费指数。 其他的几只都是综合性质的,中证消费50指数,由沪深两市可选消费与主要消费(剔除汽车与汽车零部件、传媒子行业)中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成。 中证消费龙头指数,由沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成。 也就是说消费50和消费龙头的差别只是消费50里剔除了汽车与汽车零部件以及传媒子行业。 中证智能消费主题指数,扩展了行业的边界,除了主要消费和可选消费之外,还将电信业务、信息技术、医药卫生行业纳入了样本选择空间,不过只选与智能消费相关的公司。 消费服务指数涉及的行业更广,食品饮料、服装、文教体育、医药生物、金融保险、文化传播以及家庭用品等消费服务领域都被纳入了选样空间。 国证中金消费龙头指数,涉及主要消费、可选消费、医药生物、信息技术等行业。 消费80除了主要消费和可选消费外,还加入了医药卫生类公司,这些公司还必须都是沪市的。 看完这些指数的概况后,老K本能的想剔除掉一些消费基因不纯的指数,但是考虑到前后逻辑的一致性,就先不删。 我们来看看这些指数的阶段涨跌幅情况: 数据来源:东方财富choice,截至2020.04.30 可以很明显的看出来,仅仅和可选消费相关的中证可选消费指数、全指可选、可选消费红利指数在各个阶段的表现都很差。 仅和主要消费挂钩的指数则表现的很强势,其中表现最优的要属中证主要消费指数了。 两者兼顾甚至于辐射到信息技术和医药生物等行业的大消费指数里: 消费50因为剔除了汽车与汽车零部件、传媒,更偏向主要消费,所以表现比消费龙头更好些。 中证智能消费就比较特殊了,这只消费指数54.28%的权重是信息技术,28.88%的权重是可选消费。 所以这只消费指数是只高科技消费指数,涨跌要看科技成长行业的表现,和传统的消费离得有点远。 数据来源:中证指数公司官网,截至2020.05.06 这从这只指数的十大权重也能看出来,十大权重里面立讯精密、海康威视、中兴通讯、京东方A可都是科技龙头。 数据来源:中证指数公司官网 消费服务指数行业分布就更分散了,还加入了金融地产,以下是该指数的行业权重分布,主要消费+可选消费行业所占权重只有30%多。 数据来源:中证指数公司官网 从这一点可以看出来,消费服务指数的消费基因其实比较少。 国证中金消费龙头指数,也叫消费100指数,这只指数的行业权重分布如下图: 数据来源:国证指数公司官网,截至2020.05.06 可选消费+主要消费的权重也不到50%,而且信息技术是第一大权重行业,所以消费100这只指数也是偏向科技成长的消费指数。 上证消费80指数,只在沪市选取样本,而且其行业权重中有超过30%的权重是医药卫生行业。 可以说是沪市的两大长牛行业,消费和医药的联合体了。 不过,没有把深市的相关公司纳入样本,导致这只指数的空间限制较大。 从收益也可以看出来,消费80把深市的消费大牛股格力电器、美的集团等都排除在外,其各阶段业绩也显得很一般。 |
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