一、林园的选股 ①长期的战略眼光: 扎根于生活当中,用长远的投资眼光挑选最好的公司,不怕价高,价高不一定贵。好公司像钻石一样稀有。 与伟大的公司同行,做时间的朋友。重仓并长期持有。 林园持有的公司都是未来中国乃至全世界最好的公司。 最好的公司是行业的标杆,是股市的标杆,是股市挣钱标准的制定者。 挑选股票是要货比三家,找到超值的好公司,找到产生价值的公司。 ②追求投资的确定性 投资一定不能亏钱,一定要找未来业绩确定性把握强的公司。 ③基于全球视野的行业研究,以及投后管理,不停跟踪和调研公司。 二、投资标的选择逻辑 ①各行业中龙头,从竞争中拼杀出来,有垄断地位,产品有成瘾的伟大企业。(选择行业龙头+垄断+成瘾) 贵州茅台、五粮液、片仔癀、云南白药 海天味业 片仔癀优势:天然麝香倍国家批准使用,不仅是垄断,更是绝无仅有的定价权。 糖尿病、高血压、心脏病慢性病根本治不好,对药物有成瘾性。 (乐普医疗、天士力、信立泰、以岭药业 美国辉瑞制药心脑血管药物包围圈) (糖尿病 美国诺和诺德 中国 通化东宝 贵州百灵 长春高新包围圈 ) ②投资要有安全边界 股票被极度低估时,就是战略减仓时间。股票是企业资产,跌多了就更有价值。 ③商业模式盈利确定性强。 ④品牌知名度高。(巨人的品牌 婴儿的股本) 三、投资交易原则 ①投资标的选择之前,把股票拿住,先是试探性买入100股,考察几年,持续动态跟踪,不断调研,开股东大会,然后不断加仓。 ②选股大原则,选行业龙头。一般买老大,老大老二分不清楚的,两个都买一点,老三不用考虑。行业看好,不会单纯买一只股,要做一揽子配置。龙头现在看不出来,就在行业中不断配置、集中,再集中,慢慢调整成第一。 ③过去十年,毛利率趋势一直稳步向上。毛利率要进行横向和纵向进行对比。只赚能力圈范围内的钱财。 四、投资理念 ①价值投资是一种信仰,不能动摇。 投资需要一种定力。在正确的方向上等待与坚持,是在无聊与寂寞中孤独的忍耐。(股市95%的时间是等待,只有5%的时间在上涨,而这5%的时间便可长出95%的价格)。 选好股票后,不能随便因蝇头小利就卖掉。只要公司仍表现出色,管理层稳定,就应该继续持有。 ②投资最大的敌人是自己,不是市场、庄家、上市公司老板,只要不乱买,按照体系投资,就能有稳定收获和回报。 ③林园的投资体系: 投前调研 投中评估 投资监控 要进行持续性跟踪和调研,调研公司从公司内部到产业链上下游,再到终端零售。林园参加公司股东大会,交朋友。林园眼里的股票不是盘面的股市,而是真切的公司,做事情的公司。 |
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