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投资的秘密之【资产负债表后篇】 2020年05月30日 写在前面的话 上一篇写了关于资产负债表的主要内容，总觉得有很多的细节没有表达全面，事实上因为市场环境的千变万化，也根本不可能足够的全面，还好一些关键点捋顺清楚了。我写这些内容主要靠灵感，灵感来了就会写。 懂得了这些知识的意义在哪里？是更好的投资赚钱吗？不是，或者说首先是为了规避掉很多的风险，损失的少，就是得到的多。虽然在金钱的一篇里说到：法币是没有价值的，而且会飞的越来越高，但如果我们不清楚自己在干什么，拿在手里总比没有要强。 更严重的问题在于，大多数人缺乏反思的能力，总是把自己的损失怪罪于外面的各种项目、平台以及个人，如果一直不清楚真正的问题出在自己身上的话，我相信这样的人会经历更多的痛苦，而且在南辕北辙的道路上会越走越远。任何的教育都没有意义，我说的是任何。 对投资来说，我不相信看了几篇文章，上了几次课就懂得了如何投资了，一定要在实践中跑了几圈才会知道河水的深浅，由此感同身受，再回过头品一品才会有真正的体会。而且在这个过程中，我们会自然而然的精进。 心怀敬畏，不要担忧恐惧什么，因为如果我们按照资产负债表去做的话，我们就会知道我们在做的事情，是确定的事情，我们不会关心什么经济周期，也不会关心什么涨跌，当然我们还是需要去预判一些事情，但所有预判的焦点，永远是现金流。 我们开始吧。 再次看一下这张表，我们大多数人的资产负债表是这样的情况： 工作带来收入，信用卡、按揭等等构成我们的负债，最后通过我们的各种消费，从支出端流出。 大多数人都是如此，这属于结构性的问题。 而且你必须要知道的是，如果你不改变你的资产负债表结构，赚再多的钱也改变不了根本性问题。之前看过一个统计，美国60%的体育运动员退役后都破产了，而在职业生涯中，他们很多都是明星，少则赚几千万美元，多则几亿美元，所以，结构出现问题，赚再多的钱也会慢慢归零，只是时间的问题。 二级市场炒股只能算是一份工作，工作的主要内容是交易，基于分析预判的工作，只是别理解成资产。同样是操作股票，一家券商公司、一家基金公司、一家可发行股票的上市公司等等，这些才是资产，因为他们能产生现金流，而炒股的工作没有现金流，只是为了博取资本利得。 记得这句话我说了至少三次：我并不是排斥资本利得的收益，而是说尽可能不要放在首位，没有所谓的高低贵贱，如果觉得自己就是喜欢博弈，就是喜欢这种上上下下的感觉，而且在事实上能稳定赚钱，那做就好了，我们追求的一切不就是图一个开心吗？只不过美国200多年的金融史告诉我们，这种方法困难重重而已。 我自己也买股票和虚拟币，我知道它们所处的位置和结构。 改变一种观念必须要跳出框架来看，一般跳一次还不行，要反复的跳，以至于形成一种直觉，这是我的经验。 总之做自己喜欢和认为对的事情就好，我无意改变别人的认知，因为我没有这个义务，也没有这个能力，对我来说，哪怕是对别人有一点点启发，我就很知足。 在当今的货币体系下，我们的资产负债表高阶玩法应该是和银行的资产负债表无限趋同。 大家看一下下面这张简图 在我们的生活中，我们的存款是作为资产项写入的，如果我们有贷款，那么是作为负债写入的。而在银行体系，却恰恰相反，我们的存款对银行来说是负债，而我们的贷款对银行来说才是资产，当然央行的资产负债表也是如此。 在当下的债务货币体系中，资产负债表的结构确实应该无限趋近于银行。 马云的蚂蚁金服为什么估值那么高，而且利润也很好，因为蚂蚁金服就相当于银行了，他们的资产负债表类似于银行：网购的冗余资金作为他们的负债，而蚂蚁金服向外的各种贷款就是他们的资产。 其实基金、保险也是类似的这种结构，大同小异。 我们每个人不一定能建立这样的结构，这涉及更多的方面。但明白资产负债表的结构和区别最大的意义就如我开篇所说的：先避免自己的损失，再追求可以追求的收益。 同时，我们需要明白一点：通过银行以及各种金融机构的资产负债表，我们可以清晰的知道：广大的人民才是财富的真正的创造者，是我们赋予了法币的意义，也让这些金融机构获得了超额的财富，我们要感谢的，是我们自己；要崇拜的，也是我们自己。 但愿我们知道，但愿我们都知道。 |
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