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很早以前就想写一篇关于定投的文章了。 最近的行情比较低迷，而且预期在一两年以内可能也不见到有大幅转好的迹象，所以，定投可以提上日程了。 对于投资经验不怎么丰富的散户来说，定投可以说是投资盈利的不二法门。定投的唯一敌人是时间，而最强大的后盾也是时间。只要定投的标的还差不多过得去，最终如果定投出现了亏损，那肯定是定投的时间还不够长；只要时间够长，定投最终肯定能获得盈利。 定投其实也是一种量化交易策略。如果能够很好地执行定投策略，其实在过程中也培养了自己在交易中的纪律性，好处还是很明显的。 如果你在股市中不得其法，并且有工资性收入难以找到投资渠道，那么，就开始定投吧。这是一种可以穿越牛熊的投资方式。 定投很简单，就是每隔一段固定时间以固定金额或者固定份额买入固定品种的股票或者基金。比如，每个月的第一个交易日的上午10:00，以市价买入市值1000元的创业板ETF（159915）。如此下去坚持十年，就算是执行了一个十年期的定投策略了。十分简单。 很多同学关心定投的标的，我建议的是选择波动率高、弹性大的品种。比如创业板ETF（159915）。 但是这个定投标的不是我今天要说的重点，今天的重点是我想介绍一个定投策略回测网站给大家认识。只是我自己觉得这个网站做的不错，回测比较有意思，本文绝非广告。好网站想要分享一下。这个网站的策略，小白也能够玩，特别简单。 策略回测感觉就像是玩游戏，可以将现实世界中很长的时间周期内才能完成的事情，在几秒钟之内就能完成，能够迅速得到反馈。 这个网站最大的特点是可以回测各种定投策略，更改定投标的、定投周期、定投金额、定投方法等策略参数，可以得到相应的收益曲线。然后根据收益曲线去优化策略参数，达到定投的最佳收益。除此之外，网站还可以根据定投策略发送邮件或者短信提醒。 比如说，最简单的定投策略，从2011年1月1日开始，每个月的第一个交易日买入1000元的创业板ETF，中途不卖出。回测曲线如下。其中红色曲线是持仓的全部市值，蓝色曲线是投入的本金。 我们可以发现，红线最终十分接近蓝线，也就是说这个策略收益十分有限。根据回测结果，如果执行该定投策略，从2011年至今，策略收益是5.64%，少的可怜。这种定投可以说是十分失败的定投。 定投的正确策略应该是在熊市时持续买入，而在牛市时持续卖出。 如此，我们可以优化定投的策略参数。 比如说，我们设置一个净值卖出条件：当持仓净值比30天前的净值上涨了20%以上的时候，卖出持仓的20%，并且这一次定投不买入。 加上这一个条件之后，持仓的市值曲线如下。是不是比上面那个无脑式定投要好看的多？最终的总体收益率是28.26%，年化收益率是14.8%。 通过定投的买卖柱状图，我们可以看到在定投过程中出现了5次净卖出。 如果再加上一个更长周期的涨幅条件：比60天前，上涨40%以上的话，卖出持仓的40%，同时本期不再买入。 经过回测，我们可以得到市值曲线如下。总收益率是63.69%，年化收益率是43.03%。这就相当可观了。 下图是这种策略的定投买卖柱状图。我们可以看到这种策略出现了7次净卖出。最终实现了在熊市源源不断地买入低位筹码，在牛市高位大批量卖出筹码，实现了较高的策略收益。 按照净值卖出，只是定投策略的一个小功能了。网站还可以根据时间节点、指数均线、市盈率、盈亏、波动率、市值等等来策划不同的买卖方式，这里就不细写了，大家可以自己去试试。 除了常见的ETF和各种基金之外，这个网站还可以针对股票进行定投。 比如从2011年1月1日起开始定投现在跌成渣渣的乐视网，每个月的第一个交易日，购入乐视网股票1000元。如果乐视网股价比乐视网的半年线（120日线）高出30%以上，则卖出持仓的30%，并且本期不买入。 最终定投的持仓市值曲线如下。 最终收益是141.65%，年化收益率是12.24%。投入65000元，绝对收益92073元，还是相当不错的。
好吧，关于这个回测网站就介绍到这里。更多的功能，大家可以自己去尝试摸索。就算不定投，当个游戏玩玩也挺有意思的。现实中穿越不了牛熊，那就在游戏里面穿越牛熊吧。更何况，这个游戏还很有指导意义。 最重要的事情不能忘了说，这个网站的名字叫“智投星”。网站链接请点击文末的“查看原文”。 最后，要说的是，定投虽然是散户投资获胜的无上秘笈，但是它也不是没有缺点。它最大的缺点在于资金利用率比较低，只适合拥有稳定资金流的人群，比如每个月可以从工资里面拿出固定金额来进行投资的上班族。 由于资金利用率低，所以定投，始终只能挣小钱。如果想要挣大钱，还是欢迎全仓来股市直接拼杀哦 场内的老司机们苦盼新入市就想要挣大钱的你们久矣！嘿嘿！
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