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最近关于银行理财产品浮亏的消息对人们形成很大的冲击，很多人质疑是银行理财浮亏潮到来了吗？网友质疑：银行理财还能购买吗？ 先是招银理财的一款风险等级R2、名为“代销季季开1号”近一个月年化收益率为-4.42%，从而拉开了银行理财产品亏损连连的序幕，后来又被爆出20余支银行理财产品最新份额净值均低于1跌破成本价，而且这些银行理财产品还基本上是工商银行、建设银行、招商银行、中信银行等大银行的理财产品，大部分是成立不久的固定收益类产品。工商银行有数只净值跌破1， 建设银行代有超过10只理财产品净值跌破1。 01 银行理财产品浮亏潮是否真的来了呢？我们应该如何看待银行理财产品出现的浮亏潮来临？ 之所以人们认为银行理财浮亏潮来临，是因为近期银行理财产品出现了扎堆浮亏现象，招商银行有两款产品出现浮亏，据中国理财网披露信息，仅2020年上半年，招行及其旗下的招银理财50只产品中，至少有十余支产品跌破净值，投资人本金均出现不同程度的亏损。平安银行中低风险的理财产品也被爆持续亏损，平安银行“N天成长”系列产品宣称中低风险的产品，但买入后大幅亏损。建设银行代销建信理财有超过10只理财产品净值跌破1。 看起来好像银行理财产品的亏损来势汹汹，所以，人们认为银行理财产品的浮亏潮来临似乎也是可以理解的。但是，如果将这些理财产品的数量放入整体银行理财产品数量中看，这些亏损的理财产品数量仍然是在大数据中的极小部分。 根据某大数据研究院监测显示，今年5月银行机构共发行理财产品10271只，5月份发行的净值型理财共688只，较上月增加40.70%。5月披露业绩比较基准的净值型理财产品共32只，平均值为4.32%，因此，就已知的出现浮亏的银行理财产品仍然算是凤毛麟角，仍然属于个例。谈银行理财产品出现浮亏潮还为时尚早。 更重要的是，银行理财产品以中低风险产品为主，没有大规模发生违约潮和浮亏潮的基础。我国银行理财产品的资金投放的底层资产基本都是风险相对较低的资产，虽然目前出现的浮亏是由于债券价格回撤造成的，但目前我国不具有债券大规模爆发风险的基础。从进一步来看，银行理财产品基本上不会投资于股票等高风险资产，底层资产相对安全。 02 从目前看，银行理财产品的收益虽然在逐步下降，但仍然处在比较好的收益水平之上 从今年3月份以来，银行理财收益“跌跌不休”，不仅已经跌破传统的4%收益底，也就是传说中的破4之后，仍然不断下行。 根据监测数据显示，5月份332家银行共发行了6914款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行的银行理财产品数量减少了956款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.80%，较上期减少0.08百分点，收益创近43个月新低！ 同时，5月份整体银行理财平均预期收益率跌至4.24%，环比下降2BP，连续15个月下降。披露净值的有114只，平均期间收益率为4.83%，较上个月下降0.67个百分点。 虽然银行理财的收益一直在下降，从以前的5%到去年在无限接近于4%，再到今年持续破4，但是从整体上看，银行的理财产品收益仍然是不错的，5月份新发行的理财产品平均收益率为3.80%，5月份整体银行理财平均预期收益率跌至4.24%，从整体实现的平均收益水平来讲，仍然是值得信任的理财投资方式。 03 购买银行理财产品要关注哪些问题？需要如何回避银行理财产品风险？ 相信大多数人还会选择银行的理财产品进行投资，毕竟银行的理财产品仍然是值得信任和投资的最重要方式，特别是对一些稳健型投资者更是如此。 那么，在购买银行理财产品时要关注哪些问题？需要如何回避银行理财产品风险？ 一是要真正明确和确立理财有风险的理念，毕竟银行理财产品出现亏损已经不再是理论上的可能，而是现实的存在。 以前，很多人闭着眼睛购买银行理财产品，或者将银行理财产品等同于存款的时代已经过去，“理财有风险，购买需谨慎”已经成为现实。所以，在进行银行理财产品投资购买时，一定要明确银行的理财产品是有可能亏损的，不要心存侥幸，更不要过度理财，而应该是进行合理的风险理财。 二是要明确目前很多银行的理财产品已经不是传统的银行理财产品，而是银行理财子公司的理财产品，所以，风险程度可能会高于以前的银行理财产品。 目前已经有36家银行公告设立理财子公司，有19家银行被批准成立银行理财子公司，并已经有12家银行理财子公司开业，银行理财子公司成立以后的银行理财产品就已经是银行理财子公司的理财产品了。目前已经出现浮亏的银行理财产品实际上已经全部是银行理财子公司的产品。 我们不能说银行理财子公司的理财产品就风险大，虽然名义上仍然是银行理财产品，但是由于银行理财子公司是独立的法人机构，并独立地对外承担风险责任和理财业务风险，但从理论上说已经不是银行的理财产品，而是银行理财子公司的理财产品，而且操作方式、风险控制能力以及理财产品的投资资产都会发生变化 。 三是未来银行理财产品净值化将成为常态，购买银行理财产品面临考验？ 资管新规要在2020年全面实施，整个理财产品市场面临巨大的变革，保本保收益银行理财产品将彻底成为历史，银行的理财产品将全部转为净值型理财产品，这对于那些已经习惯于购买银行理财产品的百姓来说面临巨大的考验，要面临如何购买净值型理财产品、如何看懂净值型理财产品的市值表述，包括如何主动适应“定期理财产品”在持有期间会出现亏损的情况。 购买净值型理财产品要改变过去的购买习惯，而且越来越多的净值型理财产品跌破本金的事情将成为一种常态，当然从目前情况看，出现银行理财产品的浮亏损潮还为时尚早，但正确地面对可能出现的风险对于理财的未来非常重要。（麒鉴） |
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