|
今天上午还涨得挺好，下午一开盘就掉头转跌，原因是受外盘影响。 美股的标普500期指几乎是全天都在交易，不分白天黑夜，北京时间今天中午12点半左右，突然跳水： 美股期指跳水，带动全球股市也开始下跌，像A股、港股，休市的时候来不及反应，下午1点钟一开盘，直接就跟着补跌。从北向资金流向上可以看出来，中午后外资流出明显加速： 到收盘亚太股市普跌，日本跌了3.47%，韩国跌了4.76%，中国香港2.16%，晚上欧洲和美国也都是低开，到现在低开高走反弹中。 中午这个跳水我也没看见什么突发消息，觉得还是上周美股调整的延续，逻辑就是美联储放水导致美股和经济基本面背离，估值处于高位，敢买的人越来越少，想获利了结的越来越多，再加上美国多个州有疫情第二波的迹象，全球市场的风险偏好降低，股票下跌，债券反弹。 我觉得美股是有调整空间的，因为估值偏高，按现在价格，仍然觉得美股吸引力不如A股好。但美联储现在仍然在无限量支持，不太可能再出现像今年一季度那样的熔断式爆跌了，跌幅也不太可能回踩到前低那么深。 A股目前的宏观环境还是不错的，经济复苏平稳，调控政策的后续空间也更足。今天公布了5月份工业增加值、固定资产投资、消费品零售总额的数据，固定资产投资符合预期，工业增加值、消费皮囊零售总额略低于预期，但相比4月都继续改善。经济数据好转，今年央行做MLF也没有调降利率，6月20日的窗口可能不会降息了，政策给的很节制。 担心的主要就是再出意外，一个是疫情，一个是外部环境。另外就是领涨的创业板指数接近前高，技术面会有压力。 北京这两天也在防疫情第二波扩散，这次病例是在北京最大的蔬菜批发市场出现的，比较麻烦，因为市场人员流动大，进货和周边省市有联系，卖货辐射整个北京。这两天北京各种措施的速度非常快，菜市场已经停业了，周边的小区也该隔离就隔离了，各个社区都在宣传，要求5月30日以后去过菜市场的人要报告，做重点排查，我家门上今天也贴了宣传小纸条。出门发现大家也比较重视，一下子口罩又戴起来了，对比国外的防疫状况，我们民众要重视多了。我在北京现在还没觉得太紧张，买东西都没什么影响，感觉还是很有希望能尽快扑灭的。 按目前的情况，我也觉得不能指望A股再跌回前低了。顺便说下，看点位的时候建议大家不要看上证指数，看中证800会更全面。这波疫情的调整，我虽然及时减了一半仓位，没怎么受损失，但A股和美股卖了后也都没接回来，现在还在等合适的机会，一直没等来。未来当然还是希望能找机会接回来，不过现在的价格又还不想买，那就继续再等了。 A股和美股现在都是结构性行情，个别板块涨得好，板块间非常不平衡。美股这两年本来科技股就涨得好，这轮疫情调整后，科技股都创新高，不像传统股票下跌。A股是食品饮料、医药、科技这几个板块吸金，表现远超其他股票。怎么说呢，我可能天生不爱凑热闹，再好的公司还是要看价格，不可能说什么价格买都划算。 我今天把IC期指从9月移仓到了12月合约，现在远月合约贴水幅度很大，年化都15%左右，远高于历史平均水平。这时候如果打算中长期持有指数，买远月合约拿着吃贴水非常划算了，相当于白赚15%的年化增强收益，建议开了期指权限的小伙伴都可以考虑。 A股股债利差4.32%，整体估值分位6.30%。 |
|
|
