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震荡市场中对于50ETF期权买方是十分不利的，因为波动率降低，伴随着时间价值的衰减从而大概率造成亏损。在震荡市中，以做期权的卖方为主，我们可以采用期权的策略组合来规避风险和获得收益。 宽跨式组合策略： 卖出宽跨式组合是由卖出跨式演变来的一种交易方式，它是指投资者同时选择卖出相同标的、相同到期日，但执行价格不同的一个看涨期权和看跌期权。 这个组合的策略比较适用于投资者预期标的物的价格处于震荡行情的格局，波动率处于中性或降低的时候。 双卖的跨市组合策略： 跨式组合分别是指卖出跨式组合与买入跨式组合。前者是指同时卖出相同标的、相同到期日和执行价格的一个看涨期权和看跌期权。 双卖跨市组合策略比较适用于预期标的物价格变化不大、波动率中性或降低的情形。也就是震荡市场中的双卖组合，主要是赚买方由于震荡行情亏损的时间价值。注意：该策略在波动或者振幅较大时会发生亏损。
双买的跨市组合策略则是指同时买入相同标的、相同到期日和执行价格的一个看涨期权和看跌期权。该策略适用于投资者预期标的物价格处于震荡格局、波动率增大的情形。注意：该策略主要是赌黑天鹅时间的大波动，在震荡市场或者横盘市场中会发生亏损。 日历价差组合策略： 看涨日历价差是指卖出一份看涨期权的同时，买入一份相同标的、相同执行价但到期日更长的看涨期权。
看跌的日历价差同样采用“卖短买长”来构组合。该策略适合标的物价格变化较小，波动率中性市场。 |
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