分享一个超给力的白马股策略

最近来了不少新读者，我来介绍一下我自己，我是做股票量化交易的博主，炒股的方式是计算机自动选股，自动交易，一般不自己手动操作。

我平时的工作就是使劲的研究交易策略，写成代码后让计算机执行，所以我经常会在公众号写一些股票量化策略，这些策略是我这个号最精华的内容。

有些策略是我自己研发的，有些我会参考其他量化大神的，只要是有实盘价值的策略，我都会尽可能的分享给大家。

所谓量化策略，你们可以简单理解成一个交易系统，一个交易系统会包含：

1. 怎么选股

2. 怎么买卖

3. 怎么择时

4. 怎么止损

5. 怎么做仓位管理

我在做量化策略的时候，会把这5点准确的描述出来，并且写成代码，制作成自动化的程序。当然一些简单的基本面策略，不用写成代码也可以实盘。

开始说正事，今天要分享一个很不错的“价值股”策略，这个策略之前分享过，不过这次我加入了大盘择时，降低了回撤的同时也增加的收益，更加适合普通的投资者。

先看看这个策略的历史表现:（红色的线是沪深300的涨幅，蓝色的是策略的收益）

2005年5月30日--2020年3月27日: 整体收益是12709.15%，年化39.94%，最大回撤是42.68%（2015年股灾+熔断）。

2017年1月2日--2020年3月27日: 整体收益是98.60%，年化24.35%，最大回撤是24.25%。也算是比较优秀的。

接下来说说这个策略的具体逻辑:

股票池：沪深300成分股+中证500成分股

选股逻辑：

1. 业绩筛选：净利润 > 0

2. 成长性：营收同比增长、环比增长均大于0

3. 成长性：净利同比增长、环比增长均大于0

4. 排除妖股：估值在88倍以内

5. 赚钱能力超过国债：ROE > 4%

6. 排序：剩余股票ROA由高到低排序，取前10只股票

调仓逻辑：策略用轮动的方式进行买卖，每日调仓，在前10名的股票会继续持有，掉出前10名股票就会卖掉。

择时逻辑: 当沪深300指数的70日均线大于前1日收盘价，且90日均线大于70日均线时，清仓，并且不再开仓。直到沪深300前1日收盘价大于70日均线，或者70日均线大于90日均线，才重新开仓。

这个策略依靠的最核心选股指标是ROA，ROA是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标，说白了就是选出赚钱能力强的公司。

再来看看这个策略的具体分析

1. 策略回测的历年收益分别是多少？

除了2008、2011、2016、2018的是收益是负的以外，其他年份的都以都是正的，2019年的收益是51.27%，2020年是2.35%，还是比较可观的。年度收益图如下:

2. 策略历史上都买过什么股票？

这个策略最近10年里买过300来只股票，因为数量太多，所以我把2017年以来买过的票都截个图，你们心里也有些数：

3. 这个策略的交易频率怎么样？

这个策略是一个典型的低频策略，平均持仓天数是44天，最长持仓天数达到了395天，不用每天看盘，很适合普通散户使用。

4. 这个策略有什么问题？

虽然加了择时，但极端情况下还是可能遇到不小的回撤，比如2015年连续3次股灾。回撤了42.68%，直到569天后才重新创新高，现在看起来没什么，但真处在那个时候，心态绝对会爆炸。

5. 这个策略的偏向于买什么行业的股票？

先看看下面的行业配置图，图中蓝色字体的“基准配置”指的是该行业在沪深300指数里的比例，红色字体的“策略配置”指的得是策略配置的比例。可以看到策略配置了大量的日常消费（必选消费），医疗保健和信息技术。

另外，因为策略有择时，所有会有大量的时间持有现金。

6. 股票池里最近的股票是什么？

最新持有的是这十只，你们可以参考一下：

最后再提一嘴，虽然我主要搞量化，但我也会进行主观投资，之所以要继续进行主观投资，主要是因为炒股不能脱离市场，需要不断的感知市场动态、主动研究市场变化和逻辑，才能不断的优化我的量化策略。

未来，我还会继续'主观投资+量化策略'组合的投资方式。

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给大家推荐一位研究能力极强的朋友：南山之路。

他专业做股票价值分析，对公司定价、基本面研究有非常独到的见解，并且热衷于分享投资机会，是我觉得很靠谱的几个公众号之一。

和很多价投只谈理念，不谈操作不同，南山会经常分享股票的买入和卖出操作，并详细解释记录背后的原因。

让你们痛苦的这些大白马，他却能做到精准的大波段操作，顶底区域判断相当准确！对于没时间盯盘，被超短收割的体无完肤，想走基本面投资却无从下手的人，绝对会有很大的帮助！