见证历史！首现0.25元的行权价间距！

期权行权价格间距，是指相邻两个期权合约行权价格的差值，根据期权合约标的收盘价格分区间设置。

让我们看一下周二下午2点的沪深300ETF期权7月合约的行情截图。

细心的投资者可能发现了，昨天是第一次出现了沪深300ETF期权行权价格间距为0.25元的情况。

可能有投资者会问，为什么期权合约价格的间距会不一样呢？

因为上海证券交易所关于期权合约价格间距采用阶梯式递增的方式，当标的价格越高，期权合约的行权价格间距就越大，具体分档情形如下：

以现有的2个期权品种为例：

50ETF期权的合约行权价从2.6元到3.9元，正好在前2档的价格间距0.05和0.1，而沪深300ETF期权合约的行权价从3.4到5.5元，匹配第2、3档的间距，所以当行权价超过5元以后，就进入了新的间距档位，历史性地出现了0.25 的行权价间距。

又有投资者会问，为什么要采取这样的分档方式呢？

原因就在于根据目前的期权交易规则，期权合约的加挂方式是至少保持在平值期权的上方或者下方有4个期权合约，随着股价的上升，其标的波动绝对值也会加大，同一个百分比的涨跌幅，假设标的分别为3元和5元时，他们上涨或者下跌的绝对值显然是后者更大。

所以当标的价格上升且达到新的档位时，也同时扩大了期权合约的行权价间距，以更好地满足投资者的交易需求。

来源：上交所期权之家