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7月以来A股市场涨势如虹，上证指数，从3000点飙至3450点，仅用了7个交易日，任谁看了都觉得很“疯”，所以踩踩刹车是很有必要的，而近期的一系列动作也是奔着这个目的去的。 【证券要闻】 1、IPO大提速！证监会又核发了7家企业IPO批文 7月10日，证监会发布消息，近日又核发了7家企业IPO批文。据统计，今年上半年A股的IPO过会率高达96.82%。除去CDR，今年上半年共有157家公司上会，仅1家被否。另外，有3家处于暂缓表决状态，1家取消审核且目前暂未再次上会。 而下周，还将迎来一个超级打新周，将有29家（15家A股公司，14家新三板公司）公司进行打新。尤其是下周一，将有15家公司进行打新，其中8家（6家科创板，2家创业板）A股公司，7家新三板公司。 2、上半年社融增量超20万亿！下半年货币政策怎么走？看央行回应 上半年新增信贷社融、M2增速的高增长，在支持实体经济尽快走出疫情影响，实现中国经济在全球率先复苏的同时，也助推近期中国股市的显著回暖。 三大关键金融指标在上半年均实现10%以上的增速，为近年来的高点。央行调查统计司司长阮健弘表示，这表示上半年金融对实体经济的支持力度是比较大的。6月末货币乘数6.92，比去年同期高了0.79，处于历史上较高水平。整体上来看上半年金融总量是充足的，服务实体经济的效率是比较高的，有效地支持了疫情防控和经济社会的发展。 3、重磅！监管层紧急澄清：未对新基金首募规模作出限制 未作窗口指导 7月以来A股市场涨势如虹，引发资金追捧新基金，爆款基金层出不穷。一时间，新基金发行沸腾了，近期市场也传出监管层进行窗口指导的传闻。对此，接近监管层的相关人士告诉中国基金报记者，监管层未对“单只基金首募规模不得超过300亿”作出窗口指导，也并未对基金首募规模作出任何限制。 4、中国央行谈资管行业整改：回到过去以钱炒钱是不可能的 央行办公厅主任兼新闻发言人周学东则强调，当前各界对资管新规延长的建议较多，但是无论延1年、2年还是3年，对金融机构来说关键是必须要转型，“再回到过去大搞表外业务、以钱炒钱、制造金融乱象是不可能的” 投资内参 【机构策略】 1、常青：牛市窗口已经打开，但也要小心“牛粪蛋” 常青表示，机构资金冲着A股未来的长期成长性跑步进场之后，市场的风险偏好在提升。从现在来看，牛市的窗口已经打开。不过理性判断的话，现在只能看到小荷才露尖尖角，也就是从熊市到牛市的拐点。这个拐点出现之后，后面还会有牛市展开的一个个阶段。历史中A股2006年、2015年的牛市，前面展开都有一个过程，包括高位震荡、市场分化等等，并非一步到位。如果短时间内大幅的上扬，我们就把它认为是牛市的话，那可能就会成为牛粪蛋了。 1、东吴证券提示五大风险 指数继续上攻乏力，后续行情究竟还会如何演绎？ 华鑫证券策略分析师严凯文认为，当前整体流动性环境较为宽松，经济动能持续恢复，叠加政策支持，预计创业板指有望剑指2600-2900点，沪指则有望上冲至3600-3700点区域后震荡整固。 后续市场下行风险可能有哪些？在东吴证券分析师陈李看来，四季度国内至少面临着五大风险点： 一是7月解禁市值将创下近10年以来第四高水平；二是8月以后当经济回到正轨，月度工业增加值回到7%以上，央行可能会把7天、14天的回购利率上调5个BP；三是预计新增人民币贷款增速将回落至12%左右；四是疫情将使新兴市场基金份额面临巨额赎回；五是部分行业的估值处于历史最高水平。 对于后市如何配置，陈李建议把握两条主线：一是出口相关，如电动车、光伏、新能源、消费电子行业，三季度业绩上调的可能性较大；二是地方政府基建投资相关，如建材、机械、通讯。 2、中信建投张玉龙：本轮行情会持续多久？预计还有多大空间 A股当前是“复苏牛”，本轮行情持续时间也会比较长，初步估算沪指目标3600点，行情从科技成长股占优转变为主板占优。 张玉龙认为，A股行情是伴随着整个中国经济复苏、全球经济复苏表现出来的，这一轮A股的增量资金来源主要是公募基金和外资，银行理财资金占比是2%左右，未来如果是能够提升到10%，那么入场规模比较大。 板块配置方面，他认为，保险股是最佳配置品种，科技股不太可能有超额收益的机会，在后面可能周期会好一点，券商、金融和地产，相对来说持续占优。新基建这一块是整个经济转型升级的方向，需长期持股才能获得较好投资收益。全球大宗商品也有投资机会。 【板块掘金】 1、国产特斯拉model 3上半年产量4.98万辆 居纯电动乘用车型之首 10日讯，中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，2020年上半年畅销纯电动乘用车型中，上半年国产特斯拉Model 3产量为4.98万辆，产量在纯电动乘用车型中排名第一，配套电池为LG化学和松下的三元电池。 高工产业研究院（GGII）通过发布的《动力电池月度数据库》统计显示，6月国内动力电池装机量前三名企业分别为宁德时代、LG化学、比亚迪。该机构指出，装机量TOP10中有8家电池企业环比装机出现正向增长，表明动力电池市场整体回暖加速。此外，从本月开始宁德时代将正式向特斯拉供货，随着宁德时代供货提升，预计LG化学对特斯拉的供货占比也将受到一定影响。 2、医药股的第二春又要来了吗？ 金融股高位熄火，白马消费再度主角，“喝酒吃药”行情再现。中银证券进一步分析，看好优质白马股，同时更加重视低估值滞涨标的。在没有外在因素变化的情况下(疫情结束，经济复苏等)，医药股的结构性行情还将延续。 3、深圳本地股要火？20只涨停股有一个共同特征！ 深圳本地股异军突起，主要是受一些潜在的预期利好因素推动。比如深圳今年8月将迎来特区成立40周年，市场一直预期会有政策红包。涨停的个股中很多有国资背景，改革受益预期强烈。 东方财富Choice数据显示，上述21家公司中，有8家的实际控制人为国资，且个股涉及的概念不少为当下的热门，如北斗、充电桩、芯片、医疗器械等等。 21只涨停的深圳本地股 4、业内人士：万亿成交不息 券商行情不止 截至7月9日晚间，38家上市券商6月财务数据披露完毕。据Choice终端统计显示，这38家券商6月共实现营收339.23亿元，环比大增87.4%；当月共实现净利润130.66亿元，环比增幅达82.6%。从上半年业绩看，在有可比数据的35家券商中，有27家券商上半年净利润同比增长，其中15家同比增幅超30%。 与该板块历史估值相比，券商股目前的PE(市盈率)、PB(市净率)都还没达到“峰值”。以券商龙头中信证券为例，从PE(TTM，下同)看，根据Choice终端的数据，其估值最高的时期是2015年二季度，峰值超过36倍，而当前中信证券的PE约为35倍。考虑到上半年中信证券业绩增幅在30%以上，待半年报披露后，其PE还将下降。另外，从PB角度看，2015年二季度中信证券PB峰值为4倍，而目前为2.41倍。 作为股市走强的“标杆”，券商的股价、业绩和市场热度之间，又有一种自我强化的关联，即券商股上涨激活市场，市场活跃提升券商业绩，从而促使券商股进一步上涨。对此，华西证券总裁助理兼研究所所长魏涛近期在研报中表示：“万亿成交不息，券商行情不止。”更多文章 |
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