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前言： 要说哪个风口，是近在投资者眼前，却又可望而不可及的话，除了医药股以外，科技股应该算是其中之一。 对于这样的行业，即使我们不追风口，也不应该“无视”它。 一 科技股：永远的风口 为什么科技股会是“绝对不能错过的风口”呢？ 4月13日，粽哥曾发表了一篇关于5G领域的解读文章《不要与趋势作对，投资5G正当时》，里面主要讲到“5G为什么是未来的大趋势”，以及行业的解读分析等。 可以说，由于行业始终保持高成长性的缘故，科技股与创新药一样，都是永不衰落的风口。 以5G应用为例，2020年工信部表示将加快推进5G网络建设进度，预计年底全国5G基站数超过60万个，实现地级市室外连续覆盖、县城及乡镇有重点覆盖、重点场景室内覆盖。 工信部部长苗圩介绍，2019年全年我国5G基站数超13万个，用户规模以每月新增百万用户的速度扩张。 今年5G的发展更是突飞猛进。截至3月底，全国已建成5G基站达19.8万个，套餐用户规模超过5000万，推进速度不断加快。 数据来源：中国信通院、中商产业研究院整理 目前，全国各省市也都在加快5G基站建设。 根据中国信通院预测，2030年5G间接拉动的GDP将达到3.6万亿元。按照产业间的关联关系测算，2020年，5G间接拉动GDP增长将超过4190亿元；2025年，间接拉动的GDP将达到2.1万亿元；2030年，5G间接拉动的GDP将增长到3.6万亿元。 十年间，5G间接拉动GDP的年均复合增长率将达到24%。 因此，在这一不可逆的大趋势下，投资者更应该研究和了解5G，才能抓住这一历史大机遇。 二 科技是主线 要论全球哪个资本市场的科技股涨幅表现最好，那肯定是美股。 2009年3月以来，美股开始了历史上最长的牛市。不管是贸易战，还是新冠疫情的影响，美股一直在不断的创出历史新高。 从美国市场的经验来看，2009-2019年标普500累计涨幅258%，同时期纳斯达克综合指数与纳斯达克100指数的累计涨幅分别达到了469%和621%。 之所以美股能有傲视全球的表现，正是由科技股所带动。 根据广发证券的研报显示，从行业层面上来看，1990-1994年间美股消费表现最突出，1995年至2000年间美股科技股表现一骑绝尘。 1990年至1994年间，标普500行业指数中的必需消费板块涨幅为60.44%，表现最好，非必需消费板块涨幅为40.45%，位居第三，以年度的视角来看，消费板块表现最突出。 在此期间，信息技术板块涨幅为54.56%，位居第二，1994年的第四季度，信息技术板块已经开始发力。1995年到2000年间美股标普500信息技术的表现远超其它板块，涨幅达到了707.44%，医疗板块和通信设备板块涨幅分别为226.78%和222.81%，位居第二、三名。 美股经验表明伟大的公司大多具有科技基因，科技股成长性高、成长潜力大，研发能力强、技术含量高。 回看A股，从各行业自2005年以来的涨幅情况来看的话，科技股也有不错的表现。 落实到个股的话，“选股选龙头”是最有效的投资策略。 毕竟，科技龙头公司具有基本面状况好、高激励机制、高研发、低风险的特征，最重要的，就是具备高成长、高盈利的能力。 三 科技细分领域 前面粽哥提到的5G，只是科技行业的其中一个细分领域。 除此以外，科技细分领域还包括特高压、高铁和城轨、充电桩、消费电子、云计算应用、半导体等。 我们简单总结一下这些科技细分领域这两年每个季度的业绩表现。其中，表现最好的是游戏、半导体、大数据中心、特高压和消费电子。 再从静态估值来看，当前估值分位数相对低、且景气度较好的是游戏、特高压的部分公司；当前景气度较好，但估值分位数也相对高的是5G基础设施、大数据中心、半导体、消费电子。 最后，我们以ROE、研发投入、总市值、2020年初至今涨幅等指标来对A股市场的科技股进行综合筛选。 得出的结果是，共有59只科技股值得我们去重点关注，名单如下：
当然啦，世事无绝对。科技股的投资不是简单用几个量化指标就能挖掘出来，最终还是要落实到公司的基本面研究上。 但不管怎么说，科技股都是一个我们绝对不能错过的风口。 最简单的，如果我们的专业性不强，觉得对科技股研究一头雾水的话，直接买入科技股基金是最稳妥的方式。
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