定投备用金怎么处理比较好——定投聊通透49

今天这一集想跟大家来聊一聊关于准备定投的流动性资产如何处理。

现在外围的疫情还没有被有效控制的迹象，所以全球金融市场的短期风险依然很大，进而造成国内A股市场的短期波动风险也不小。

在这样的市场环境下，定投分批无疑是一个非常好的参与市场的方法。但是由于定投分批本来的设置就是把手中的资金或者流动资金按照固定的时间间隔进行纪律投资，因此在定投之外，大家手中肯定还是有部分闲置的备用金的。

这部分资金如何处理呢？

其实对于中国的老百姓来讲，存钱储蓄一直都是一个非常好的习惯，我国的储蓄率在全球一直都位居前列。

中国的老百姓之所以喜欢存钱，一方面是因为在之前可供投资的渠道并不是很多，第二就是因为中国的公共投入可能还是存在欠缺的，因此，广大的老百姓在花钱之前首先想到的是以后的养老怎么办？子女的教育该怎么办？万一得了重病，治病费用该怎么办？

当想到这些必要需求的时候，其实很多人就不是很敢花钱，并且在选择投资渠道的时候，更多的人也只是考虑把保本放在首位，收益的多少其实很多人都并不太在意。

所以储蓄就成为大多数中国人的首选，目前我国每个银行的存款利率都不一样，通常各大银行的存款利率都是在央行的基准利率上进行浮动得出的。下图是某家城商行目前的存款利率表。

看上去似乎利率还不错，但是我们知道，这个利率是“名义利率”，实际利率=名义利率-通货膨胀率。

在考虑扣除通货膨胀率之后，你就会发现我们一直把钱放在活期储蓄是多么不划算的一件事情。

但是在过往的这几十年，大部分人都没有意识到这个问题。大家都觉得把钱放在银行，安全就可以了。也就意味着绝大多数的人并没有把储蓄当成一种流动性投资的手段，而是仅仅把银行当成了一个巨大的保险箱而已。我们对于保险箱的要求就是我放进去多少，最后拿回来多少，这就达成了保险箱的作用。

2013年的钱荒导致了余额宝的横空出世。余额宝通过互联网平台把货币基金推到了广大年轻消费者的面前。让大家尝试投资了类似于活期存款的货币基金，但是却能够拿到接近定期存款的收益。

由于货币基金投资的都是流动性极其好的资产，具有极高的安全性，这也让大家迅速地接受了这种产品类型，货币基金成为2013年以来市场上面规模增长最快的基金品种。目前公募基金市场，接近一半的产品规模都是货币基金贡献的。（数据来源：中国基金业协会）

但是因为货币型基金跟短期利率的关系非常密切，随着过去的这几年利率市场化的推进，以及流动性相对宽松的市场环境，整个市场的实际利率是在下降的，因此我们也看到货币基金年化收益率也从2013年最高超过6%降到了现在2%左右。

尤其是今年为了对冲疫情给国内实体经济造成的负面冲击，更好地帮助企业复工复产，渡过难关，切实降低实体经济的融资成本成为货币政策的重心。经历了数次的降准降息之后，市场的短端利率下降明显，上周余额宝收益已经跌破了年化2%。其实不仅是余额宝，市场上所有的货币基金产品全面“破2”是必然的趋势。到4月10日收盘，全市场近680只货币基金，当日7天年化收益率低于2%的，共有386只。（数据来源：wind）

当然这样的收益相比银行活期存款来讲依然拥有着巨大的优势。

对于很多的朋友来讲，如果你是准备了一整笔钱想要通过定投分批的方式分批投资到市场里面，那么我的建议是不要把它放在银行的活期存款，这样实在是有点亏。

我们完全可以把这笔钱去申购某一家基金公司的货币型基金，而且现在很多基金公司都特别推出了优惠的计划，也就是如果你通过基金公司自家的app申购了某一家的货币基金，并且你通过它的货币基金转换去进行定投，或者是其它类型基金的申购，是可以有很大的手续费减免优惠的。甚至于有些基金公司都可以做到直接从货币基金定投的申购费的全免，也就意味着是零费率。

由于货币基金的申购是本来就是没有申购费的，所以通过货币基金先进行申购，然后再在货币基金的基础上面进行每个月的定投扣款，其实是一种非常划算的投资安排，可以省去1.5%的认申购费用。

据我所知，目前博时基金、南方基金、易方达基金三家的官方app都支持货币基金“零费率”转购其他基金。若朋友们知道还有哪些基金公司也支持这种模式的，可以在文章后面留言告知，我一并展示在文后，供朋友们选择。

那我们可不可以买一点银行理财产品来做定投的流动性准备呢？当然可以。只要理财产品的封闭期限与你的资金使用规划匹配，完全可以这么安排资金。

从目前来看，随着利率市场化的推行、资管新规的逐步落地，银行理财产品也慢慢地告别刚兑，也会向净值化转变。所谓的净值化就是像公募基金一样，每天公布产品的净值，净值有可能涨，也有可能跌。

在投资市场中间，永远有一个定律，那就是流动性越好，安全性就越高，但是收益也就越低。而收益要更高的话，就意味着流动性更差一些，而且风险也会变得更大一些。

由于我们用来准备定投扣款的这笔钱只是做流动性的准备，也就意味着这笔钱的流动性是我们首要考虑的，我们只是想着如何在保证这笔资金的流动性的同时有效地提升它的收益率。

所以把定投准备金配置到货币基金里是我自己比较推荐的方法，并且我自己也是这么做的。

在目前收益率持续下行的趋势下，很多朋友会问能否通过配置债券型基金来做管理这些流动性。三个月以上的资金可以进行短债基金的配置，相当于是货币基金的加强版，但是流动性也要差一些，赎回到账变成了T+2以上。其他的债券型基金不建议作为定投准备金的去处。

利率下降了，做好权益资产的低位布局才是根本解决之道，所以，赶紧一起来做定投吧。