兴盛优选的未来是“站队”巨头？

一个月来，关于社区团购商——兴盛优选的融资消息层出不穷。《商业观察家》也早有所闻，当时，我们了解到的是，兴盛优选洽谈期间的估值价格可能在30亿美元左右。最近的一条消息，则爆出兴盛优选新轮融资的投后估值40亿美金。

不过，对于这个数字，有市场人士告诉《商业观察家》，兴盛优选有潜力，但当下40亿美元投后估值肯定是到不了的。

不管怎样，社区团购赛道能出十亿级美金公司，也体现了这个赛道的价值。

那么，对于兴盛优选，该如何理解它的价值？

《商业观察家》认为，要看兴盛优选，首先得看芙蓉兴盛。即脱胎于芙蓉兴盛，为什么还会做出一个兴盛优选，兴盛优选解决了芙蓉兴盛哪些解决不了的问题。

芙蓉兴盛是整合社区小店、小B商家的一个B2B业务，呈现的是整合社区店、挂牌'芙蓉兴盛'的松散连锁形态。是相对连锁便利店更为松散的管控模式。

社区店可以从其他渠道进货。

从《商业观察家》的访问来看，芙蓉兴盛给到小B商家的一个价值是，提供了一些品类商品的供应链能力，尤其是生鲜。生鲜对于社区店来说是增量业务，因为他们自己是没有能力经营这块业务的。

一些芙蓉兴盛挂牌店主在回答《商业观察家》，为何要付2万元“加盟费”，及押金加入芙蓉兴盛时。他们给出的答案就是，芙蓉兴盛帮助解决了生鲜经营牌照问题，有仓储物流配货。

这是芙蓉兴盛能整合小B商家的一个重要原因。

然而，芙蓉兴盛做生鲜的问题则在于，它为小B商家提供的是生鲜现货业务，小B商家订货进门店，陈列进行销售。

这样的模型会面临很高的损耗，因为小店做生鲜很难预估需求。同时，很多小店没有面积陈列生鲜。

芙蓉兴盛的B2B业务模型做生鲜就面临很大局限，要提升小店生鲜现货业务运营能力，及标准化复制很难。因此，这种局限影响了它进一步壮大的可能。

这可能就是兴盛优选出现的原因之一，小B商家、社区店主想要做生鲜业务增加收入和顾客粘性，但是没有能力。芙蓉兴盛提供了这种能力，但可能无法更好解决小店生鲜现货运营问题，无法将生鲜业务进行规模性复制。没有生鲜，仅做快消品则很难找差异化。

兴盛优选则通过预售方式一定程度解决了这个问题。通过兴盛优选，小B商家就不需要考虑损耗和面积占用问题了。

所以，兴盛优选的最大价值是找到了一条生鲜规模化发展路径，进而，它能通过生鲜的增量价值整合巨量小B商家。

由于预售是线上运营，这些海量小B商家也等于是被兴盛优选线上化、数字化了。

而商家和用户则是能否构建出平台的两大核心。同类对比，淘宝、美团的商家数群体目前都还是在大百万级，中国统计在列的个体商户则有8000万，他们中大多分布于低线市场。兴盛优选等于是找到了一条“生鲜路径”，切入到低线空白小B商家群体市场，在低线市场积累了自己的商家群体，数字化了自己的商家群体。

这是兴盛优选当下的最大价值之一。

平台的另一端是用户，目前来看，兴盛优选做用户，主要是通过资本烧钱培养用户消费习惯，通过生鲜的高频刚需价值来切入低线用户市场，通过小B商家来接社区流量、服务用户。然后通过预售方式把小B商家手中的用户迁移到自己的线上平台。

核心之一其实是资本。

因为生鲜业务，当下的社区团购商基本都是从销地批发市场拿货，差异化不明显。要构建护城河，得做供应链，做供应链两个基础，一个要烧钱架构，如仓储物流等需要烧。一个是要快速起量，有量才能做供应链，所以，除了企业得有眼光之外，还是要烧钱培养用户习惯，才能起量。

小B商家则是跟着利润走。如果没有订单，小B商家是不会有忠诚度的，最终很难固化。

由此，平台要做起来，订单是核心，用户是核心。

近期，兴盛优选似乎在加大做用户价值，力图把由小B商家运营的社区流量，迁移到自己的小程序平台。但据说很难，效果不算太理想。小区用户还是跟着小B商家走，很难迁移。

不过，即便难，兴盛优选可能也得做，因为美团、阿里等流量巨头入场了。你如果没有用户价值，无法固化用户，那么，在巨头面前，你很难谈竞争优势。

这也是社区团购初创公司的最大挑战。它们要做出平台的难度很高，因为中国的C端流量数据，几乎都被几个互联网平台“垄断”了。而如果他们做不出用户平台，最终他们很有可能会选择“站队”巨头。

当然，“站队”也不是什么人都能站的，得有价值才行，最好能让巨头感觉到“痛”。