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如果以一周的视野来看的话，过去的一周又是波谲云诡的一周： 周一由跌转升，实现深Ｖ逆转，尤其低估值品种大涨； 周二、周三、周四低估值品种熄火，但市场活跃，主要股指均以红盘报收； 然后周五一日大跌，一周努力全部化为乌有。 从哪儿来的又回到了哪儿去，并且还略有下降——上证综指、深证成指、创业板指，已经连续两周绿盘。 市场向上的冲动好像始终还在，低估值的喷发冲动偶尔还会来那么一下，但整体上，市场是在向下调整。 向上的冲动会让大众的心理锚定在一个相对的高点上，向下的调整则会让投资者的账面损失不断加大——这样的情形实际上是最折磨投资者心理的。 所以周五收盘，市场上一片惨淡。 一周之间，没跌多少，但对市场人气杀伤严重。 别害怕，学会用上帝的视角，平静而淡定地俯视这一切。 一、目前市场的位置 每当市场下跌时，有的人惊慌失措，有的人气定神闲，同样的市场同样的投资，甚至是同样的人，为什么差距这么大呢？ 当然有投资者心理品性方面的因素，但最根本的原因，还是取决于持股的方向。 如果所持股票质量上乘，估值不高，你也可以坦然面对市场的风浪。 回归到指数，你把关注的重点放在整体的估值上来就行。 从估值角度而言，恒生、恒生国企、上证５０、沪深３００都还处在绝对低估或低估靠近绝对低估的水平上。 在这个方向上掘金的朋友，大可像腾腾爸这样该吃吃该喝喝该睡睡。 科创板和创业板还处在绝对的高估中。 实话实说，以我的估值体系进行判断，创业板在１５００点、科创板在３００－５００点前徘徊，比较合理一些。 泡沫太大了，越涨越让人心惊肉跳，大跌也不能让人心安。 前段时间创业板科创板疯涨，市场上有很多大Ｖ畅想万点大牛市，气得我大骂：再这样玩下去，股灾什么时候来尚未可知，还ＴＭ万点大牛市，想也别想！ 言未几，大盘连续调整两周。 所以网上有大Ｖ感叹：这次腾腾爸是最早预言科技股泡沫的人，预言后就开跌了，预言在了最顶部！ 现在的行情，只能定性为调整，是不是预言在了最顶部，我不敢肯定。 我从内心深处也没有预言什么的意思，我只是按照自己的价值标尺进行了我自认为客观的衡量。 从以前的“预测”历史看，似乎在大的方向上，腾腾爸还从来没错过。 相信这一次也是。 二、本周的组合及仓位 截止２０２０年７月２４日收盘，腾腾爸账户总仓位：107.15%。 账户总浮盈：３.５０%。 浮盈百分比跟上周相比，下降了近２个百分点——本周的最高点曾超过１０%，所以一上一下，相差近７个百分点。 有朋友会问：最高点卖掉，最低点买入，一进一出这不就赚了７个百分点啦？ 腾腾爸愿意做个诚实的人——所以我告诉你：我没有那个本事啊。 这个组合不是一成不变的。 一年半前，这个组合中，茅台的占比只有７%上下，腾讯的占比只有３%上下，加在一块也不过１０%，而现在它们加在一块，占比已近３成。 再提这档子事儿，并不是因为它们涨得好，而是想通过它们涨得好提醒大家：我买入和坚定持有它们的时候，它们在市场眼中，还是狗屁。 组合中７０%的银行保险、１０%的地产——它们现在被市场称之为“三傻”，也是狗屁不如。 但它们的经营是没有什么问题的，今年的业绩都应该能够获得稳定的增长——所谓的投资价值，实际上就是估值与成长的匹配度——三傻的匹配度是我目之所及最高的板块。 金融，尤其是其中的保险，在过去的几年给我带来了相当不错的收益，我坚信未来几年，它们还能给我带来丰厚的收益。 地产虽然是今年大跌中的调加仓标的，我关注和分析它们也有很长时间了，建仓加仓是借机使力，并非一时心血来潮——对未来数年的投资收益，我亦有相当的信心。 科技、医药和消费都是好东西，但现在并不是追高加买它们的时候。 保险、银行和地产目前虽不受市场待见，但并不影响它们继续在经营中赚钱。 投资最忌偏见，一定要学会看准时机——再重复一遍，时机取决于品质与估值的高度统一。 此组合目前还有浮盈——今年最大的浮盈，正数是１５%，负数是２５%——上下相差４０个百分点，这海盗船坐的，非一般爽啊。 对，还是错？ 思考一下，得出你自己的答案！ 三、本周的操作 １、用腾妈的工资，买了几百股兴业银行； ２、中签法狮龙，卖了１０００股平安银行缴款； ３、场外继续赚钱、攒钱。 如果不是有打新这档子事儿，我这周跟上周一样，几无操作。 每周的操作总是这样简单，有朋友已经看得不耐烦了，问我：腾腾爸，炒股都像你这样玩，究竟能不能赚到啊？ 我可以确定地说，以前我就是这样赚钱的；至于以后，我认为肯定还能赚到钱；至于你，相不相信，这由不得我了。 股市中人，有投资的，有投机的，怎么玩，怎么赚钱，各人有各人的修行。 我就赤裸裸地展示着自己这些针头线脑的操作，一年两年后你再看，三年五年后你再看。 腾腾爸是什么样的货色，最终会一清二白。 搜遍网络，你再找第二个这样的人看看？ 四、本周的感想 １、如上所述，本周我的账户组合，最大浮盈超逾１０%，而后回落到３.５%，一上一下相差近７个百分点；今年以来，我的账户组合最大浮盈１５%，最大浮亏２５%，最高与最低相距逾４０个百分点。 这说明什么？ 第一，股市的波动，真不是一般的大——要知道腾腾爸的持股，还是相对平衡的标的； 第二，股市中赚钱，真不是你想像中的那样简单——前番浮盈达到１５%时，市场中万点大牛市又来了，你舍得卖吗？再前番浮亏达到２５%时，市场中骂娘的声音又比比皆是，你敢继续持有吗？ 市场对人性的考验，真不是瞎盖的。 股市的波动性，很容易激发人性之中的暴富思想，刺激着你去进行高频率的投机操作。 理论上讲，每一次低买高卖都能赚钱；实际上，没有一个人能每次都能精准地猜顶测底。 有些人有１０００块钱的家底，却只拿出１０块钱做追高杀低的游戏——看起来经常猜对，实际上也没赚到几个钱。 因为投资的１０块钱哪怕赚了一倍，相对１０００块钱的家底，收益率也不过１%。 不如拿出１０００块钱的总数，哪怕一年赚３%，也比只赚１%要强得多——而且现在市场上光股息率超过５%的股票，就有一大把。 为什么有１０００块钱的家底却只敢拿出１０块钱操作呢？ 因为他也知道那是在投机、赌博，一百次成功可能毁于一次失败。 拿全部身家押注？ 那不仅是赌徒，还是傻瓜！ 因为对投资收益率报有不切实际的幻想，很多人把股市投资想像得过于简单——这反而增加了自己面对股市波动的懦弱性。 这其实是非常不利于持股的。 从心底认同股市里赚钱并不简单，股市波动就会见怪不怪。 ２０１８年全年辛苦操作，年底盘点发现居然还浮亏７%——放一般人身上，早不耐烦跑了，但腾腾爸却快乐无比，因为我知道能取得这样的成绩已然不易，而且股市最悲观时保持这样的仓位，这就已经意味着胜利了。 所以那年底，我写作的总结展望帖就叫《大胜局》——果然２０１９年，我又一次迎来了丰收年，全年大赚６１%。 今番受到的这点苦楚，跟２０１８年相比，并没有格外的困难。 “相信美好的事情终将发生”，这是杨天南先生的名言，抄放在这里，馈送给大家。 ２、涨时重势，跌时重质——这句话很值得我们再玩味一下。 首先，我们应该承认，这种现象确实存在。 风口来了，猪也能被吹上天。 风口散去，摔得最惨的，都是那些质量全无的烂货。 好股票可以穿越牛熊。 其次，这种现象的确又都是描述的短期现象。 这句话，出于投机分子之口。 本质上是为了投机。 因为认可买股票就是买企业的理念，同时又想占尽市场波动的钱，所以投资界就流行一种“基本面择股、市场面择时”的理论，希望左右逢源，既赚企业成长的钱，又赚市场波动的钱。 我不知道有多少人因此致富的，但我知道这样玩下去，大多数人会最终沉沦到追涨杀跌的投机游戏中去。 所以对涨时重势跌时重质这句话，大家还是进行扬弃式理解吧。 五、下周的计划 １、密切关注市场，如果有大跌，组合中的标的有进入成本线以下的或心理价位的，场外转资，场内购买； ２、继续坚持打新—— 下周共有１１只新股ＩＰＯ，其中科创板居然高达７只。 真是疯了。 科创板的开通条件之一，就是账户市值要高于１００万元，符合条件的朋友，一定要记得去开通。 长持低估价值股+坚持打新科创板股票，这可能是这两年及未来两年最赚钱的股市策略了。 本周就聊这么多。 各位，安！ 全文完。 我是腾腾爸，畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。 擅长用最简单直白的语言，阐述最深刻复杂的道理。 擅长做市场判断、估值判断和企业分析。 擅长撒泼、打滚、灌水、吹牛、聊天——喜欢从生活中的平常小事中思考人生和投资中的大事。 并且喜欢用文字记录下自己的思考与操作，让时间和实践来检验自己的投资成色。 |
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