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一、参与新三板风险是巨大的 昨天和一朋友聊天，朋友告知我某新三板精选层公司欠人工 工资七八千万，股票价格涨得相当好。请看下图，股票价格翻三倍！ 朋友说该新三板精选层公司在他们医院有产品出售，没有后续产品，同时欠人工工资七八千万。 这又回到一个话题，财务报表如果作假怎么办，这家新三板精选层公司确实财报上看不出问题，连财务费用都不高，那么新三板精选层该如何确认该公司有没有问题？ 二、和一行业专家的对话 周五下午和一个行业专家通话45分钟，我们谈论到一个话题：上市公司财务造假为什么能通过有关部门审核？但是行业专家为什么基本知道哪家公司会造假哪家不会？ 行业专家的话很有道理：“有关部门审核看到的是文件，纸上的内容。我们看到的是实物，十年以上的打交道，谁好谁坏我们很清楚的。” 也就是说，新三板挂牌公司有隐形财务危机，在账面如果体现不出来，如欠人工工资（拖欠应付款不进入账面，还真没法查到）等怎么办？只能是通过实地考察解决，要通过十分懂该公司的相关人士获知信息，也就是说做新三板必须有公司熟人引路，否则光看财报和基本面是有巨大风险的。 三、新三板淘金存在的合理性 应该有很多人记得，去年我在谈新三板的时候，提到过成大生物，其财报是印钞机财报。该公司已经停牌，停牌是20倍市盈率，如果到A股上市轻松80倍市盈率，立刻翻4倍。 新三板精选层、创新层和基础层都有很有价值的公司，但是现在好公司估值在40倍，A股和新三板套利空间只剩下一倍。 经过近十天海选看中两家公司，按照财报和基本面，转板确定无疑。但是这两家公司都是上市公司子公司，同时上市公司控股股权超过60%，有的高达75%。根据上市公司分拆子公司上市条例，分拆子公司上市后上市公司净利润持续三年超过6个亿，同时分拆上市的子公司业绩不能超过上市公司的50%！ 我知道很多投资者能找到我以上说的一家公司，因为它是皇冠上的明珠。但是，这家公司是上市公司的子公司，占上市公司净利润太重，不符合分拆公司占上市公司净利润50%条例，这家排新三板第二好的公司最近三年内转板没戏了。（排名第一的是成大生物，它是辽宁成大子公司，辽宁成大净利润太好，分拆子公司上市符合条例） 本来以为这几天研究直接捡到宝，现在看找到两家公司都是上市公司子公司，都不符合分拆条例，明明摸到金矿一棍子被打回原形，有点失落。 原来人人都知道的金矿，是轮不到我捡便宜的，这才符合赚钱不那么容易的基本模式。 三、新三板淘金注意事项 1、必须要有熟悉企业的内行给予精准的指导。 2、必须做实地调研好几次，跟上市公司建立直接畅通的沟通渠道。 3、必须十分懂法规：《分拆条例》、《转板条例》、《锁定期条例》等法律法规。 4、必须控制占总资金比例不能超过30%，控制好流动性和意外风险。 光读懂法律法规我都花几天时间，接下来是大规模大体量考察备选公司。一家一家公司去跑，这是一项庞大的工程量。 另外，我做新三板一定要找到能力很强的人领路，绝不会自己贸然突进，一定会找到做这行的成功人士指点（我做什么事都是看前人如何成功，然后在复制，从不自己单独创新，脑子笨不敢创新）。 一般投资者无法获得如此庞大的信息圈，建议要投资新三板的投资者一定要把资金比例控制在30%以下，以防出现不可控的意外。 四、IPO高速发行常态化 未来几年IPO高速发行会是常态化，中国进入印股票暴富的时代。股权投资会成为一个重大致富的模式！ A股7月50支新股发行，8月第一周17只新股发行，我们需要看看在此高速发行下的二级市场，能顶住3个月？还是六个月？ 总之不大跌，什么也不买，万事不愁就差东风！没有大跌东风现阶段大量学习和建立股票备选池储备，为大跌后进场做充分的准备！ 最后：新三板精选层明年一定会有公司申请转板，到底是谁？ |
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