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《千年金融史》 作者: 威廉·戈兹曼 领读者：贾宁生 出版社: 中信出版集团股份有限公司 第11章圣殿与金融 圣殿骑士团是金融史上一个特殊的存在，十字军东征时期产生的宗教团体。圣殿骑士团到14世纪成为一个大型的超政府机构，掌控者大部分欧洲经济，最终成为非常重要的金融中介。 圣殿骑士团针对朝圣者的需求，提供了远程汇款这个重要的金融服务。 圣殿骑士团最终财富来源于捐赠，后期发展到转移系统、账户记录，再到保管功能，最后到财产所有权的契约安排以及财产收益率的安排，是欧洲首个资本市场发展的重要前奏。 还执行了无数的其他金融中介功能，整个13世纪负责为英国王室征收税费和监督纳税，还管理者价值的跨期流动，担任信托经理——监督遗产分配，保证财产的公正分割，甚至出售终身年金。 甚至拥有审判权，偶尔导致辖区内出险双重的司法系统。 圣殿骑士团因拥有巨额财富被四处寻找财富的君主们列为首要目标，被抓捕，审判，财产重新分割。金融创新应运而生，解决了时间上和地域上的经济问题，但也不可避免了产生了新问题。 圣殿骑士团是替代性公共金融机构的典型，这一金融机构的出现一度发挥作用，但不像现在的中央银行，不对单一的民族国家负责，但也正式因为这个特点导致了其垮台。 第12章，威尼斯：人口年金，政治危机与权力手段 文艺复兴时期，威尼斯现代金融证券及其市场的诞生。威尼斯采取了发行公债的形式进行融资，为了应对巨大的人质危机以及战争，这次金融创新使得政府在有需要的时候能够迅速集中金融资源，并将其转化为金融资产。 人口年金合同为跟进贷款资金索取正当利息提供了一个清晰的模式。人口年金合同将土地使用权让给借款人，人口年金合同将土地使用权让给借款人，借款人将一直支付租金，直到将土地归还给主人。 威尼斯的债券及其在里亚尔托的耳机市场代表了非常重要的新型金融技术，对于国家，代表了一种能将未来资源转移到现代的工具，同时，也激励着债券持有人去保障国家未来有能力履行这些还债义务。 思考的问题： 圣殿骑士团的失败与伟大？ 打卡集锦 01 跑跑单车 在威尼斯诞生政府债券，有其历史必然和现实基础，不得不说，所有的改革都是需要的产物，在没有迫切需要时，这些金融创新是不会出现的。 全体公民成为了政府债券的债权人，大家对政府的监督意识要比以前更强，也更愿意参与到公共事务中来，这也是威尼斯后来目光比较短浅，缺乏长期战略，但又能够在大国夹缝中生存下去的秘诀吧。 至于圣殿骑士团——最早的连锁银行，向法国国王关上了ATM机，真是愚蠢。一个没有保护自己能力的富翁就如同一头肥猪，引来的都是杀戮的目光。 02 Amanda 1、圣殿骑士团，其宗教属性为其带来大量捐助和遗赠的财富，随之而来的就是理财方式的考虑。显然骑士团成员很聪明，至少在决策者和智囊团的范围内，有较高的财务金融知识，因此具备了银行的两个关键优势。 拥有巨额财富的宗教团体逐渐演变为大型金融组织，其初衷是保护朝圣者和圣地。不仅为朝圣者提供欧洲半版飞钱服务，还充分发挥其凌驾于欧洲各国之上的天然优势，从事国家间赔付中介、国家间债务、出售终身年金等中间服务。 2、骑士团向王室买未来某辖区征税权等收入，可见当时金融理论已经可以计算永续年金现值，交易双方不会因专业领域知识欠缺造成信息不对称，印证了前文说的科学的发展促进了民主与公平。 永续年金现值公式PV = A/i，其中PV即Present Value是年金的现值，A即Amount of Payment是每次支付的金额（年金），i是利率。通过这一操作，一方提前一次性获得了未来的收入，另一方获得了未来稳定现金流。 3、威尼斯政府用亚尔托市场未来11年收入做担保借款，可见，此未来11年收入已经折现后被当做资产用作抵押。现在与未来之间，货币的价值已经被运用自如。 4、威尼斯公债，会根据居民的财富水平强制贷款，以应对战争等紧急情况，这是强抢民财吧啊。 不过好处是，对于月光族之类无法自律礼理财的人，他们获得了未来稳定现金流，政府还不上本金，这股现金流还是永续的，只要活着就能拿钱，稍微计算一下就能知道活到多少岁能够收回本金了。 5、关于利息的解释。利息是使用资本的补偿，是可得利息损失，其实就是机会成本。 6、高利贷。一种观点认为高利贷是对高风险的补偿，是风险溢价。亚里士多德则认为高利贷是用钱本身去生钱，是反自然的，应当禁止。 古代欧洲的利息都很高，这种高利贷是沼泽，是深渊，最终总会落得倾家荡产，甚至卖身为奴隶，当代则多会与暴力或生命陨落相连，还是支付符合自我能力的消费，对其敬而远之的好。 03 icewanderer 罗马帝国之后，西方世界再也无人能够一统地中海世界，从而使得那种统一在同一政权下的庞大金融网络组织也就无法出现。圣殿骑士团通过中立的、不盈利、充满信仰的特性，某种意义上填补了这个空洞。 骑士团的最初目的，只是为了保护欧洲的朝圣者们，能够安全的去到位于地中海东侧海岸的耶路撒冷进行朝圣。为了达到这一目的，显然他们要建立一张庞大的工作网络，以覆盖从各国的出发地横跨整个地中海世界抵达最终的目的地圣城。 而这张网络的内容，除了军事和政治方面，显然也涉及了金融相关。 随着他们在欧洲事务中的逐渐深入，领主们开始将更多的事情委托给他们。用领地上的未来收入，换取一次性当即可取的现金。到后来，土地上的一切：租金、农产品、过路费、税收、关税、劳役，都可以通过他们转化为货币。 不禁感叹，城堡和领地这种不动产转来转去，让这些领主们能够遵守协议，也很不容易。也许是因为这些领主没有足够强大的力量，轻易不敢冒风险去毁约而直接赖账夺回领地。 同时，圣殿修士被聘请来参与领地的管理工作，往往意味着领主手下，并不具有足够使用的专业人才。 以下均为胡思乱想，东方的大一统君王，将全部社会都控制在自己的统治下，没有太多有组织的第三方力量介入，什么问题都必须由政府自身来解决，所以很难面对那些复杂的社会问题，只能设法将社会简单化。 西方诸国的统治者都不够强大，只能与各种第三方组织妥协，来达到统治目的。这样看起来力量不会积累得很强大，但是构成方式十分灵活，会有很多的可能性。 另一个角度上说，我们探讨中西差异，往往是以如今的标准为前提，为什么西方能按照自己的路径发展到如今的成就，为什么我们不能。但其实在几百乃至上千年前的欧洲人来说，不能大一统，可能还是挺吃亏的。 公债，这是一件在古代天朝历史上从未出现过的事情。它使统治者可以通过向全民集资来募集足够的款项，已达到目的——往往都是军事目的。与之前的政府贷款不同，一来受众不同，它面向的是全体公众。 二来公债的创造过程中，政治制度随之得到了改革。最后，威尼斯通过法律将这一制度固化在这个城市的历史之中。 对高利贷的争论，来源于社会各界，法律、哲学与宗教。钱能生钱居然能被理解为对自然法则的冒犯，那么高利贷被视为对时间的偷窃，也就没有什么可稀奇的了。 各种争论中浮现了几个崭新的概念，资本被视为一种物权所存在；风险溢价意味着对可能损失的一种补偿；使用其他可能的用途，来为资本的收益定价。 04 Giraffe 从中国过渡到圣殿骑士到威尼斯，似乎可寻作者的逻辑。文中提到的中国飞钱以及大一统的政治背景乃是西方社会金融对比参考资料而已。圣殿骑士团从“基督和所罗门圣殿的贫苦骑士团”到银行家，乃至富可敌国，这其中的差异挺耐人寻味的。 书里说到圣殿骑士团的没落是被迫害，回顾下圣殿骑士团的发展历程：1.保护来自圣地的旅行者。2.保护朝圣路线确保钱财由欧洲到东方安全转移。3.为自己累积财富。 圣殿骑士团在朝圣者金融上逐渐拥有财务专业知识且日益完善，给各国提供财务金融方面的服务与指导；同时圣骑士团拥有大量的资产，尤其地产股份。 圣殿骑士团由清贫、贞洁、债务自由的只为宗教服务的非营利团体摇身为拥有大量财产的放贷银行家，不仅仅迎来了法国国王的排斥，教延也对比不满意。 查了下资料，说到法国国王极可能欠了圣殿骑士团大量的债款，书中前面提到美索不达⽶亚的货款赦免法令，相似的剧情。圣殿骑士团的没落似是必然的。 05 梦里落花 十一章 十字军东征，在我个人印象中一直是血腥的、暴力的、非正义的、黑暗的，最初组建的目的就是保护天主教朝圣者，并打击异教徒。主要还是因为当时的罗马教廷支持，使圣殿骑士团的规模，人数以及财富爆发增长，最终变成为类似银行的机构。 西方史学家都讳莫如深，作为东方人，我们了解起来脱离了宗教与历史背景，而对教皇的洗白，是否会扭曲历史，影响我们的判断不得而知！ 圣殿骑士成于圣地，也毁于圣地，随着耶路撒冷再次由穆斯林控制，圣殿骑士就沦为弃子，其财富也被夺取。 文中描述了圣殿骑士由保卫基督教朝圣者转变为保护财产的的转移，从而远距离的汇款促使一种全新金融机构的诞生。 其财富来源主要为，礼物、捐助、加入者的资产以及遗赠。其运营中的利息可以是延期支付的费用，或者王室给予的一些权利。随着积累的不断增多，他们的巨额资产遍及西欧。从而使财富跨越地域。 他们负责了王室征收税费和监督纳税，负责了皇家债务，充当了欧洲王室之间的支付中介机构，甚至监督了遗产的分配。 他们做在的修道院也承担了存放贵重物品和皇家国库的职能。通过与王室的借贷关系，圣殿骑士的财富是拥有无数的不动产，而土地就让价值可以跨越时间。 圣殿骑士这一金融创新形式，解决了时间与地域的问题，使得关于未来的支付契约变得稳定可靠。 十二章 给我们讲述了马可波罗时代的威尼斯，它的商业，它的金融，它的政府机关。 由于拜占庭帝国与威尼斯之间的竞争关系，导致了政治危机同时也是经济危机，迫于无奈，威尼斯政府创造了一种新的金融借款方式――政府债券，由所有威尼斯人共同承担融资带来的痛苦，它让威尼斯人成为了国家的债务人和债权人。 这样的债务下，威尼斯公民可以把过去的收入和财产转换为未来的现金流。对于国家，它把未来的资金转移到现在，可以应对战略威胁和战略机遇。借贷合同在时间维度上，把资本分成了几部分的做法，改变了人们体验世界的方式。 编辑：灵厄 |
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