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二马持有四大金刚，贵州茅台、五粮液、中国平安、平安银行，这四只股占了二马80%的仓位。其中2019年以来，贵州茅台涨幅最小，只有23.28%，是四大金刚中最弱的。这种情况也在二马的预料之中，主要是因为二马对于贵州茅台的喜爱，加之市场对于茅台的认可，茅台的估值一直没有下来。二马是在合理估值买入的茅台。 二马对于茅台的买入采用了提前一年买入法，就是不等其低估时再去买，而是在合理估值买入。事实上在10月份高端白酒大跌时，五粮液最低PE为14.2，而此时茅台为19.6。茅台的PE还是远高于五粮液。没办法，茅台的护城河太强了。 对于2019年本来市场的预期非常悲观，但是在茅台公司给了大家定心丸，预计2019年销量会对比2018年增长10%（这里二马要说明一下：在二马的统计数据中，2019年销量只比2018年销量增长0.1万吨，其中2019年的3.1万吨是茅台的官方给的预测，而2018年茅台年初给的数据是2.8万吨，二马根据过程数据推测，2018年时间发货量应该有3万吨。所以二马实际预估2019年茅台的发货量可能在3.3万吨。茅台还是有些存酒。） 整体上，2019年考虑到销量增加及扩大直销、生肖酒等因素，二马预计2019年茅台的净利润增长约20%。按理说这个数据已经相当不错了。但是由于茅台估值较高，这个竞争力就显得略微欠一点了。 2019年确实是茅台需要蛰伏的一年，茅台冲天的日子是2020年。单看基酒产量就增加了22%。另外，目前的策略目前是比较明确的，经销商渠道保持目前的销量不动，新增销量用于直销。这样的话，对于利润增加是非常明显的。毛估估，2020年茅台的利润增长在30%。 2019年茅台的初步确定不提价，但是到了2020年，如果茅台再提价10%。这将是一个什么样的画面。 所以，关于茅台，2019年就死死拿着，只要股价涨的不是很离谱，就不要折腾了。我们期待2020年飞天茅台一飞冲天的日子。 粉丝福利：一个超低佣金的账户 为回馈粉丝的喜爱，有朋友在券商工作，争取到了万1开户福利（对于牛市做波段的人还是有意义的，像二马这样持仓基本不动的，好处就不明显了），开户无资金要求。正规百强券商，1988年成立国有控股，低佣金的账户，一年省下来就很多。如有需要开户，请私信联系。 |
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