最近5年A股风格就是反复震荡，一会喊牛市一会哭熊市……
震来震去，把大伙都震失望了。
在这种无奈的投资环境下，确定性强的公司成为了稀缺资源。纵观A股上市公司3937家。在最近5年，净利润有所增长，确实挣到钱的公司有2465家，占比超60%。
成天都在喊龙头股、大白马，究竟哪些是真正赚钱的股票却说不清楚！
多多今天教大家怎么选出仅占所有股票的千分之二的优质股。
具体公司列表在文末，但我还是希望大家先把文章读完，搞明白原理。
拿着我的方法自己动手筛也是可以的，不要人云亦云。
一、ROE择股法
投资者如何判断一家公司能给我们带来收益？
这涉及大量的财会分析要素：营业收入增长、净利润变化、营业成本支出、三费支出、净资产增长、毛利率、净利率、资产负债率、速动比率、存货周转率……
太烦不看，看多头晕。能不能化繁为简？
可以。打开公司财报，直接看净资产收益率（ROE）。
这话可不是我自己吹的，是巴菲特老先生用他的钱和时间验证出来的。
巴菲特的原话是：“如果非要我用一个指标进行选股，我会选择ROE（净资产收益率）。”
查理·芒格也表示：“股票投资回报长期来看接近企业的ROE，如果一家企业40年来的ROE是6%，那在长期持有40年后，你的年均收益率不会和6%有什么区别……”
不信？来看看巴菲特多年的收益！
想要稳定收益，紧跟股神的步伐错不了。
1、赚钱的原理
先来认识一下ROE：
净资产收益率（ROE）= 净利润 ÷ 净资产
即，每投入一块钱成本能赚到多少利润，比例越高，回报越高。
举个例子：我投资开一家冷饮店（最近上海实在是热），投入成本10万，经营一年，扣除人工、场地、进货等成本赚了1万。此时，冷饮店的ROE为10%，这也是我实际的投资回报率。
如果冷饮店每年都有10%甚至更高的ROE，说明小店经营能力稳定、竞争力强，是一项不赔钱的买卖。
2、如何运用ROE筛选股票？
巴菲特表示：“那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司，投资者应当考虑买入。”
提取关键词：①ROE在20%以上； ②多年稳定
ROE在20%以上一般都是增速较快、潜力大的公司，多年稳定增长后，极有可能成为行业龙头公司。
这里需要注意的是，A股历史没有美股长，繁荣起来也就最近20年的事。不适合以20、40年的跨度来看，可以适当调整成5年、10年。时间跨度太短也不行，大部分股票在上市最初的3年左右，股价变动极大，不适合普通人去冒险。
筛选工具我们可以选择：问财网
问财网免费，属于股票界的“百度”，多用来查询企业财报、公告、，以及简单的条件筛选，一般投资者完全够用。
①入门： 问财网直接搜索：“连续5年ROE大于20%”
和散户的股市投资收益有点类似，一年内大赚的人不少，但连续多年都能挣的才是真实力。
A股每年ROE为正的股票多如牛毛，但今年能挣钱，去年、前年也挣钱的公司却不多。我们要做的就是过滤收益不确定的公司，保留长期稳定为我们创收的“实力派”。
过去5年内，每年都能为投资者挣到20%以上收益的公司只有99家。
占整个A股的3%不到！
上榜的大都是相关细分领域的龙头企业，其中不乏双汇、海天、茅台等牛企。
但仔细去看这99家公司，其中包括了受疫情冲击出现大幅亏损、利润突然下降的公司，杠杆率较高的房地产公司，以及部分建筑、化工等周期性行业。
甚至还有不少上市不到三年，波动较大的次新股。（这并不奇怪，当IPO资料较全时，上市时间较短的公司也能算出它过去5年的ROE）
要分辨这些坑，需要一定的知识、阅历积累，对于小白来说还是比较困难的，多多这里为大家简单筛选了一下。
一轮筛选过后，还剩下40只股票，仅供参考：
它能让我们了解到近几年较为热门的行业，以及相关的龙头企业有哪些，建立基本认知。
如果想抓住细分领域的黑马股，可以把搜索标准适当放宽到“近5年ROE大于15%”，但最低ROE筛选标准不能低于10%。因为我国多年GDP增长平均水平为7%左右，各行业平均增长水平也就这个数，买股票不找更高收益的公司，浪费这时间看K线、看财报干啥。
另外，多多在ROE之外再教大家一个指标，帮助大家进一步分辨公司的实际经营、发展状况。
观察公司实际到手的钱，即经营现金净流量。
四家公司账面净利润都是500万，但实际的经营状况却各有不同，现金流能直观地显示经营上的波动。
当经营活动现金流 / 净利润 ＞ 1 时，公司的经营和财务状况良好，没有欠债，没有危机；
当经营活动现金流 / 净利润 ＜ 1 时，公司的经营和财务状况未知，存在一定的超额支出或者债款，如不能及时解决，将会是一颗定时炸弹。
现金流为公司造血，净利润是经营成果，对于公司来说两者都十分重要，必须结合起来看。
下面才是全篇的重点。
②精选： 通过问财网筛选出“连续10年ROE大于20%”的公司
经营公司就是一场看不到尽头的长跑，有时候比谁跑得更快，有时候比谁坚持得最久。
五年的跨度，或许只挤掉了大部分的竞争对手，在主营业务上跑出了自己的节奏，但最终能跑多远仍未可知。
当时间和视野放宽到十年，才能说公司战胜周期波动、不靠炒作，发挥的是最硬核的赚钱能力。
这12家公司在所属相关领域的优势地位，基本无人能撼动。毕竟，只有极高的行业壁垒才能保护公司活下来。
赚钱能力在国内是千里挑一，放眼全世界也属于顶尖水平。
但这并不够，要知道许多公司赚了钱，不一定表现在股价上，甚至会刻意压低股价。例如，几年前，迅猛崛起的格力电器为给公司经营减负、去杠杆，一度把公司市值压到比手上所持现金流还少的地步。
而散户股市操作宗旨是“高抛低吸”，持有好公司的股票只拿分红简直浪费，我们还要在股票走势上看到优势。否则，公司钱赚足了，股价没涨，买还是不买？简直尴尬。
根据这个道理可以进一步剔除部分多年震荡、没怎么涨的股票。
得到以下这9只：
十年间，A股经历了大小牛市、熊市。
大盘每年平均下来，涨幅只有可怜的一点点，而这些股票一年涨幅都是大盘的好几倍！而且是确定性极强的涨幅，是基于强有力业绩支撑的大涨！
如果想在股市投资中获取超额收益，必须学会搭上好公司发展的快车。
不过连续十年，每年赚20%以上，的确有些严格到苛刻的地步，我们也可以把标准放宽到“连续10年ROE大于15%”，可以得到38只股票。
这些表更多的是给大家提供参考思路，不构成投资建议。
有一点我们要明确的是：当投资时间10年以上，一些周期股、银行股或者房地产股也能走出不错的收益。
我们散户能做的就是让子弹多飞一会。
