摘要 : 首先感谢网友yvenpan69，提出了一个很好的问题！吸引木鱼来做一个细分领域的研究！这位朋友看来也是比较熟悉创业板的基金，一下子就提出了4只ETF基金。确实，为了赶上创业板长牛的趋势，很多基金公司很努力滴发了不 ... 首先感谢网友yvenpan69，提出了一个很好的问题！吸引木鱼来做一个细分领域的研究！ 这位朋友看来也是比较熟悉创业板的基金，一下子就提出了4只ETF基金。确实，为了赶上创业板长牛的趋势，很多基金公司很努力滴发了不少针对创业板的ETF基金，在朋友们要进行选择的时候，确实开始纠结了。这里木鱼就做一个简单的分析。 分析路径：流动性->收益性->投资理念 第一步 - 初筛-流动性是关键木鱼的通常是看 流动性，也就是看平均每日成交金额，很遗憾 第一轮创精选88 落马，因为它的日成交金额经常不到1000万元，这种情况下不能很好满足及时入场和止盈止损的需求。而且容易产生较大的跟踪误差，在创业板ETF不稀缺的情况下，不作考虑。而且还有一个问题，是88只成分股的权重比例很接近，越是分散越会趋同于指数，难以获得更高的阿尔法收益。 第二步 - 收益不能明显掉队利用“木鱼引力”量化PK工具，我们对这些ETF的指数做横向比较。可以看出，剩下的三只ETF收益基本都是超过创业板指数的，而创业板50得益于迈瑞医疗和宁德时代双雄的惊艳表现，近一年在创业板大行情中表现更为出色！可以说都是业绩优良，甚至回撤幅度都差不多，而近期表现创成长更大一点，但还 都处于一个水平线上。历史盈利情况只说明这只基金大体的活力，而未来是关键。我们需要更进一步地研究这些基金的内涵。 第三步 – 投资理念要契合这里我们就要深入看下ETF跟踪的指数是否具有成长性？大家知道，指数每个季度要调整一次成分股，把弱的调出去，把强的调进来，这个 成分股调整是事关指数是否有成长性的关键手段。看下面图，是木鱼以前做的一次数据分析 创业板一次成分股调整，简直是神操作！那么回到这三只基金，我们需要判断的是，它的 指数编制规则是否对成长性有偏重。下面我们一只只分析下！ - 创业板50跟踪的创业板50指数，是中证指数公司发布的，编制规则较为简单，“考察选样空间股票 最近 6 个月的日均成交金额，选取排名靠前 的 50 只股票组成指数样本股。”十大成分股如下： 总结一下选股标准，就是 谁大谁上！ - 创蓝筹跟踪的是国证公司的创业蓝筹指数，它的编制规则开始复杂了！ 目前10大成分股如下： 一句话总结这个指数的特点： 就是创业板中的蓝筹股，更稳健！它的目标是确定性的投资机会！ - 创成长跟踪的是国证创成长指数，这个指数编制规则如下： 这里要解释下，什么叫动量。 动量效应简单来说指的是上个周期资产价格上涨后，下个周期仍然惯性继续涨的可能性高于其他资产的效应。木鱼针对这种现象还写过一篇论文，也做过投资策略。那么在这里的意思就是谁现在涨得猛，权重也会高。十大成分股如下： 总的来说， 创成长注重的是业绩和股价两个方面都高增长的股票！看完这三只ETF追踪的指数，我们可以再总结一下各自的特点！ 哪个好？ 必须看其投资理念与投资者的投资理念是否一致！我们选择基金，本身就需要考察基金对不对自己的口味！每只ETF其实打得都是明牌，而且过去的业绩不代表未来能够持续，这个时候 每个投资者其实都需要有属于自己的基本投资理念，在自己认可的大方向下选择投资品种。投资ETF不代表无脑投资，木鱼已经把以上三只ETF的特点给大家总结好了，目的是降低大家分析思考的难度，接下来就要您自己对号入座了！稳健的就考虑创蓝筹，相信垄断力量的考虑创业板50，对滚雪球成长有期待的多研究下创成长，简单了吧！木鱼忙活了一个早上，给大家做这么一个分析，各位觉得木鱼做得不错的话，就 关注一下点赞一下！欢迎继续提问题，每条必回复， 有代表性的问题出专题文章！ |
