本文的重点清单 1.什么是“应付债券”？ 2.“应付债券”包括什么？ 3.什么是企业债券？什么是公司债券？ 4.什么是企业？什么是公司？ 5.企业债券和公司债券有什么异同？ 6.公司债券持有人的权利是什么？ 7.公司债券的期限是多长？ 8.公司债券的发行价格怎么定？ 9.公司债券上面都有哪些内容？ 10.公司债券的分类有哪些？ 这部分金融相关知识比较密集，如果你不感兴趣可以省过。 但坤鹏论建议最好还是学习一下，起码未来你再听到债券的相关新闻后，不会再是一脸懵逼。 其实知识就是这么一点一点积累的，最终它们融汇在一起的力量会令你大吃一惊。 一、什么是“应付债券”？首先，它是会计科目，是资产负债表中的科目。 它记录的是发行债券的公司在到期时应付给债券持有人的本钱和利息。 二、“应付债券”包括什么？公司公开发行的债券包括： 1企业债券 2.公司债券（含可转换公司债券） 以上两个后面单独介绍。 3.混合资本债券 主要是银行发行，所募资金可计入银行附属资本。 所以银行可以通过发行一定额度的混合资本债券，填补现有附属资本不足核心资本100%的差额部分。 这种债券具有股本和债券的双重属性，通俗地讲就是像股又像债。 说它具有股本属性，是因为所募资金可计入银行附属资本，是商业银行补充资本金的重要金融工具，其资本属性高于次级债。 说它具有债券属性，是因为它有期限和利率，发行人须依约定还本付息。 后面坤鹏论要介绍的优先股就属此类，除了银行之外，不少创业公司会选择它来进行融资，比如：小米、美团等。 4.金融债券 它是指银行及其他金融机构所发行的债券。 金融债券期限一般为3~5年，其利率略高于同期定期存款利率水平。 金融债券由于其发行者为金融机构，因此资信等级相对较高，多为信用债券。 5.二级资本债 是商业银行为增加二级资本（也叫附属资本）公开发行的债券。 对于银行二级资本债券的发行，既可以解决长期资金的来源问题，还将直接作用于下一步的业务和资产规模的扩张。 二级资本债券的发行一方面提高了银行的资本充足率，满足了未来业务发展的需要。 另一方面，二级资本债也拓宽了银行的资本补充渠道，对优化资本结构、提升公司效益、增强风险抵御能力都具有重要意义。 它还有利于银行进一步强化资本约束，提升内部转移定价水平，引导业务向低资本消耗、高资本回报的方向发展。 6.同业存单 它属于之前坤鹏论介绍过的同业业务，是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。 7.次级债务和次级债券 （1）什么是次级？ 次级债务（券）里的“次级”，和银行贷款五级分类法（正常、关注、次级、可疑、损失）里的次级贷款中的“次级”是完全不同的概念。 次级债务（券）里的“次级”仅指其索偿权“次级”，仅次于一般债务，属于第二级，等级相当高。 而次级贷款的“次级”代表其信用等级“次级”，贷款五级分类法里的“次级”与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围，等级相当低。 （2）什么是次级债券？ |
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