炒股的真相是什么？

这个视频会帮到你，我炒股快30年了，在美国华尔街做过交易员，赚过大钱也亏过大钱，回国后，我发现中国的股民是世界最牛逼的股民，很多东西没搞清，就一头扎进股市，结果可想而知，哪些号称专业的，我仔细看看大多都是江湖郎中。

作为一个合格的股民，从我的经验来看，有4个真相必须搞清楚。

第一个真相是：不要相信忽悠的信息，我们看看现在市场流行的各种炒股知识，各种财经名嘴，我们想想，他们凭什么把有价值的信息免费告诉你？告诉你的，都是有目的，我讲这个视频，也是有目的的，如果能帮到你，那就是帮到我。

真正有价值的信息那可是需要花大价钱、大精力去研究的，像浑水公司这样的，用无人机漫山遍野的拍照，用卫星定位去找证据，难道他们把研究的成果 免费告诉你？到我们手的消息，已经流传了几千次上万次了，没有任何价值。当一个消息出来，股票跌了，我们拼命的从各种网站上找资料，来说服自己没错。免费的财经信息，几乎没有一个靠得住，都是用来割韭菜的。更厉害的，那些财经大V号称6年翻了60倍，10年几万倍，其实就是一个讲相声的。说难听点就是收智商税、服务费的。

像我研究一个公司，花几个月时间、追踪好几年，都难保证赚钱。我看到很多微信群，天天推荐股票，搞涨停，搞技术分析，什么是K线，形态、指标，我说这些没用，你会反驳我，可是真的靠这些能赚钱？

我在华尔街混的时候，写了几百个指标，哪个赚钱了？一个没有，看到一个股票拉升，很多大V就忽悠说，主力进去了，买进？如果被套了，就长线持有，到底什么是主力？主力会告诉你它买了什么样的股票？仅仅凭着看看成交量就知道主力，看看筹码分布，就知道主力的成本，这也太简单了吧？现在好像阿猫阿狗都可以做操盘手了，很多基金也一样呀，牛市来了，基金大赚，熊市来了，基金大亏，和赌博没什么区别，还不如我说的明白点，收管理费。

所以炒股的第一个真相是：你看到各种信息基本上是没用的。

到底如何分析信息，做客观的分析？解决这个问题，我们必须知道炒股的第二个真相：炒股公式，盈利 估值。股市有一个最根本的公式，就像数学最基本的公司1 1=2一样，这个公司就6个字：盈利=业绩 预期，这是炒股的第二个真相，大家永远记住这个公司，很多问题就解决了。

盈利本质上它的确是赚钱， 赚钱它分两个部分，一个是现在能不能赚钱，我们把它叫业绩好，一个是未来能不能赚钱，我们把它就预期好，就这么简单：盈利=现在的业绩 未来的预期。

公司的股价想上升，盈利是唯一的因素，这样看，那些技术分析，大V的分析，各种战法、各种形态、盘口语言如果和盈利没关系，那就是骗子。

有了这个公式，我们就需要踏踏实实的研究公司，我们就要做好盈利的作业，就不会去听忽悠、炒题材、抄作业？

公司现在能不能赚钱，业绩好不好，主要是要看公司过去三年的财务报表，虽然财报不靠谱，可是想炒股，这是必须要看的呀，看财报难吗？一点不难，只是我们不想花时间去看而已。

财报看那几个方面呢？有人说看公司资产有多少，营收有多大、毛利有多高，净利好不好，这些是杀猪杀到屁股上了，我们打开F10，关键是看公司的自由现金流怎样，没有自由现金流，那离破产不远了。我们把经营活动的现金流和投资活动现金流，这两项加起来，它就是自由现金流，如果是正的，说明这个公司能活下来，能扩张，然后才是看看公司净利润，不要认为净利润高就好，有时这错的离谱，要看净利润的来源。净利润到底是怎样来的，是靠销售来的呢，还是靠卖产品和服务来的？有些公司产品不怎么样，销售费用很高，这相当于传销公司，还有不务正业的公司靠炒股卖地来赚钱，还有靠政府补贴赚钱。如果净利润的来源有问题，你就要要小心，因为不务正业的公司，它不能长久，比如上海莱士，以前靠炒股赚钱，结果股票就崩了。

如果净利润的来源不错，还要看毛利润是不是比同行要好，毛利润好，说明是龙头呀，炒股要炒龙头，死也要死在龙头上。但是很多些假龙头公司，净利润看起来不错，可是毛利润不好，这可能说明净利润有猫腻，净利润和毛利润要同步增长，这样的公司才是真正的龙头。

净利润的来源好了，毛利润也不错，这样的公司按理就应该是高成长的公司了，那也不一定，那成长到底靠什么呢？

当然还是靠公司自由现金流的扩张能力，就是净利润能够转化为大把大把的现金流，现金能用点点子上去。有些公司有大把的现金，可是是假扩张，是在买办公楼，买一些没有用的无形资产，而不是用于建厂房、买设备、搞研发，也就是说自由现金流没有去搞搞盈利性的资本扩张，这样会导致公司未来净利润的增长率不行，很快的，公司未来的自由现金流不行。

总结一下，就从公司现在的业绩好，其实本质上就是自由现金流的正确的扩张能力，然后是净利润的来源健康，毛利润同步增长，最后通过产品和服务能再次回笼更多的自由现金流。

盈利=业绩 预期，业绩呢，专业的讲叫表内资源，预期叫表外资源，表外资源这才是我们需要花大精力研究的。

有人说，研究未来的预期这个太难了，谁也不知道未来怎样？是的，明天怎样谁也不知道，这也是炒股的魅力所在，那到底如何分析公司的未来呢？

第一个就是分析这个公司的老板和管理层，老板才是公司未来预期中最重要的资源，公司的高管如何经营公司，用什么样的战略模式和商业模式，这才决定这个公司未来能不能赚钱，我们看看世界500强企业，哪个的老板是草包，当然500强里面也有很多是国企。

老板分三种，第一种，是讲相声卖理想的的老板，马云就有这方面的天才，这种老板其实就是做企业的文化、做商业模式。这种老板虽然没技术，但精明能干，也很会拉拢人心。

第二种老板，是技术型的老板，比如腾讯的小马哥、小米的雷军，这样的老板通常公司的产品很过硬，也比较靠谱，是我喜欢的。

第三种老板，是那种会搞资本运作的老板，比如兼并重组，大多是重组捞一把走人，最后资金链会再次断裂，极少能成功的，这种老板我通常很谨慎。

公司未来的预期好，除了老板，那就是公司的核心产品了，一个公司至少有一到两款市场认可的产品，比如说长春高新，做生长素的，为什么股票牛，那是因为能让小矮人长高，到底能长多高，这个天知道，反正故事讲的好。像中国中免这样的公司，靠政府的门槛搞免税店生意，这种产品估计也就是短期能赚大钱，政府给的门槛政府也可以收回去。靠补贴的公司，我基本都不喜欢，是做产品你还是做补贴？还是未来补贴？芯片公司最近股票都涨的不错，可是核心产品在哪里，拿放大镜看看，好像没几个。

公司的产品再牛逼，没有自由现金流的扩张也是白费，这又回到前面讲的现金流，大家看看前面的视频。

总结一下预期好就是就是老板要靠谱，产品得过硬、现金流得充足， 但也要注意，如果公司的赛道不好，比如在一个夕阳行业，那这个公司未来的潜力也会受到限制。

我们把上面的业绩 预期分析完，股票公式就分析完了，我们好像就知道炒股了，可是实话说吧，离赚钱还早的很。我们需要分析股票贵不贵，就是估值分析，大家认为估值分析太难了，需要很多金融知识，其实，仅仅凭着几个估值模型，比如市盈率、市净率、贴现率，就把公司值多少钱算出来，这简直是胡扯。没有靠谱的估值模型。

那怎么办，我看，也不难，现成的估值模型都是静态的，我们要把它放到未来这个动态的去看，那就容易理解多了，比如说海天味业，市值5000亿，估值一下，太贵了，这些都是静态的，如果海天味业在未来3年高速成长呢，全中国就它一家做酱油生意的，5000亿根本不贵，可能2万亿才是天花板，这是动态的，所以炒股纯粹看市盈率，那是小学生水平。

把上面第二个真相：业绩 预期 估值弄清楚了，炒股就入门了，有人说才入门，这么复杂，我们想想，在大街上把钱从别人的人口袋掏过来，这简单不？

不过我们离炒股的真相越来越近了，接下了是操作的真相，也就是第三个真相：止损和止盈。即使我们知道了上面所有的逻辑，业绩预期估值，操作不好，一样会站在山顶上，上个月，我发了一个视频，说蚂蚁金服上市也到天花板了，是第二个中石油，很多人表示不服，我们想想，数字货币一出来，蚂蚁算什么？

在操作上，第一个精髓是止损，现在，注册制来了，如果死猪不怕开水烫，会死的更难看。亏了，要有勇气砍掉，至于怎么砍？如何砍？这就涉及到你在买股票的时候，有没有一个计划，安计划做，炒股没计划的，我建议不要去炒股，那是碰运气，哪有那么多的运气？

有些股民问我，止损止损，越止越损呀，其实止损也不是一亏就砍点，需要给股票一点时间，比如短线至少9天吧，A股中，如果是盈利好的股票，9天内，你看看，大多不会让你亏钱，中线呢，至少3个月吧，持有3个月，基本都能赚一点点。

操作的第二个精髓是止盈，止盈是什么？是赚到钱就跑吗？那叫近视眼，赚钱的股票应该一直拿着，专业的讲叫让利润奔跑，这个也太难了，几乎没人多少人能做到，近视眼太多。大牛股是需要时间的，需要几年的时间才能翻几倍，指望几天就翻倍，那一定的喜剧看多了。

把上面的全部做到，我们才能赚到一些钱，但不一定赚到大钱，为什么？因为炒股还有第四个真相，也是炒股最难的，那就是行动、专业点叫知行合一，这个做到的人更少。

错了，就止损，对了，就持有。如果发现自己喜欢买垃圾股，就用行动去改正，发现股票不对头，不要过于自信，不要认为自己的对的，因为股市从来都是对的。知道的东西用行动来执行，这样才能真正成功。

朋友，把上面4个真相全部搞懂，还需要大量的学习和训练，这需要时间，那个行业想赚钱，估计没有1万个小时的学习，都难，炒股也一样，要么不炒股，要么就好好炒。