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当地时间2019年7月7日，德意志银行（DeutscheBank，以下简称德银）宣布对其资本市场业务进行深度改革，并重新定位其业务模式，将企业银行业务推向核心。德银的全球股权销售和交易业务将基本关闭，利率产品的交易将大幅减少。德银还将创建一个新的“非核心”资本释放部（CapitalRelease Unit, CRU），以促进资本的缩减，并帮助实现更好、更平衡和可持续的盈利能力。德银是次重大战略转型的目标是提升德银整体盈利能力、提高股东回报并推动长期可持续增长。为实施转型，德意志银行将大幅缩减投资银行规模，并计划至2022年底前，削减总成本四分之一，期间会导致该银行裁员20%。德银预计这一重大战略转型将在在未来12到18个月内基本完成。 概括而言，德银的重大战略转型和业务模式的全面改革的核心内容包括以下八方面： 1. 成立企业银行部，即由环球金融交易业务部（Global Transaction Bank）和德国本土商业银行业务组成的德银第四大业务模块； 2. 退出投资银行业务下股票销售及交易业务（Equities Sales & Trading business），并降低在固定收益销售及交易业务上的资本占用，尤其是利率业务； 3. 由新设立的资本释放部初步将2,880亿欧元左右，或约20%的杠杆敞口，以及740亿欧元风险加权资产进行缩减或处置，以便从2022年起，逐步将50亿欧元资本归还股东； 4. 以现有资源和资金支持战略转型，并维持普通股一级资本充足比率不低于12.5%，德银预计无需为此次重组筹集额外资金； 5. 作为战略转型的结果，德银的杠杆率预计在2020年升至4.5%，2022年起升至5%； 6. 2022年德银经调整后的成本预计将缩减60亿欧元至170亿欧元，即在现有成本基础上缩减四分之一； 7. 计划在2022年实现8%的有形股本回报率； 8. 在2022年前投资130亿欧元在金融科技领域，以提高效率，进一步优化产品和服务能力。 德银选择此时进行如此重大的战略转型和业务模式改革，其背后的考虑主要体现在以下三方面： 其一：重新聚焦专注于解决一直没解决好的挑战与难题（Focused on unresolved challenges）。在过去十多年的时间里，一直长期困扰德银而的挑战与难题包括：（1）集团整体和投资银行业务盈利不足；（2）经营成本过高；（3）在资本分配领域欠缺有纪律的文化约束（Lack of disciplinedculture in capital allocation）；（3）杠杆过高；（4）未能真正做到以客户为中心（Not client centric enough）。 其二，新使命的践行。德银目前所明确的使命（mission）核心内容包括：（1）让德银成为有深厚欧洲根基和全球网络的领先德国银行（the leading German bank with strong European roots and a globalnetwork）；（2）让德银业务与本土市场经济的贸易和投资实力相匹配（aligned with the strengths of our home market economy around tradeand investment）；（3）让德银成为其企业银行、投资银行、私人银行客户需求的中心（at the centre of our corporate , investment and private clients’needs）；（4）让德银成为其客户的风险经理和信任的顾问（therisk manager and trusted advisor to our clients）。 其三，坚守自身既定的运营指导原则。德银现行既定运营指导原则是：“只在我们客户希望我们服务的领域开展业务、只在我们能增长和实现可持续价值的领域开展业务、只在我们具竞争力的领域开展业务”。而有关既定的运营指导原则的执行是要基于一个高质量的资产负债表和有效的内部控制。 |
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