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在股市交易中，市场中的大多数输家都是败给自己。人最大的敌人来自于其内心。投资市场不同于社会生活的任何其他方面，当我们从事任何其他社会职业时，人性的弱点还可以用某种方法掩饰起来，但在投资市场上，每个人都必然把自己的人性弱点充分地表现出来。 交易中的人性弱点，是人与生俱来的本性，想要完全克服是很困难的，但是它们的表现程度是可以控制的，成功的投资者是能够成功地把它们控制在一个适度的范围内，不使其影响理智的思维。 如何更好的去控制人性的弱点呢？师爷觉得是要多读书多学习多总结，当然也会有战友说读书无用论，在别的地方师爷不敢说，但在投资中，读书是非常有用的。读书，可以让你从书中汲取到别人的经验，便减少了靠自己撞破南墙来获得教训的可能。 读书，不一定就能做好投资；不读书，一定做不好投资。 师爷推荐《聪明的投资者》 现在大家都知道“股神”巴菲特，却很少有人知道巴菲特的老师—本杰明·格雷厄姆。他是价值投资的开山鼻祖，华尔街所有标榜价值投资法的经理人，都称自己是格雷厄姆的信徒。 《聪明的投资者》主要面向个人投资者，旨在对普通人在投资策略的选择和执行方面提供相应的指导。本书不是一本教人“如何成为百万富翁”的书籍，而更多地将注意力集中在投资的原理和投资者的态度方面，指导投资者避免陷入一些经常性的错误之中。不仅仅在教大家怎样投资，也是本充满智慧的投资哲学书籍。 投资与投机的区别 什么是投资？什么是投机？ 格雷厄姆给出了最清晰的定义，也是我们需要时刻牢记的。 投资是以深入分析为基础，确保本金的安全，并获得适当的回报；不满足这些要求的操作就是投机。 根据定义，投资包括同等重要的三个要素，必须同时满足： 买入股票前，必须对上市公司进行详尽分析； 时刻注意本金安全，避免重大损失； 预期收益要适当，不宜过分贪婪。 在格雷厄姆之前，一般认为购买安全性较高的债券是投资，购买股票是投机。但格雷厄姆认为，动机比外在表现更能确定购买证券是投资还是投机。 他认为借款买证券，并希望短期内获利的决策，不管买的是债券，还是股票，都是投机行为。 读这本书，师爷最大的感觉是，中国股民犯得错误，在国外早就被重复无数次了。比如格雷厄姆一再重申：借钱炒股，抢购“热门股”是投机、是赌博。 几种常见的错误行为 格雷厄姆在给激进型投资者建议前，先指出了一些股民的错误行为，这些行为并不能取得长期的超额收益。 1.择时行为。 我个人认为择时本没有错，但应该结合估值，在低估的前提下，运用技术分析做适当的择时，是可行的。 比如目前市场有很多指数处于低估区域，我们千万别想着买在最低点，而应该主动去买入部分仓位。在下跌到支撑位，或者超跌的情况下，勇敢去补仓。但这一切，都是建立在低估值的大前提下。 2.短线择股。 即买进那些已经报告或预计将报告业绩增长，或有其他利好消息的公司股票。 当你得知某个股票利好时，别人早就知道了，你能有董事长知道的早？当你准备买入的时候，股价已经涨了一大截，别人正等你接盘。 3.长线投资成长股。 格雷厄姆的观点是，我们很难预测一个公司是否会长期高增长，一旦选择错误，长期投资的危害远大于短期投资。 关于这一点，后面有机会在讨论，在中国不投资成长股太难了。格雷厄姆主要从安全角度出发的，相对收益，他更注重风险控制。 对于激进型投资者，格雷厄姆的建议主要是：选择低估值股票，等待价值回归。 回忆本杰明·格雷厄姆 打开APP，提升3倍流畅度 类似上面的观点书中还有很多，希望战友们多看几遍，对形成自己的交易系统有帮助，做一个聪明的投资者，从多看书做起。 |
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