20200919 万科又双叕30元了？这次怎么办？

被称为金融三傻的地产、银行、保险最近都还不错，作为地产龙头之一的万科A也第10086次站在了30元的位置（加上刚分红的1元），关注万科的小伙伴都知道，万科A这只股票从17年到现在已经第四次突破30元大关，除了2018年初到达过将近40元，其余每次都在冲上30不久后，回落到25元附近，那么这次究竟为什么再次站上30元大关，我们又应该如何做呢？一篇文章全部告诉你！

那么、究竟是什么压制了万科的价格？

（分析在前面，操作策略在结尾哦）

1、宝万之争

大家都听说过15~17年的“宝万之争”，宝能系当初在市场上大举买入万科股票，最终以王石出局、深圳地铁接手股份而结束。但如果大家没有一直跟踪万科，很可能不知道一件事——宝能系减持手里的股票，用了好几年时间！

2018年4月17日，宝能系有三个一致行动人：前海人寿持股6.67%、钜盛华持股8.39%、钜盛华委托的资管计划持股10.34%，三方共持股25.4%。

从2018年4月17日后，开始了减持计划：

万科总股本可是116亿股哦，5%的持股就是5.8亿股，由于都是在二级市场减持，按照均价25来计算，相当于每减持5%的股份，市场都需要花25*5.8亿=145亿的真金白银来买入！

从2018年到现在，宝能系15%的持股已经减持完毕，相当于市场上额外用145*3=435亿的资金去接宝能的股份，这也是宝能临走前“恶心”万科的方式。毕竟正常来说如此多的股票一般都是走大宗交易或者股权转让，而非在二级市场直接挂单买卖。

2、安邦保险

9月14号，安邦保险发了清算的声明，正式宣布公司解散，有同学会问，安邦保险解散和万科A有什么关系？这里就不得不提一下万科再次躺枪的过程：

上图可以看出，在2019年6月中报，显示安邦人寿持有6.2%的万科A股票，而当时的安邦已经因为ZZ原因+经营原因，处于被清算的前夜，所以必须出售手中所有的股票。

在2020年一季度时，还持有2.61%的万科A，但是2020年6月的半年报显示，安邦已经出清了手中的万科A股票，如下图所示：

可以发现，前十大股东已经见不到“钜盛华”、“前海人寿”、“安邦人寿”这几个大股东了。

3、“赛道”论

每轮大行情，都会出现一个概念，而这次结构型的消费+医药+科技行情，出现的则是“赛道论”——因为你不是好赛道，所以你不涨；我涨是因为赛道好~

企业股价上涨的根本是企业业绩好（现在或者未来），也就是企业的净利润越来越高，推动了公司的投资价值。可君不见各种牛鬼蛇神也借着“赛道”的东风漫天飞翔，就算是好公司，海天酱油以2倍净利润的提升，居然从35PE变成了100PE，涨幅有6倍之多！可其中3倍的涨幅，都是单纯由于估值提升的哦，虽然这是典型的戴维斯双击没错，但我们应该要意识到，估值过高的时候是卖出的时候而非买入的时候。

7月份在群内分享消费类公司的时候就明确表示，涪陵榨菜目前的估值依然具有投资价值，其动态35PE的估值再消费板块里依然值得投资，可惜的是8月份涪陵榨菜上涨70%后才有小伙伴惊讶地发现“区区榨菜”居然涨了这么多？而对于55元的涪陵榨菜，则完全不具备安全边际，所以对于估值偏高的公司，我们应该卖出才对。

4、回到万科A

那么回到万科A，万科A的估值究竟是高还是低？

答案是——估值非常低！

这里说个不外传的小秘密——对于优秀的公司，常常会每三年翻一倍！大家可以多搜一搜自己日常生活能接触到的公司，然后验证一下落霜的这个投资秘密哦~至于为什么会这样，不是这篇的重点，欢迎留意接下来的内容~

我们可以看一下万科近6年来的走势，能够发现每隔一段时间，万科都会有一阵爆发行情，然后调整、为下一次的爆发积攒力量。其每隔一段时间爆发的特色，来自于房地产行业属于周期行业的特点；其大涨的基础，来自于万科优秀的业绩：

每年保底15%的利润增速，意味着在估值不变的基础上，万科每年的潜在涨幅都会积累15%，而简单看一下万科目前的估值水平，也处于历史最低的区间：

上图是万科A近5年滚动市盈率的估值图，绿色的线代表历史最低的估值区域（此处为简化版，详细版参考下面这个的文章链接），意味着一旦股价上涨，我们可以享受到 业绩提升*估值提升 的双重回报哦~

注意，是“业绩提升*估值提升”，可不是“业绩提升+估值提升”！

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那么，面对万科再次突破30，我们有哪些策略呢？

一、定投

定投的同学可以在维持定投的同时，随着股价上涨逐渐放缓定投，33元我认为就不是适合定投的价格了（定投可不是：不考虑价格，计划买入XX个月，切记！！！没有能力判断价值的人才会这么做）。

我们定投的原则就是：在估值令人犹豫、确定性不强的时候建立观察仓；在值得投资的区域按照计划建仓；脱离“心理”价位后停止建仓。

投资我一向认为需要“学+定”，学习有用的、可实操的投资知识，在市场中体会波动和人性、培养自己的定力，二者缺一不可。所以要给自己留下充足的安全边际，如果价格让自己感到不舒服，或者感到犹豫，请务必停止建仓。

二、做T

做T，直白的意思就是：短期低买高卖，或者短期高卖低买

对于万科这种反复震荡的股票，在保证底仓分量足够的情况下，用以下两种方式做T确实也是不错的办法：

1、仔细观察万科会发现这一年以来经常高开低走，所以可以考虑早上冲高的时候卖出一些，回落后接回来；如果不回落，则默认永久卖出这部分股票；

2、对于万科30以上的价格，可以每隔一个涨幅，卖出一部分；如果跌回来，则买回相同的部分。

我个人会在24~27的价格范围内，额外买入大量的万科，然后执行1和2这两种策略，如果本身仓位不够，不建议做T，容易“捡了芝麻，丢了西瓜”。

做T的额外利润来自于万科A始终处于振荡期，其潜在“损失”来自于如果万科开始大幅上升，则会失去卖出的筹码。

三、继续持有、逢低买入

我个人在万科30以上后，只卖出过低价额外买入的股票，没有卖出主仓位的任何1股，因为担心主升浪开启后自己因为做T，从而没法享受到最应该获得的涨幅。

这种做法，会完整地享受到股票大涨带来的收益，但是如果股票始终处于震荡，心理感受会比较差，来回坐过山车哈哈

所以总体上我自己是2+3的做法结合，仅供参考，不构成投资建议。

那么各位是怎么想的呢？欢迎留言分享~